Definicion de sector conglomerado
El sector conglomerado es un término utilizado en economía para describir una industria o mercado que está compuesta por diversas empresas o grupos empresariales, que operan en diferentes sectores o áreas comerciales. Estas empresas suelen llevar a cabo un conjunto diversificado de actividades comerciales dentro del mismo grupo, lo que les permite beneficiarse de sinergias y economías de escala. En pocas palabras, el sector conglomerado es una agrupación de empresas de diferentes sectores que pertenecen a una misma compañía matriz.
¿Qué es el sector de los conglomerados?
El sector de conglomerados se refiere a un grupo de acciones en el mercado que consta de grandes corporaciones que poseen muchas subsidiarias diversas y, a veces, no relacionadas. Debido a que muchos conglomerados poseen negocios no relacionados y pueden no ser competidores directos, el sector en sí es difícil de analizar como un grupo de pares.
Resultados clave
- El sector de conglomerados es una agrupación industrial del mercado de valores formada por empresas de conglomerados.
- Un conglomerado es una corporación que consta de varias subsidiarias diferentes, a veces no relacionadas.
- Los conglomerados alguna vez fueron un sector popular, pero han perdido popularidad en las últimas décadas y se han quedado atrás del mercado en general en lo que se conoce como el «descuento de conglomerado».
Entendiendo el sector de los conglomerados
Los conglomerados son grandes holdings formados por unidades de negocio diversas y no relacionadas. Aunque los conglomerados y sus empresas miembros pueden participar en uno o más sectores del mercado del Estándar Global de Clasificación Industrial (GICS), algunos estudios sugieren que es útil segmentar los conglomerados en su propio sector para interpretar el desempeño con el fin de desarrollar sus estrategias de inversión.
Estar involucrado en muchos negocios diferentes puede ayudar a un conglomerado a diversificar los riesgos asociados con estar en un mercado. También puede ayudar a la empresa matriz a reducir los costos operativos generales y requerir menos recursos. Pero hay ocasiones en las que una empresa de este tipo se vuelve demasiado grande y pierde eficiencia. Para hacer frente a esto, el conglomerado podría vender su participación. Esto se conoce como la «maldición de la grandeza» del conglomerado.
Hoy en día existen muchos tipos diferentes de conglomerados más especializados en el mundo, desde la industria manufacturera hasta los medios y la alimentación. Un conglomerado de medios podría comenzar siendo propietario de algunos periódicos y luego adquirir estaciones de radio y televisión y editoriales de libros. Un conglomerado de alimentos podría empezar vendiendo patatas fritas. Una empresa puede decidir diversificarse comprando una empresa de refrescos y luego expandirse aún más comprando otras empresas que produzcan diversos productos alimenticios.
El desempeño del sector de conglomerados refleja el de índices importantes como el S&P 500, en parte porque conglomerados como 3M (MMM), Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) y General Electric (GE) están obteniendo buenos resultados. -presentado.
Disminución de la popularidad del sector de los conglomerados
Los conglomerados adquirieron prominencia global a mediados del siglo XX a medida que el comercio nacional e internacional se expandió y las corporaciones más grandes comenzaron a diversificar sus activos comerciales, aparentemente como protección contra la volatilidad del mercado. En algunos casos, los conglomerados distribuyen sus activos en una amplia gama de negocios que tienen poca o ninguna relación entre sí, pero muchos conglomerados se centran en empresas que prestan servicios a una sola industria, como la energía, la alimentación o la aeroespacial.
Los conglomerados han perdido importancia en las últimas décadas por varias razones, incluido el costo de dividir las filiales de los conglomerados y las diferencias en los rendimientos de los dividendos resultantes de la exposición en varias industrias diferentes.
En muchos casos, las ventajas financieras que llevaron a la rápida formación de muchos conglomerados en los años 1960 comenzaron a agotarse en los años 1980. Además, a medida que las tasas de interés se ajustaron en respuesta al aumento constante de la inflación y el desempeño de las tenencias de los conglomerados no mejoró mucho, las empresas comenzaron a vender sus activos y a limitar el enfoque de los sectores en los que participaban.
Además, el tamaño de un conglomerado también puede afectar negativamente el desempeño de sus acciones y estar sujeto a un descuento de conglomerado, lo que resultaría en que el conglomerado se valore por debajo del valor de sus activos.
El sector de conglomerados y el estándar de clasificación industrial global
El Estándar de Clasificación Industrial Global estableció un sistema de clasificación industrial que define 11 sectores de nivel superior, que se dividen en 24 grupos industriales, 69 industrias y 158 subindustrias. El sector de conglomerados no está reconocido oficialmente en esta estructura de clasificación.
Los 11 sectores principales de GICS:
- Energía
- Materiales
- Industria
- A discreción del consumidor.
- Bienes de consumo
- Cuidado de la salud
- Finanzas
- Tecnologías de la información
- Servicios de comunicación
- Utilidades
- Bienes raíces
Los conglomerados que se especializan en una industria generalmente se ubicarán en una categoría en esta estructura, mientras que los conglomerados con participaciones más amplias verán sus activos distribuidos en su sector respectivo.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el sector de los conglomerados?
Respuesta 1: El sector de conglomerados se refiere a un grupo de acciones en el mercado que consta de grandes corporaciones que poseen muchas subsidiarias diversas y, a veces, no relacionadas. Debido a esta diversidad, el sector de los conglomerados es difícil de analizar como un grupo de pares.
Pregunta 2: ¿Por qué los conglomerados diversifican sus negocios?
Respuesta 2: Los conglomerados diversifican sus negocios para reducir los riesgos asociados con estar en un solo mercado y para reducir los costos operativos generales. Sin embargo, existe la posibilidad de que un conglomerado se vuelva demasiado grande y pierda eficiencia, lo que se conoce como la «maldición de la grandeza».
Pregunta 3: ¿Por qué los conglomerados han perdido popularidad en las últimas décadas?
Respuesta 3: Los conglomerados han perdido popularidad debido al costo de dividir las filiales, las diferencias en los rendimientos de los dividendos y el agotamiento de las ventajas financieras que una vez tuvieron. Además, el tamaño de un conglomerado puede afectar negativamente el desempeño de sus acciones y estar sujeto a un descuento de conglomerado, lo que resulta en una valoración por debajo del valor de sus activos.
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