Definición de Beta de una cartera | Diccionario Economico
El Beta de una cartera es una medida de volatilidad que indica la sensibilidad de la cartera frente a movimientos del mercado en general.
La beta de cartera es una medida de sensibilidad que, en mayor o menor medida, facilita mucho el cálculo del riesgo de una cartera, ya que no es necesario estimar la covarianza entre los distintos valores que la componen.
El riesgo total de la cartera está determinado por la cantidad riesgo sistemático Y riesgo no sistemático cada uno de sus títulos.
De dos términos obtenemos:
- Riesgo sistemático (primero): es un riesgo impulsado por el mercado y no se puede mitigar.
- Riesgo asistemático (segundo): Como bien sabemos, la diversificación puede reducir el riesgo no sistemático, que es, en última instancia, la volatilidad del valor «i».
Las carteras efectivas son aquellas en las que se ha eliminado el riesgo asistemático, y el riesgo de estas carteras está determinado únicamente por los movimientos del mercado, es decir, el riesgo sistemático, medido por el coeficiente beta. La exposición a la volatilidad del mercado dependerá de la exposición de los valores que componen la cartera a través del coeficiente beta (beta<1;бета>1).
Las carteras deben construirse con optimización beta basada en ciclo de intercambio mercado, es decir, las expectativas del mercado.
- beta >1: mercados alcistas.
- beta<1: mercados bajistas.
Fórmula beta de cartera
Después de haber calculado la beta de los valores individualmente (B1;B2;…;Bn), solo nos falta saber el peso de cada valor en la cartera (W1;W2;…;Wn).
Por lo que la cartera beta (portafolio beta) será la suma de las distintas betas y ponderaciones del portafolio para cada juego.
Ejemplo
Imaginemos que tenemos una cartera de dos marcas, Santander y Endesa, que cotizan a 5€ y 19€ respectivamente. Por tanto, los datos que necesitamos para calcular la beta de la cartera serán la beta de cada acción y su peso en la cartera.
Una vez calculada la posición (%), simplemente tenemos que multiplicar cada beta por su posición en la cartera y sumar.
Activo financiero beta
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