Definicion de Vintage: qué es, cómo funciona, características
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Vintage: qué es, cómo funciona, características
¿Qué es la vendimia?
«Vintage» es un término de jerga utilizado por los comerciantes e inversores de valores respaldados por hipotecas (MBS) para referirse a MBS que han vencido por un período de tiempo específico. Los MBS suelen tener un vencimiento de unos 30 años, y una emisión particular «antigua» expone al tenedor a un menor riesgo de pago anticipado e incumplimiento, aunque este riesgo reducido también limita la apreciación de los precios.
Resultados clave
- Vintage es un término coloquial utilizado para describir valores respaldados por hipotecas (MBS) que han envejecido.
- Es decir, se emitieron hace suficiente tiempo y se realizaron pagos lo suficientemente puntuales como para reducir el riesgo de incumplimiento.
- La antigüedad es la antigüedad de un artículo en relación con el año en que se creó. Esta es una forma de evaluar el riesgo inherente de un MBS.
- Sin embargo, dos MBS de la misma generación pueden tener diferentes niveles de riesgo percibido y, como resultado, diferentes valores percibidos.
Cómo funciona lo vintage
Los préstamos subyacentes de algunos MBS antiguos tienen características únicas, como el burn-through, que hace que los bonos antiguos se vendan a un precio más alto. Estas características únicas son el resultado de la forma en que se combinan los activos subyacentes de los MBS. Los activos subyacentes de MBS suelen agruparse en regiones geográficas específicas con condiciones de pago y tasas de interés similares. Esto hace que la previsión de planes de pago sea más predecible.
Los MBS son vehículos de inversión emitidos principalmente por empresas patrocinadas por el gobierno de EE. UU. (GSE). Las inversiones consisten en obligaciones de deuda asociadas con grupos de préstamos hipotecarios, principalmente préstamos sobre el valor líquido de la vivienda. Luego, la entidad originadora emite la garantía, que es un requisito específico para el pago del principal y los intereses adeudados a los prestatarios. Los MBS se negocian en el mercado secundario.
Vintage aplicado a MBS
El término «vintage» se refiere a la antigüedad de un artículo en relación con el año en que fue creado. Si un artículo se creó en 2012, entonces el año de fabricación es 2012 y su antigüedad se puede determinar restando el año de fabricación del año actual.
Las diferencias en las antigüedades de MBS específicos pueden presentar diferentes niveles de riesgo para los inversores. Por ejemplo, tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos que comenzó en 2007, los prestamistas comenzaron a emitir grandes cantidades de hipotecas de alto riesgo entre 2004 y 2007 aproximadamente. hecho antes y después.
Consideraciones Especiales
Si bien el año de emisión puede ser uno de los factores utilizados para determinar el riesgo inherente de un MBS en particular, también se consideran otros factores. En este caso, dos MBS de la misma generación pueden tener diferentes niveles de riesgo percibido y, por lo tanto, pueden tener diferentes valores percibidos. Algunos factores adicionales incluyen el valor restante del conjunto de hipotecas, el valor de mercado actual de la propiedad que garantiza la hipoteca y los intereses acumulados.
El calendario de pagos de MBS difiere del de muchos otros vehículos de inversión. Si bien los bonos se pueden pagar semestralmente, anualmente o en una fecha de vencimiento previamente acordada, MBS paga a los inversores mensualmente. Si bien el pago de un bono solo puede incluir los intereses devengados hasta la fecha de vencimiento, cuando se devuelve una suma global del principal original, un MBS proporciona pagos mensuales tanto de intereses como de una parte del principal. El pago mensual requerido sigue el calendario de pagos tradicional de los deudores hipotecarios.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la vendimia?
«Vintage» es un término de jerga utilizado por los comerciantes e inversores de valores respaldados por hipotecas (MBS) para referirse a MBS que han vencido por un período de tiempo específico. Los MBS suelen tener un vencimiento de unos 30 años, y una emisión particular «antigua» expone al tenedor a un menor riesgo de pago anticipado e incumplimiento, aunque este riesgo reducido también limita la apreciación de los precios.
Resultados clave
- Vintage es un término coloquial utilizado para describir valores respaldados por hipotecas (MBS) que han envejecido.
- Es decir, se emitieron hace suficiente tiempo y se realizaron pagos lo suficientemente puntuales como para reducir el riesgo de incumplimiento.
- La antigüedad es la antigüedad de un artículo en relación con el año en que se creó. Esta es una forma de evaluar el riesgo inherente de un MBS.
- Sin embargo, dos MBS de la misma generación pueden tener diferentes niveles de riesgo percibido y, como resultado, diferentes valores percibidos.
Cómo funciona lo vintage
Los préstamos subyacentes de algunos MBS antiguos tienen características únicas, como el burn-through, que hace que los bonos antiguos se vendan a un precio más alto. Estas características únicas son el resultado de la forma en que se combinan los activos subyacentes de los MBS. Los activos subyacentes de MBS suelen agruparse en regiones geográficas específicas con condiciones de pago y tasas de interés similares. Esto hace que la previsión de planes de pago sea más predecible.
Los MBS son vehículos de inversión emitidos principalmente por empresas patrocinadas por el gobierno de EE. UU. (GSE). Las inversiones consisten en obligaciones de deuda asociadas con grupos de préstamos hipotecarios, principalmente préstamos sobre el valor líquido de la vivienda. Luego, la entidad originadora emite la garantía, que es un requisito específico para el pago del principal y los intereses adeudados a los prestatarios. Los MBS se negocian en el mercado secundario.
Vintage aplicado a MBS
El término «vintage» se refiere a la antigüedad de un artículo en relación con el año en que fue creado. Si un artículo se creó en 2012, entonces el año de fabricación es 2012 y su antigüedad se puede determinar restando el año de fabricación del año actual.
Las diferencias en las antigüedades de MBS específicos pueden presentar diferentes niveles de riesgo para los inversores. Por ejemplo, tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos que comenzó en 2007, los prestamistas comenzaron a emitir grandes cantidades de hipotecas de alto riesgo entre 2004 y 2007 aproximadamente. hecho antes y después.
Consideraciones Especiales
Si bien el año de emisión puede ser uno de los factores utilizados para determinar el riesgo inherente de un MBS en particular, también se consideran otros factores. En este caso, dos MBS de la misma generación pueden tener diferentes niveles de riesgo percibido y, por lo tanto, pueden tener diferentes valores percibidos. Algunos factores adicionales incluyen el valor restante del conjunto de hipotecas, el valor de mercado actual de la propiedad que garantiza la hipoteca y los intereses acumulados.
El calendario de pagos de MBS difiere del de muchos otros vehículos de inversión. Si bien los bonos se pueden pagar semestralmente, anualmente o en una fecha de vencimiento previamente acordada, MBS paga a los inversores mensualmente. Si bien el pago de un bono solo puede incluir los intereses devengados hasta la fecha de vencimiento, cuando se devuelve una suma global del principal original, un MBS proporciona pagos mensuales tanto de intereses como de una parte del principal. El pago mensual requerido sigue el calendario de pagos tradicional de los deudores hipotecarios.
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