Riesgo cíclico: qué es, cómo funciona, tipos

¿Qué es el riesgo cíclico?

El riesgo cíclico es el riesgo de ciclos económicos u otros ciclos económicos que afecten negativamente los rendimientos de las inversiones, la clase de activos o las ganancias de una empresa individual.

Comprender el riesgo cíclico

Los riesgos cíclicos existen porque se ha demostrado que la economía en su conjunto se mueve en ciclos, con períodos de máxima productividad seguidos de recesiones y luego una disminución de la baja actividad. Entre los altibajos de un ciclo económico o empresarial, el valor de las inversiones puede caer, lo que refleja la disminución de las ganancias y la incertidumbre sobre las ganancias futuras.

El riesgo cíclico normalmente no tiene una medida tangible, sino que se refleja en los precios o valoraciones de los activos que se considera que tienen un riesgo cíclico mayor o menor que el mercado. Algunas empresas son más volátiles que otros que luchan durante la crisis económica y triunfan cuando se produce la recuperación. Para reflejar los riesgos asociados con la volatilidad de los precios de las acciones, estas empresas suelen cotizar con valoraciones más bajas.

Los sectores de capital defensivos, como los productos de consumo centrados en alimentos, electricidad, agua y gas, son menos vulnerables a la inestabilidad económica porque sus productos se consideran artículos esenciales incluso durante una recesión. Por el contrario, el gasto discrecional tiende a disminuir durante una recesión, lo que afecta, por ejemplo, a las acciones de consumo discrecional que se especializan en bienes de lujo, ocio y entretenimiento.

Existen varias estrategias de inversión comunes que brindan reducción de riesgos y oportunidades de ganancias a lo largo de varios ciclos de mercado. La macrocobertura y la rotación sectorial son dos estrategias que los inversores pueden utilizar para gestionar y beneficiarse de los riesgos cíclicos. Están sujetos a estrategias de cobertura y se gestionan activamente. estrategias de inversión que ayudan a los inversores a navegar los ciclos del mercado, reduciendo las pérdidas y aprovechando las oportunidades de obtener ganancias.

Tipos de riesgo cíclico

El ciclo económico o empresarial está influenciado por una serie de factores, incluida la inversión corporativa, el gasto de los consumidores y los bancos que otorgan préstamos a tasas asequibles. Para gestionar mejor los riesgos cíclicos, se recomienda a los inversores que supervisen los siguientes indicadores, cada uno de los cuales puede ayudarnos a determinar en qué punto del ciclo nos encontramos.

Inflación

Los aumentos graduales de los precios de los bienes y servicios en una economía son de naturaleza muy cíclica y pueden presentar sus propios riesgos para los inversores, además de crear riesgos cíclicos en la economía. Esta es la razón por la que se siguen de cerca los índices de inflación ampliamente utilizados, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios Mayoristas (IPC).

Para gestionar los riesgos de inflación, los inversores suelen recurrir a operaciones de inflación, que brindan protección y posibles ventajas en tiempos de aumento de precios. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son una operación popular relacionada con la inflación que puede proteger a los inversores. Los sectores con altas tasas de crecimiento económico también son áreas líderes de inversión frente al aumento de la inflación.

Tasas de interés

Cuando la inflación aumenta bruscamente, los bancos centrales buscan alentar a la gente a gastar menos aumentando las tasas de interés. En última instancia, esto conduce a una reducción de la demanda y a una caída de los beneficios de las empresas y de los precios de las acciones.

Los inversores prestan atención periódicamente a la curva de tipos determinar si las tasas de interés aumentarán en el futuro. Las señales de que se avecinan mayores costos de endeudamiento a menudo hacen que las acciones cíclicas caigan en desgracia, mientras que las empresas defensivas y ricas en efectivo aumentan su popularidad.

Los gastos de capital

Cuando los tiempos son buenos, las empresas suelen volverse codiciosas. La capacidad de producción aumenta y la competencia se intensifica hasta que la oferta supera la demanda y las ganancias desaparecen.

Los inversores pueden observar la relación entre el gasto de capital (CapEx) y la depreciación para identificar signos de sobreinversión. La eficiencia de los gastos de capital en todo el país también se puede monitorear verificando las tasas de utilización de la capacidad. Históricamente, una tasa del 82% o más indica una recesión. puede estar próximo.