Ratio de Obligación Financiera (FOR): qué significa, cómo funciona

¿Qué es el índice de obligación financiera (FOR)?

El índice de obligación financiera es el índice entre los pagos de la deuda de los hogares y el ingreso disponible total en los Estados Unidos y lo calcula la Reserva Federal como una estadística nacional. Mide cuánto ingreso familiar se gasta en pagar deudas y otras obligaciones financieras.

Diseñado para reflejar la proporción del ingreso después de impuestos de un hogar necesaria para pagar deudas (como hipotecas, HELOC, pagos de préstamos para automóviles e intereses de tarjetas de crédito), se calcula como la proporción de los pagos totales de deuda requeridos (intereses y tarjetas de crédito). interés) ). principal) para el ingreso total después de impuestos. Este es el único indicador económico nacional de la carga de la deuda de los hogares y otras obligaciones sobre los presupuestos familiares.

Estos datos se recopilan trimestralmente. Sin embargo, la Reserva Federal no lo publica según un cronograma publicado y está sujeto a cambios y retrasos impredecibles. Como los datos se obtienen de otras fuentes, las series se revisan trimestralmente para reflejar información más completa. Las revisiones pueden ser grandes o pequeñas en cualquier trimestre sin un patrón conocido.

Explicación del ratio de responsabilidad

El índice de pasivo financiero es una medida más amplia que el índice de servicio de la deuda de los hogares (DSR). Además de los pagos hipotecarios requeridos y los pagos programados de la deuda del consumidor que componen el DSR, FOR incluye el alquiler de propiedades ocupadas por inquilinos, pagos de arrendamiento de automóviles, seguro de propietarios de viviendas y pagos de impuestos a la propiedad.

El índice de servicio de la deuda de los hogares (DSR) es la relación entre los pagos totales requeridos de la deuda de los hogares y el ingreso disponible total. El DSR se divide en dos partes. La DSR hipotecaria y la DSR de consumo se combinan con la DSR. El DSR hipotecario es el monto total de los pagos hipotecarios trimestrales requeridos dividido por el ingreso personal disponible trimestral total.

El DSR del consumidor es el pago trimestral total de la deuda del consumidor programado dividido por el ingreso personal disponible trimestral total. El índice de pasivo financiero es una medida más amplia que los índices de servicio de la deuda. Incluye el alquiler de propiedades ocupadas por inquilinos, pagos de alquiler de automóviles, seguro de propietarios de viviendas, crédito renovable y pagos de impuestos a la propiedad.

La inclusión de partidas como el alquiler de la residencia principal, así como otros gastos relacionados con la vivienda, refleja el crecimiento de la propiedad de vivienda en el sector de los hogares. La inclusión de pagos por arrendamiento de automóviles refleja el crecimiento del mercado de arrendamiento de automóviles.

Con el tiempo, la carga de las obligaciones financieras que enfrentan los hogares estadounidenses cambiará según los cambios en la deuda, las tasas de interés y los ingresos. Cuanto mayor sea el FOR, mayor será el riesgo de que los hogares no puedan cumplir con sus obligaciones financieras.

Limitaciones del ratio de responsabilidad

Como la mayoría de las otras medidas individuales de la actividad económica, el FOR tiene algunas debilidades y limitaciones. Cualquier análisis macroeconómico que utilice este indicador debe combinarse con otros datos. Las desventajas citadas con más frecuencia incluyen:

• los datos no se publican según un cronograma publicado y las publicaciones no se anuncian con anticipación
• retrasos significativos desde finales del trimestre
• Los datos están sujetos a cambios impredecibles.
• Los datos son agregados y solo a nivel nacional, sin detalles demográficos ni regionales.