Definicion de Tasa de descuento federal: definición en comparación con la tasa de fondos federales
Tasa de descuento federal: definición en comparación con la tasa de fondos federales
¿Cuál es la tasa de descuento federal?
La tasa de descuento es la tasa de interés fijada por el Sistema de la Reserva Federal (Fed) sobre los préstamos otorgados por el banco central a bancos comerciales u otras instituciones depositarias. Ajustar la tasa de política permite a los bancos centrales, como la Reserva Federal, reducir los problemas de liquidez y la presión de los requisitos de reserva, controlar la oferta de dinero en la economía y, de hecho, garantizar la estabilidad en los mercados financieros.
No debe confundirse con la tasa de fondos federales, que es más bien la tasa de interés objetivo para los préstamos interbancarios a un día, donde los bancos comerciales toman prestado y se prestan entre ellos el exceso de reservas. El objetivo lo fija la Reserva Federal, pero la tasa real de los fondos federales está determinada por la oferta y la demanda del mercado de préstamos a un día.
La tasa de descuento se establece por encima de la tasa de los fondos federales y está destinada a ser utilizada como último recurso para los bancos que no pueden pedir prestado en el mercado interbancario. La tasa de descuento secundaria es una tasa de interés de ventana de descuento aún más alta para los préstamos de la Reserva Federal otorgados a bancos con problemas de liquidez.
Resultados clave
- La tasa de descuento federal es la tasa de interés que el Sistema de la Reserva Federal (Fed) cobra a los bancos por pedir dinero prestado al banco de la reserva federal en la ventana de descuento.
- La tasa de descuento de la Reserva Federal la fija la junta de gobernadores de la Reserva Federal y puede aumentarse o reducirse como herramienta de política monetaria.
- Préstamo a la tasa de descuento es parte de la función de la Reserva Federal como prestamista de último recurso y uno de los principales instrumentos de política monetaria de la Reserva Federal.
- La tasa objetivo de los fondos federales la fija la Reserva Federal, pero la tasa real está determinada por la oferta y la demanda de préstamos a un día en el mercado monetario interbancario.
¿Cómo funciona la tasa de descuento federal?
Además de otras herramientas regulatorias y de política monetaria, los bancos de la Fed pueden prestar directamente a los bancos miembros y a las instituciones depositarias. Esto es parte del objetivo principal de la Reserva Federal como prestamista de último recurso para garantizar la estabilidad de los bancos y del sistema financiero en su conjunto. Para evitar quiebras bancarias innecesarias, a los bancos sanos se les permite pedir prestado lo que quieran con vencimientos muy cortos (generalmente a un día) de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal, razón por la cual se llama línea de crédito permanente.
En circunstancias normales, los bancos prefieren pedir prestado entre sí en el mercado de préstamos a un día. Sin embargo, los bancos que enfrentan mayores necesidades de liquidez o mayores riesgos a veces no pueden recaudar los fondos necesarios en el mercado abierto. Una vez que se agota el sistema de préstamos interbancarios a un día, los préstamos con descuento de la Reserva Federal proporcionan apoyo de emergencia para proporcionar liquidez a dichos bancos y evitar que quiebren.
Los préstamos del banco central reemplazan los préstamos de otros bancos comerciales y, por lo tanto, se consideran un último recurso. La tasa interbancaria, llamada tasa de fondos federales, suele ser más baja que la tasa de descuento. Mientras la tasa de los fondos de la Reserva Federal esté por debajo de la tasa de descuento, los bancos comerciales optarán por pedir prestado a otro banco comercial en lugar de a la Reserva Federal. Como resultado, en la mayoría de los casos el monto total de los préstamos con descuento es muy pequeño y está destinado únicamente a servir como fuente de liquidez de respaldo para bancos confiables.
Tres descuentos
Los préstamos con descuento generalmente se clasifican como préstamos primarios o secundarios. La Reserva Federal también establece una tasa de descuento estacional para préstamos que no sean de emergencia a bancos que prestan servicios a la agricultura y otras comunidades donde la demanda de préstamos es altamente estacional.
Las instituciones depositarias y los bancos comerciales que generalmente se encuentran en una situación financiera sólida pueden solicitar préstamos de sus bancos regionales de la Reserva Federal a la tasa de interés preferencial. Esta tasa suele denominarse simplemente tasa de descuento. Los fondos de los bancos comerciales tomados prestados de la Reserva Federal se procesan a través de una ventanilla de descuento y la tasa se ajusta cada 14 días.
Se proporciona crédito secundario a bancos que experimentan dificultades financieras y graves problemas de liquidez. La tasa de interés del banco central sobre un préstamo secundario generalmente se fija en 50 puntos básicos (0,5 puntos porcentuales) por encima de la tasa de política. La tasa de interés de estos préstamos se fija en un nivel de penalización más alto, lo que refleja la condición menos resistente de estos prestatarios.
La tasa de descuento federal es uno de los indicadores más importantes de la economía porque la mayoría de las demás tasas de interés suben y bajan con ella.
Tasa de descuento y política monetaria
Además de su papel en la prevención de quiebras bancarias, la tasa de descuento federal se utiliza como herramienta para estimular (política monetaria expansiva) o frenar (política monetaria de contención) la economía.
Reducir la tasa de descuento hace que a los bancos comerciales les resulte más barato pedir dinero prestado, lo que lleva a un aumento del crédito disponible y de la actividad crediticia en toda la economía. Por el contrario, aumentar la tasa de descuento encarece el endeudamiento para los bancos y, por lo tanto, reduce la oferta monetaria al tiempo que reduce la actividad inversora.
Además de fijar la tasa de descuento, la Reserva Federal tiene otras herramientas de política monetaria a su disposición. Puede influir en la oferta monetaria, el crédito y las tasas de interés a través de operaciones de mercado abierto (OMO) en los mercados del Tesoro de Estados Unidos y aumentando o reduciendo los requisitos de reserva para los bancos privados.
El requisito de reserva es la parte de los depósitos de un banco que debe mantener en efectivo, ya sea en sus propias bóvedas o en depósito en su banco regional de la Reserva Federal. Cuanto mayores sean los requisitos de reserva, menos capacidad tendrán los bancos para retirar sus pasivos o depósitos.
Tasa de fondos federales frente a tasa de fondos federales
La tasa de descuento federal es la tasa de interés que cobra la Reserva Federal sobre los préstamos. No debe confundirse con la tasa de fondos federales, que es la tasa que los bancos se cobran entre sí por los préstamos utilizados para cumplir con los requisitos de reserva.
La tasa de descuento la determina la junta de gobernadores de la Reserva Federal, a diferencia de la tasa de los fondos federales, que la fija el mercado entre los bancos miembros. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) establece un objetivo para la tasa de los fondos federales, que logra mediante ventas y compras públicas de bonos del Tesoro estadounidense, mientras que la tasa de descuento se logra únicamente mediante la revisión del directorio.
La tasa de descuento generalmente se fija por encima de la tasa objetivo de los fondos federales, generalmente en 100 puntos básicos (1 punto porcentual), porque el banco central prefiere que los bancos se tomen prestado dinero entre sí para monitorearse continuamente entre sí en cuanto al riesgo crediticio y la liquidez.
¿Por qué la tasa de política monetaria se fija por encima de la tasa objetivo de la Reserva Federal?
La tasa de descuento se establece por encima de la tasa objetivo de los fondos federales porque pretende servir como fuente de liquidez de respaldo para los bancos en caso de que no puedan obtener fondos de otros bancos en el mercado. La Reserva Federal prefiere que los bancos se endeuden y se presten entre sí en lugar de recurrir a la ventana de descuento, y establece una tasa de descuento más alta para desalentar su uso si no es necesario.
¿Por qué la Reserva Federal está cambiando su tasa de descuento?
La Reserva Federal aumenta o disminuye la tasa de política (y la tasa objetivo de los fondos federales) para limitar o estimular el nivel general de actividad económica en el país. Cuando la economía crece demasiado rápido y la inflación se convierte en un problema, la Reserva Federal puede aumentar las tasas para desalentar el préstamo y el endeudamiento y reducir las presiones inflacionarias. Cuando la economía está débil o está en recesión, la Reserva Federal puede recortar las tasas de interés para estimular una mayor actividad económica y acelerar la recuperación.
¿Qué es más importante? ¿Tasa de descuento o tasa de fondos federales?
La tasa de fondos federales generalmente se considera la cifra más importante en términos de su impacto general en la economía. Muchas otras tasas de interés, desde hipotecas y préstamos al consumo hasta bonos y derivados de tasas de interés, se fijan en función de la tasa de los fondos federales.
La tasa de descuento se utiliza con menos frecuencia y tiene un impacto más limitado en el crédito y el endeudamiento general de la economía.
Línea de fondo
La tasa de fondos federales es la tasa de interés objetivo a la que los bancos comerciales y otras instituciones financieras toman prestado y se prestan fondos de reserva entre sí a un día. Aunque la Reserva Federal fija el objetivo, el tipo real lo determina el mercado interbancario. La Reserva Federal puede utilizar operaciones de mercado abierto (OMO), como la compra o venta de valores gubernamentales, para influir en la tasa de los fondos federales y mantenerla cerca de su objetivo.
Por otro lado, la tasa de descuento es la tasa de interés a la que los bancos pueden pedir dinero prestado directamente desde la ventanilla de descuento de la Reserva Federal. Esta tasa se fijará por encima de la tasa de los fondos federales y brindará apoyo a los bancos que no puedan obtener suficientes fondos en el mercado interbancario.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Cuál es la tasa de descuento federal? La tasa de descuento es la tasa de interés fijada por el Sistema de la Reserva Federal (Fed) sobre los préstamos otorgados por el banco central a bancos comerciales u otras instituciones depositarias. Ajustar la tasa de política permite a los bancos centrales, como la Reserva Federal, reducir los problemas de liquidez y la presión de los requisitos de reserva, controlar la oferta de dinero en la economía y, de hecho, garantizar la estabilidad en los mercados financieros. No debe confundirse con la tasa de fondos federales, que es más bien la tasa de interés objetivo para los préstamos interbancarios a un día, donde los bancos comerciales toman prestado y se prestan entre ellos el exceso de reservas. El objetivo lo fija la Reserva Federal, pero la tasa real de los fondos federales está determinada por la oferta y la demanda del mercado de préstamos a un día. La tasa de descuento se establece por encima de la tasa de los fondos federales y está destinada a ser utilizada como último recurso para los bancos que no pueden pedir prestado en el mercado interbancario. La tasa de descuento secundaria es una tasa de interés de ventana de descuento aún más alta para los préstamos de la Reserva Federal otorgados a bancos con problemas de liquidez. Resultados clave La tasa de descuento federal es la tasa de interés que el Sistema de la Reserva Federal (Fed) cobra a los bancos por pedir dinero prestado al banco de la reserva federal en la ventana de descuento.La tasa de descuento de la Reserva Federal la fija la junta de gobernadores de la Reserva Federal y puede aumentarse o reducirse como herramienta de política monetaria.Préstamo a la tasa de descuento es parte de la función de la Reserva Federal como prestamista de último recurso y uno de los principales instrumentos de política monetaria de la Reserva Federal.La tasa objetivo de los fondos federales la fija la Reserva Federal, pero la tasa real está determinada por la oferta y la demanda de préstamos a un día en el mercado monetario interbancario. ¿Cómo funciona la tasa de descuento federal? Además de otras herramientas regulatorias y de política monetaria, los bancos de la Fed pueden prestar directamente a los bancos miembros y a las instituciones depositarias. Esto es parte del objetivo principal de la Reserva Federal como prestamista de último recurso para garantizar la estabilidad de los bancos y del sistema financiero en su conjunto. Para evitar quiebras bancarias innecesarias, a los bancos sanos se les permite pedir prestado lo que quieran con vencimientos muy cortos (generalmente a un día) de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal, razón por la cual se llama línea de crédito permanente. En circunstancias normales, los bancos prefieren pedir prestado entre sí en el mercado de préstamos a un día. Sin embargo, los bancos que enfrentan mayores necesidades de liquidez o mayores riesgos a veces no pueden recaudar los fondos necesarios en el mercado abierto. Una vez que se agota el sistema de préstamos interbancarios a un día, los préstamos con descuento de la Reserva Federal proporcionan apoyo de emergencia para proporcionar liquidez a dichos bancos y evitar que quiebren. Los préstamos del banco central reemplazan los préstamos de otros bancos comerciales y, por lo tanto, se consideran un último recurso. La tasa interbancaria, llamada tasa de fondos federales, suele ser más baja que la tasa de descuento. Mientras la tasa de los fondos de la Reserva Federal esté por debajo de la tasa de descuento, los bancos comerciales optarán por pedir prestado a otro banco comercial en lugar de a la Reserva Federal. Como resultado, en la mayoría de los casos el monto total de los préstamos con descuento es muy pequeño y está destinado únicamente a servir como fuente de liquidez de respaldo para bancos confiables. Tres descuentos Los préstamos con descuento generalmente se clasifican como préstamos primarios o secundarios. La Reserva Federal también establece una tasa de descuento estacional para préstamos que no sean de emergencia a bancos que prestan servicios a la agricultura y otras comunidades donde la demanda de préstamos es altamente estacional. Las instituciones depositarias y los bancos comerciales que generalmente se encuentran en una situación financiera sólida pueden solicitar préstamos de sus bancos regionales de la Reserva Federal a la tasa de interés preferencial. Esta tasa suele denominarse simplemente tasa de descuento. Los fondos de los bancos comerciales tomados prestados de la Reserva Federal se procesan a través de una ventanilla de descuento y la tasa se ajusta cada 14 días. Se proporciona crédito secundario a bancos que experimentan dificultades financieras y graves problemas de liquidez. La tasa de interés del banco central sobre un préstamo secundario generalmente se fija en 50 puntos básicos (0,5 puntos porcentuales) por encima de la tasa de política. La tasa de interés de estos préstamos se fija en un nivel de penalización más alto, lo que refleja la condición menos resistente de estos prestatarios. La tasa de descuento federal es uno de los indicadores más importantes de la economía porque la mayoría de las demás tasas de interés suben y bajan con ella. Tasa de descuento y política monetaria Además de su papel en la prevención de quiebras bancarias, la tasa de descuento federal se utiliza como herramienta para estimular (política monetaria expansiva) o frenar (política monetaria de contención) la economía. Reducir la tasa de descuento hace que a los bancos comerciales les resulte más barato pedir dinero prestado, lo que lleva a un aumento del crédito disponible y de la actividad crediticia en toda la economía. Por el contrario, aumentar la tasa de descuento encarece el endeudamiento para los bancos y, por lo tanto, reduce la oferta monetaria al tiempo que reduce la actividad inversora. Además de fijar la tasa de descuento, la Reserva Federal tiene otras herramientas de política monetaria a su disposición. Puede influir en la oferta monetaria, el crédito y las tasas de interés a través de operaciones de mercado abierto (OMO) en los mercados del Tesoro de Estados Unidos y aumentando o reduciendo los requisitos de reserva para los bancos privados. El requisito de reserva es la parte de los depósitos de un banco que debe mantener en efectivo, ya sea en sus propias bóvedas o en depósito en su banco regional de la Reserva Federal. Cuanto mayores sean los requisitos de reserva, menos capacidad tendrán los bancos para retirar sus pasivos o depósitos. Tasa de fondos federales frente a tasa de fondos federales La tasa de descuento federal es la tasa de interés que cobra la Reserva Federal sobre los préstamos. No debe confundirse con la tasa de fondos federales, que es la tasa que los bancos se cobran entre sí por los préstamos utilizados para cumplir con los requisitos de reserva. La tasa de descuento la determina la junta de gobernadores de la Reserva Federal, a diferencia de la tasa de los fondos federales, que la fija el mercado entre los bancos miembros. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) establece un objetivo para la tasa de los fondos federales, que logra mediante ventas y compras públicas de bonos del Tesoro estadounidense, mientras que la tasa de descuento se logra únicamente mediante la revisión del directorio. La tasa de descuento generalmente se fija por encima de la tasa objetivo de los fondos federales, generalmente en 100 puntos básicos (1 punto porcentual), porque el banco central prefiere que los bancos se tomen prestado dinero entre sí para monitorearse continuamente entre sí en cuanto al riesgo crediticio y la liquidez. ¿Por qué la tasa de política monetaria se fija por encima de la tasa objetivo de la Reserva Federal? La tasa de descuento se establece por encima de la tasa objetivo de los fondos federales porque pretende servir como fuente de liquidez de respaldo para los bancos en caso de que no puedan obtener fondos de otros bancos en el mercado. La Reserva Federal prefiere que los bancos se endeuden y se presten entre sí en lugar de recurrir a la ventana de descuento, y establece una tasa de descuento más alta para desalentar su uso si no es necesario. ¿Por qué la Reserva Federal está cambiando su tasa de descuento? La Reserva Federal aumenta o disminuye la tasa…
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.