Definicion de Spread vertical alcista: qué es, cómo funciona, ejemplo
Un spread vertical alcista es una estrategia de opciones que se basa en comprar una opción de compra y vender otra opción de compra a un precio de ejercicio más alto. Esta estrategia permite al inversor obtener ganancias si el precio del activo subyacente aumenta y limitar las pérdidas en caso de que el precio caiga. El ejemplo más común es comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de $50 y vender una opción de compra con un precio de ejercicio de $55. Si el precio del activo subyacente supera los $55, el inversor obtendrá ganancias, pero si el precio cae por debajo de los $50, se limitarán las pérdidas.
¿Qué es un diferencial vertical alcista?
Un diferencial vertical alcista requiere la compra y venta simultánea de opciones con diferentes precios de ejercicio pero la misma clase y fecha de vencimiento.
Resultados clave
- Un diferencial vertical alcista es una estrategia de opciones que se utiliza cuando un inversor espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente.
- Los diferenciales verticales alcistas implican la compra y venta simultánea de opciones con la misma fecha de vencimiento sobre el mismo activo, pero con diferentes precios de ejercicio.
- Hay dos tipos de diferenciales verticales alcistas: diferenciales de compra alcistas, que utilizan opciones de compra, y diferenciales de venta alcistas, que utilizan opciones de venta.
Comprender los diferenciales verticales alcistas
Un diferencial vertical alcista es una estrategia de opciones utilizada por inversores que sienten que el precio de mercado de un activo aumentará pero quieren limitar el potencial bajista asociado con un pronóstico incorrecto. Se puede contrastar con una extensión vertical bajista.
Hay dos tipos de diferenciales verticales alcistas: opciones de compra y de venta. Un diferencial de compra alcista vertical implica la compra y venta de opciones de compra, mientras que un diferencial de venta implica la compra y venta de opciones de venta.
La parte alcista sugiere el uso de un movimiento alcista, mientras que la parte vertical describe la misma fecha de vencimiento. Por lo tanto, un diferencial vertical alcista tiene como objetivo beneficiarse del movimiento alcista del valor subyacente. La verdadera ventaja de un diferencial vertical es que la desventaja es limitada.
Los inversores que son optimistas sobre un activo pueden utilizar un diferencial vertical. Esto implica comprar la opción de ejercicio más baja y vender la opción de ejercicio más alta, independientemente de si se trata de un diferencial de compra o de venta. Los diferenciales de llamadas alcistas se utilizan para aprovechar un evento o un gran movimiento en el activo subyacente.
De los dos tipos de diferenciales verticales alcistas, el diferencial vertical de llamada alcista implica comprar una opción de compra at-the-money y vender una opción call-out-of-the-money. Se utilizan mejor cuando la volatilidad es baja.
También existe un diferencial de venta alcista vertical, que implica vender una opción fuera del dinero y comprar una opción fuera del dinero más alejada del precio subyacente. Estos tipos de diferenciales se utilizan mejor cuando la volatilidad es alta.
Spreads verticales de compra y venta
El beneficio máximo de un diferencial de call alcista vertical es igual al diferencial entre los strikes de call menos la prima neta del contrato. El punto de equilibrio se calcula como el precio de ejercicio de la opción de compra larga más el monto neto pagado por los contratos.
Con un diferencial de venta alcista vertical, el inversor recibirá un rendimiento de la operación, que es la prima de vender la opción de venta de ejercicio más alta menos el costo de comprar la opción de venta de ejercicio más baja. La cantidad máxima de dinero obtenida con un diferencial de venta alcista vertical se produce cuando se abre la operación. El punto de equilibrio se calcula como el precio de ejercicio de la opción de venta corta menos la prima recibida por la opción de venta vendida.
Ejemplo de diferencial vertical alcista
Un inversor que quiera apostar por el crecimiento de una acción puede utilizar un diferencial de llamada vertical alcista. Un inversor compra una opción sobre la empresa ABC. La acción se cotiza a 50 dólares por acción. Un inversionista compra una opción in the money con un precio de ejercicio de $45 por $4 y vende una opción call out of the money con un precio de ejercicio de $55 por $3.
Al vencimiento, el precio de las acciones de la Compañía ABC se cotiza a 49 dólares. En este caso, el inversor ejercería su opción de compra pagando 45 dólares y luego vendiendo por 49 dólares para obtener una ganancia de 4 dólares. El call que vendieron caduca sin valor. La ganancia de $4 por la venta de las acciones más la prima de $3 y menos la prima de $4 pagada da una ganancia neta de $3 al diferencial.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es un diferencial vertical alcista?
Un diferencial vertical alcista requiere la compra y venta simultánea de opciones con diferentes precios de ejercicio pero la misma clase y fecha de vencimiento.
Resultados clave
- Un diferencial vertical alcista es una estrategia de opciones que se utiliza cuando un inversor espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente.
- Los diferenciales verticales alcistas implican la compra y venta simultánea de opciones con la misma fecha de vencimiento sobre el mismo activo, pero con diferentes precios de ejercicio.
- Hay dos tipos de diferenciales verticales alcistas: diferenciales de compra alcistas, que utilizan opciones de compra, y diferenciales de venta alcistas, que utilizan opciones de venta.
Comprender los diferenciales verticales alcistas
Un diferencial vertical alcista es una estrategia de opciones utilizada por inversores que sienten que el precio de mercado de un activo aumentará pero quieren limitar el potencial bajista asociado con un pronóstico incorrecto. Se puede contrastar con una extensión vertical bajista.
Hay dos tipos de diferenciales verticales alcistas: opciones de compra y de venta. Un diferencial de compra alcista vertical implica la compra y venta de opciones de compra, mientras que un diferencial de venta implica la compra y venta de opciones de venta.
La parte alcista sugiere el uso de un movimiento alcista, mientras que la parte vertical describe la misma fecha de vencimiento. Por lo tanto, un diferencial vertical alcista tiene como objetivo beneficiarse del movimiento alcista del valor subyacente. La verdadera ventaja de un diferencial vertical es que la desventaja es limitada.
Los inversores que son optimistas sobre un activo pueden utilizar un diferencial vertical. Esto implica comprar la opción de ejercicio más baja y vender la opción de ejercicio más alta, independientemente de si se trata de un diferencial de compra o de venta. Los diferenciales de llamadas alcistas se utilizan para aprovechar un evento o un gran movimiento en el activo subyacente.
De los dos tipos de diferenciales verticales alcistas, el diferencial vertical de llamada alcista implica comprar una opción de compra at-the-money y vender una opción call-out-of-the-money. Se utilizan mejor cuando la volatilidad es baja.
También existe un diferencial de venta alcista vertical, que implica vender una opción fuera del dinero y comprar una opción fuera del dinero más alejada del precio subyacente. Estos tipos de diferenciales se utilizan mejor cuando la volatilidad es alta.
Spreads verticales de compra y venta
El beneficio máximo de un diferencial de call alcista vertical es igual al diferencial entre los strikes de call menos la prima neta del contrato. El punto de equilibrio se calcula como el precio de ejercicio de la opción de compra larga más el monto neto pagado por los contratos.
Con un diferencial de venta alcista vertical, el inversor recibirá un rendimiento de la operación, que es la prima de vender la opción de venta de ejercicio más alta menos el costo de comprar la opción de venta de ejercicio más baja. La cantidad máxima de dinero obtenida con un diferencial de venta alcista vertical se produce cuando se abre la operación. El punto de equilibrio se calcula como el precio de ejercicio de la opción de venta corta menos la prima recibida por la opción de venta vendida.
Ejemplo de diferencial vertical alcista
Un inversor que quiera apostar por el crecimiento de una acción puede utilizar un diferencial de llamada vertical alcista. Un inversor compra una opción sobre la empresa ABC. La acción se cotiza a 50 dólares por acción. Un inversionista compra una opción in the money con un precio de ejercicio de $45 por $4 y vende una opción call out of the money con un precio de ejercicio de $55 por $3.
Al vencimiento, el precio de las acciones de la Compañía ABC se cotiza a 49 dólares. En este caso, el inversor ejercería su opción de compra pagando 45 dólares y luego vendiendo por 49 dólares para obtener una ganancia de 4 dólares. El call que vendieron caduca sin valor. La ganancia de $4 por la venta de las acciones más la prima de $3 y menos la prima de $4 pagada da una ganancia neta de $3 al diferencial.
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