Definicion de Inversión con igual peso: eficacia y ejemplos
Inversión con igual peso: eficacia y ejemplos
¿Qué es igual peso?
La ponderación igual es un tipo de método de medición proporcional que otorga la misma ponderación a cada acción en una cartera, índice o fondo indexado. Por lo tanto, las acciones de las empresas más pequeñas tienen la misma importancia estadística o peso que las acciones de las empresas más grandes cuando se trata de evaluar el desempeño de todo el grupo.
Un índice de igual ponderación también se conoce como índice no ponderado.
Resultados clave
- La ponderación igual es una medida proporcional que otorga el mismo peso a cada acción en una cartera o fondo indexado, independientemente del tamaño de la empresa.
- La ponderación igual contrasta con la ponderación de capitalización de mercado, que es más utilizada por índices y fondos.
- El concepto de carteras con ponderación igual ha ganado interés debido al desempeño histórico de las acciones de pequeña capitalización y la aparición de varios fondos cotizados en bolsa (ETF).
- Los fondos indexados con igual ponderación suelen tener una mayor rotación de acciones que los fondos indexados ponderados por capitalización de mercado y, como resultado, suelen tener costos comerciales más altos.
Entendiendo el mismo peso
La ponderación igual difiere del método más comúnmente utilizado en índices, fondos y carteras, en el que las acciones se ponderan en función de su capitalización de mercado.
Muchos de los índices de mercado más grandes y conocidos están ponderados por capitalización de mercado o por precio. Los índices ponderados por capitalización de mercado, como el Standard & Poor’s (S&P) 500, dan a las empresas más grandes más peso en función de la capitalización de mercado. Las empresas de gran capitalización como Apple y Microsoft se encuentran entre las mayores participaciones del S&P 500. Los índices ponderados por precios como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan más peso a las acciones con precios más altos.
El concepto de carteras con ponderación igual ha ganado interés debido al desempeño histórico de las acciones de pequeña capitalización y la aparición de varios fondos cotizados en bolsa (ETF). Standard & Poor’s ha desarrollado más de 80 índices diferentes de igual ponderación basados en una combinación de capitalización de mercado, mercado y sector.
En el Dow SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), un fondo cotizado en bolsa que sigue el DJIA, las mayores participaciones a septiembre de 2021 son United HealthGroup, Goldman Sachs y The Home Depot.
Rendimiento de índices igualmente ponderados
Las acciones de pequeña capitalización generalmente se consideran inversiones de mayor riesgo con mayores rendimientos potenciales que las acciones de gran capitalización. En teoría, dar más peso a las acciones más pequeñas del S&P 500 en una cartera de igual peso debería aumentar el potencial de rendimiento de la cartera. Históricamente así ha sido, a corto plazo. Desde septiembre de 2020 hasta septiembre de 2021, el índice de igual peso (EWI) del S&P 500 tuvo un rendimiento anual total del 41,93%, en comparación con el 33,72% del índice S&P 500 tradicional.
Sin embargo, en el largo plazo, la brecha se reduce y, de hecho, los retornos cambian. El rendimiento anual total a 10 años del índice S&P 500 Equal Weight Index (septiembre de 2019 a septiembre de 2021) fue del 15,32 %, pero el S&P 500 lo superó, con un rendimiento del 16,32 %.
S&P Global (empresa matriz de Standard & Poor’s) desarrolló el índice S&P 500 de igual peso en enero de 2003, una versión de igual peso del popular índice S&P 500, como su nombre indica. Aunque ambos índices se componen de las mismas acciones, los diferentes esquemas de ponderación dan como resultado dos índices con diferentes propiedades y diferentes beneficios para los inversores.
Ejemplos de fondos de igual peso
Invesco ofrece más de una docena de fondos diferentes de igual peso, que cubren no sólo los principales índices como el S&P 500, sino también muchos sectores importantes del mercado. Por ejemplo, el ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) ofrece la misma exposición tanto a las empresas más pequeñas del S&P 500 como a gigantes corporativos como General Electric.
Los fondos indexados con igual ponderación suelen tener una mayor rotación de cartera que los fondos indexados ponderados por capitalización de mercado: el administrador del fondo debe reequilibrar periódicamente los montos de inversión para que cada participación represente el mismo porcentaje de la cartera general. Como resultado, normalmente tienen costos de negociación más altos y sus precios de negociación pueden ser más volátiles que los fondos indexados convencionales. Sin embargo, los ETF de igual ponderación brindan más protección si un sector importante experimenta una recesión.
Otros ejemplos de ETF de índice de igual peso incluyen el ETF de igual peso de Invesco Russell 1000. que se basa en el índice Russell 1000 Equal Weighted, y el First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund, que utiliza el índice NASDAQ-100 Equal Weighted como punto de referencia.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es igual peso?
La ponderación igual es un tipo de método de medición proporcional que otorga la misma ponderación a cada acción en una cartera, índice o fondo indexado. Por lo tanto, las acciones de las empresas más pequeñas tienen la misma importancia estadística o peso que las acciones de las empresas más grandes cuando se trata de evaluar el desempeño de todo el grupo.
Un índice de igual ponderación también se conoce como índice no ponderado.
Resultados clave
- La ponderación igual es una medida proporcional que otorga el mismo peso a cada acción en una cartera o fondo indexado, independientemente del tamaño de la empresa.
- La ponderación igual contrasta con la ponderación de capitalización de mercado, que es más utilizada por índices y fondos.
- El concepto de carteras con ponderación igual ha ganado interés debido al desempeño histórico de las acciones de pequeña capitalización y la aparición de varios fondos cotizados en bolsa (ETF).
- Los fondos indexados con igual ponderación suelen tener una mayor rotación de acciones que los fondos indexados ponderados por capitalización de mercado y, como resultado, suelen tener costos comerciales más altos.
Entendiendo el mismo peso
La ponderación igual difiere del método más comúnmente utilizado en índices, fondos y carteras, en el que las acciones se ponderan en función de su capitalización de mercado.
Muchos de los índices de mercado más grandes y conocidos están ponderados por capitalización de mercado o por precio. Los índices ponderados por capitalización de mercado, como el Standard & Poor’s (S&P) 500, dan a las empresas más grandes más peso en función de la capitalización de mercado. Las empresas de gran capitalización como Apple y Microsoft se encuentran entre las mayores participaciones del S&P 500. Los índices ponderados por precios como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan más peso a las acciones con precios más altos.
El concepto de carteras con ponderación igual ha ganado interés debido al desempeño histórico de las acciones de pequeña capitalización y la aparición de varios fondos cotizados en bolsa (ETF). Standard & Poor’s ha desarrollado más de 80 índices diferentes de igual ponderación basados en una combinación de capitalización de mercado, mercado y sector.
En el Dow SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), un fondo cotizado en bolsa que sigue el DJIA, las mayores participaciones a septiembre de 2021 son United HealthGroup, Goldman Sachs y The Home Depot.
Rendimiento de índices igualmente ponderados
Las acciones de pequeña capitalización generalmente se consideran inversiones de mayor riesgo con mayores rendimientos potenciales que las acciones de gran capitalización. En teoría, dar más peso a las acciones más pequeñas del S&P 500 en una cartera de igual peso debería aumentar el potencial de rendimiento de la cartera. Históricamente así ha sido, a corto plazo. Desde septiembre de 2020 hasta septiembre de 2021, el índice de igual peso (EWI) del S&P 500 tuvo un rendimiento anual total del 41,93%, en comparación con el 33,72% del índice S&P 500 tradicional.
Sin embargo, en el largo plazo, la brecha se reduce y, de hecho, los retornos cambian. El rendimiento anual total a 10 años del índice S&P 500 Equal Weight Index (septiembre de 2019 a septiembre de 2021) fue del 15,32 %, pero el S&P 500 lo superó, con un rendimiento del 16,32 %.
S&P Global (empresa matriz de Standard & Poor’s) desarrolló el índice S&P 500 de igual peso en enero de 2003, una versión de igual peso del popular índice S&P 500, como su nombre indica. Aunque ambos índices se componen de las mismas acciones, los diferentes esquemas de ponderación dan como resultado dos índices con diferentes propiedades y diferentes beneficios para los inversores.
Ejemplos de fondos de igual peso
Invesco ofrece más de una docena de fondos diferentes de igual peso, que cubren no sólo los principales índices como el S&P 500, sino también muchos sectores importantes del mercado. Por ejemplo, el ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) ofrece la misma exposición tanto a las empresas más pequeñas del S&P 500 como a gigantes corporativos como General Electric.
Los fondos indexados con igual ponderación suelen tener una mayor rotación de cartera que los fondos indexados ponderados por capitalización de mercado: el administrador del fondo debe reequilibrar periódicamente los montos de inversión para que cada participación represente el mismo porcentaje de la cartera general. Como resultado, normalmente tienen costos de negociación más altos y sus precios de negociación pueden ser más volátiles que los fondos indexados convencionales. Sin embargo, los ETF de igual ponderación brindan más protección si un sector importante experimenta una recesión.
Otros ejemplos de ETF de índice de igual peso incluyen el ETF de igual peso de Invesco Russell 1000. que se basa en el índice Russell 1000 Equal Weighted, y el First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund, que utiliza el índice NASDAQ-100 Equal Weighted como punto de referencia.
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