Inversión en compra: ejemplos y ventajas

¿Cuál es el lado del comprador?

Las instituciones financieras de libre mercado incluyen un segmento llamado lado comprador: empresas que compran valores de inversión. Entre ellos se incluyen empresas de seguros, fondos mutuos, fondos de cobertura y fondos de pensiones que compran valores para sus propias cuentas o para inversores con fines de lucro.

Lo opuesto al profesional del lado del comprador es el lado del vendedor. A diferencia de los compradores, los esfuerzos de los vendedores no implican inversión directa. En cambio, ayudan al mercado de inversiones en todas las actividades relacionadas con la venta de valores al comprador, como la suscripción de ofertas públicas iniciales (IPO), la prestación de servicios de compensación y la preparación de materiales y análisis de investigación.

Juntas, estas dos partes (compra y venta) constituyen la actividad central de los mercados financieros.

Comprender el lado del comprador

Una empresa compradora comprará acciones, bonos y otros productos financieros en función de las necesidades y la estrategia de cartera de su empresa o cliente. La actividad de compra ocurre en muchas áreas, sin limitarse a las instituciones financieras mencionadas anteriormente. También incluyen fideicomisos, fondos de capital e individuos de alto patrimonio neto.

El objetivo de la inversión del lado comprador es crear valor para los clientes de la empresa. Lo hacen identificando y comprando activos infravalorados que creen que aumentarán de valor con el tiempo. Dado que la parte compradora implica la compra de grandes bloques de valores negociables, las empresas más prestigiosas suelen tener un poder de mercado significativo. Estos titanes del mercado también son seguidos de cerca por los inversores y los medios de comunicación.

Empresas como BlackRock y Vanguard pueden influir significativamente en los precios del mercado porque realizan inversiones a gran escala en empresas individuales. Sin embargo, estas inversiones generalmente no se divulgan en tiempo real y pueden resultar algo esquivas para los operadores del mercado. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) 13F exige que los administradores del adquirente revelen públicamente todos los activos comprados y vendidos cada trimestre.

Después de invertir del lado del comprador

Las presentaciones trimestrales 13F son una fuente recomendada para que todo tipo de inversores realicen un seguimiento de algunas de las inversiones e inversores más importantes del mercado. Warren Buffett y su firma Berkshire Hathaway (BRK.A/B) son ejemplos de cómo los inversores compradores consistentes pueden dar forma a los enfoques de inversión.

Además, muchos inversores verán las tenencias de estos inversores más grandes y los cambios en esas tenencias, particularmente en valores, como un factor que contribuye a la transacción en sí. Estos datos están disponibles en varios recursos de Internet.

Ventajas del lado del comprador

Los inversores compradores tienen muchas ventajas sobre otros comerciantes. Pueden realizar operaciones en lotes grandes, lo que minimiza los costos comerciales. También tienen acceso a una gama muy amplia de recursos comerciales internos que les ayudan a analizar, identificar oportunidades de inversión y actuar en tiempo real.

Aunque los inversores adquirentes deben revelar sus tenencias en 13F, esta información solo está disponible trimestralmente. En general, puede resultar beneficioso para los analistas y las empresas de inversión del lado comprador mantener confidenciales sus investigaciones de inversión y sus listas de vigilancia. El alto nivel de competencia en el mercado de los compradores y la naturaleza de su negocio generalmente resultan en la confidencialidad de todas las ideas comerciales para obtener las ventajas comerciales más óptimas.

Responsabilidades del analista de compradores

El analista del lado comprador juega un papel clave en el intercambio del lado comprador. Los analistas del lado comprador trabajan regularmente para empresas que no son de corretaje, incluidos proveedores de pensiones y fondos mutuos. Estos analistas brindan recomendaciones basadas en investigaciones destinadas únicamente a estos importantes proveedores de fondos. Los inversores individuales pueden ver recomendaciones de los vendedores, pero en las grandes empresas el trabajo del lado del comprador permanece detrás de escena y las estrategias de investigación y análisis permanecen confidenciales.

Los analistas del lado comprador realizan investigaciones financieras sobre empresas y desarrollan estrategias de inversión, lo que generalmente implica una investigación en profundidad y modelos financieros. También pueden comunicarse directamente con empresas en las que tengan intereses de inversión. Los analistas del lado de la compra buscan principalmente empresas que se ajusten bien a una estrategia de cartera basada en ciertos parámetros de inversión y empresas que generarán los mayores rendimientos con el tiempo.

Debido a que las funciones de los analistas del lado comprador y del lado vendedor son bastante diferentes, algunas empresas pueden contar con políticas para garantizar que los esfuerzos de investigación estén separados. En las empresas que tienen analistas tanto del lado comprador como del lado vendedor, se puede construir un “muro chino” para separar los dos departamentos, lo que generalmente implica procedimientos y políticas de seguridad que impiden la interacción entre los dos departamentos.

Ejemplo del lado del comprador

John Smith trabaja para un gran banco de inversión e invierte el dinero de su empresa en el mercado de valores utilizando una estrategia que él mismo creó. Durante 10 años, su estrategia funcionó muy bien, superando al mercado en un 10%. Decide dejar su empresa y abrir su propia empresa de gestión de inversiones e invertir en gente rica; Básicamente, Smith está creando un fondo de cobertura.

Dedica tiempo a comercializar su empresa basándose en los rendimientos de su estrategia durante los últimos 10 años y puede recaudar 10 millones de dólares en capital de varios inversores. Comienza a invertir este capital y compra diversos valores, incluidas acciones, bonos, futuros y opciones, según su estrategia. La empresa del Sr. Smith y sus acciones al comprar estos valores son un ejemplo de comprador.