Definición de promoción diferida y cómo funciona

¿Qué es una acción diferida?

Una acción diferida es una acción que no tiene derechos sobre los activos de una empresa en quiebra hasta que se hayan realizado distribuciones a todos los accionistas comunes y preferentes. También puede ser una acción emitida a los fundadores de una empresa que les impide recibir dividendos hasta que los dividendos se hayan distribuido a todas las demás clases de accionistas.

Las acciones diferidas también se pueden asignar a capital riesgo y otros grupos de inversores privados como parte de una inversión a largo plazo en la empresa.

Entendiendo el ritmo retrasado

Las acciones diferidas, un método de pago de acciones a directores y ejecutivos de una empresa, se depositan en una cuenta bloqueada. El valor de estas acciones fluctúa dependiendo del mercado, y el beneficiario no puede acceder a ellas a efectos de liquidación hasta que deje de ser empleado de la empresa.

Esto también se aplica si ha pasado una fecha determinada y la empresa considera que el empleado tiene derechos adquiridos en su totalidad. Subordinadas a todas las demás clases de acciones ordinarias y preferentes, estas acciones son las últimas en la fila cuando una empresa quiebra y liquida todos los activos.

Mientras que las acciones diferidas representan un valor en efectivo específico según las condiciones del mercado, las acciones fantasma no permiten el pago en efectivo. Además, en lugar de depositar valores, las empresas a veces mantienen registros contables de efectivo equivalentes a la posición de valores de compensación. Cuando un ejecutivo o director deja la empresa, el efectivo se convierte en acciones a valor de mercado.

Compensación en acciones diferida

Las acciones diferidas se utilizan principalmente como método de compensación para los ejecutivos y fundadores de la empresa o como medio para atraer a los inversores a invertir en la empresa. Las acciones diferidas tienen muchas restricciones, como períodos de adquisición de derechos, desempeño de la empresa, precio de mercado de las acciones y otras.

Tradicionalmente, las adjudicaciones de acciones diferidas son sólo parte de un plan de compensación más amplio. Los empleados que reciben acciones diferidas también pueden recibir opciones sobre acciones más tradicionales, que pueden estar sujetas a períodos de adquisición de derechos, así como otras opciones de inversión o jubilación.

Las acciones diferidas que ya no se utilizan ampliamente proporcionan grandes pagos de dividendos a sus propietarios; generalmente es más alta que la tasa promedio ofrecida en otras formas de acciones, pero se paga solo después de que todas las demás clases de accionistas hayan recibido sus pagos. Los titulares de acciones diferidas tienen acceso a todas las ganancias restantes una vez que se hayan satisfecho todas las demás obligaciones.

Acciones diferidas frente a acciones restringidas

Las acciones restringidas tienen ciertas restricciones sobre la capacidad de un empleado para monetizar u obtener acceso a las acciones. Aunque tanto las acciones diferidas como las restringidas pueden estar sujetas a requisitos de adquisición de derechos, lo que genera un retraso antes de que el empleado se convierta en propietario total de las acciones subyacentes, las acciones restringidas se convierten inmediatamente en acciones no restringidas al final del período, mientras que las acciones diferidas no se convierten hasta la fecha seleccionada es posterior a la fecha de adquisición de derechos.

En ambos casos, los empleados que terminan su empleo antes del final del período de adquisición de derechos pierden todos los derechos sobre las acciones subyacentes.

Estructura de pago

Existe una estructura de pago definida por ley que determina a qué acreedores se les paga primero cuando los activos de una empresa se liquidan en efectivo. Los primeros en recibir el pago son siempre los acreedores garantizados. Se trata de personas que prestaron dinero a la empresa como garantía. Esto también incluye a los tenedores de bonos garantizados.

Los siguientes en la fila son los acreedores no garantizados: prestamistas que han emitido préstamos sin ninguna garantía. Esto también incluye a los empleados y proveedores a quienes se les debe dinero. Se trata de un grupo más grande al que la empresa de alguna manera le debe dinero.

Los accionistas son los últimos en la fila. En esta etapa, los accionistas preferentes reciben primero, seguidos por los accionistas comunes. Mientras tanto, los accionistas diferidos están al final de la fila.