Definicion de Un llamado basado en el principio “dinero o nada”: qué significa, cómo funciona, ejemplo
Un llamado basado en el principio «dinero o nada» es una forma de opción binaria en la que solo hay dos posibles resultados: ganar una suma de dinero predeterminada o no obtener ninguna ganancia. En este tipo de llamado, el inversor recibe una cantidad fija de dinero si su predicción sobre el resultado de un evento se cumple, de lo contrario, pierde toda su inversión. Un ejemplo de esto sería una apuesta en la que si se acierta el resultado de un partido deportivo se gana una cantidad determinada, pero si se falla, no se recibe nada.
¿Qué es una llamada de “dinero o nada”?
Una opción de compra de dinero o nada (CONC) es una opción que tiene un resultado binario: paga una cantidad fija si la acción subyacente excede un umbral predeterminado o un precio de ejercicio, o no paga nada.
Resultados clave
- Una llamada de dinero o nada es un tipo de opción digital o binaria utilizada en las operaciones de cambio que se amortiza o vence sin valor.
- Específicamente, estas opciones pagan el valor total si se cumple la condición, o valor cero en caso contrario; sin pagos parciales o múltiples.
- Las opciones de compra en efectivo o nada se liquidan en efectivo y se pagan si el activo subyacente supera el precio de ejercicio antes del vencimiento.
Comprender el llamado “dinero o nada”
Debido a que es una opción de compra, el pago de CONC depende únicamente de si el subyacente cierra por encima del precio de ejercicio (es decir, en el dinero) en la fecha de vencimiento. Sin embargo, no importa cuánto se invierta el dinero porque el pago es fijo. Por otro lado, una opción de venta en efectivo o nada (CONP) se pagará si el precio del activo subyacente cae por debajo del precio de ejercicio.
Este tipo de opción también se conoce como opción binaria o digital y se puede comparar con una opción de activo o nada (AONC). La diferencia es que las opciones en efectivo o nada se liquidan en efectivo, mientras que las opciones AONC requieren la entrega física de la acción o activo subyacente.
Como sugiere el nombre, las opciones de efectivo o nada se liquidan en efectivo. El comprador paga una prima por la opción y la liquidación en efectivo se paga o no. El pago depende únicamente de si el subyacente cierra por encima del precio de ejercicio (en dinero) en la fecha de vencimiento. No importa qué tan profundo sea el dinero, ya que el pago es fijo.
Si bien todas las opciones digitales pueden parecer simples, son diferentes de las opciones básicas y pueden negociarse en plataformas no reguladas. Por lo tanto, pueden suponer un mayor riesgo de actividad fraudulenta. Los inversores que deseen invertir en opciones binarias deben utilizar plataformas reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) u otras autoridades reguladoras.
Las opciones binarias también tienen el estigma de ser como juegos de azar porque pagan o no, y el resultado muy a menudo parece aleatorio. Las opciones estándar pagan en una escala móvil, por lo que cuanto más se mueven en el dinero, mayor es el pago, y esto las hace sentir más como una herramienta de inversión o negociación que como un vehículo de apuestas, aunque la diferencia es mucho más notable. . que el real.
Las opciones binarias vienen en estilo americano o europeo, según el mercado específico y el activo subyacente.
Las opciones digitales de estilo americano se ejercen automáticamente en el momento en que se cobran, a diferencia de las opciones estándar de estilo americano. Esto significa que el titular recibe el pago inmediatamente sin esperar la fecha de vencimiento. Es similar a las opciones de un toque.
«Dinero o nada» frente a «activo o nada»
Existen otros tipos de opciones binarias, incluidas las opciones de compra de activos o nada y las opciones de venta de activos o nada. Sin embargo, aunque el nombre sugiere que se liquidan mediante la entrega física del activo subyacente, esto no siempre es cierto.
Dependiendo de las opciones, el pago puede ser el precio en efectivo del activo subyacente al vencimiento. Y es digital, que es todo o nada, por lo que si el precio del activo subyacente es mayor que el precio de ejercicio, paga el precio subyacente. Si no es mayor que el strike, entonces las ganancias son cero.
Las opciones digitales europeas sólo se ejercen al vencimiento. La mayoría de las opciones digitales son de estilo europeo.
Ejemplo de llamada de “dinero o nada”
Por ejemplo, digamos que el índice Standard & Poor’s 500 (índice S&P 500) cotiza actualmente en 2090 a las 12:45 p.m. del 2 de junio. El operador es optimista sobre el S&P 500 y cree que cotizará por encima de 2100 durante el resto de las operaciones. en ese día de negociación. Un operador compra 10 opciones de compra en el índice S&P 500 2100 a las 12:45 p. m. a un precio de 50 dólares por contrato. Si el S&P 500 cierra por encima de 2100 al final del día de negociación, el 2 de junio, el operador recibirá 100 dólares por contrato o una ganancia de 50 dólares por contrato. Por el contrario, si el índice S&P 500 cierra por debajo de 2100, el operador pierde toda su inversión o 500 dólares.
Un pequeño cierre in the money es todo lo que el titular de la llamada necesita para obtener ganancias. Si un comerciante cree que el activo subyacente cerrará significativamente por encima del precio de ejercicio, entonces una opción estándar («vainilla») puede ser una mejor opción porque permite al tenedor compartir esa ganancia. El costo también debería ser menor.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es una llamada de «dinero o nada»?
Respuesta: Una llamada de dinero o nada es una opción binaria que paga una cantidad fija si la acción subyacente excede un precio de ejercicio predeterminado, o no paga nada en caso contrario.
Pregunta 2: ¿Cómo se liquida una opción de compra en efectivo o nada?
Respuesta: Las opciones de compra en efectivo o nada se liquidan en efectivo y se pagan si el activo subyacente supera el precio de ejercicio antes del vencimiento.
Pregunta 3: ¿Cuál es la diferencia entre una opción de compra en efectivo o nada y una opción de activo o nada?
Respuesta: La diferencia principal es que las opciones en efectivo o nada se liquidan en efectivo, mientras que las opciones de activo o nada requieren la entrega física del activo subyacente.
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