Reservas bancarias: definición, finalidad, tipos y requisitos

¿Qué son las reservas bancarias?

Las reservas bancarias son la cantidad mínima de efectivo que las instituciones financieras deben tener disponible para cumplir con los requisitos del banco central. Se trata de papel moneda real que el banco debe mantener en una bóveda in situ o en su cuenta en el banco central. Los requisitos de reserva de efectivo están diseñados para garantizar que cada banco pueda satisfacer cualquier demanda de retiro importante e inesperada.

En Estados Unidos, la Reserva Federal dicta la cantidad de efectivo, denominada ratio de reservas, que cada banco debe mantener. Históricamente, los coeficientes de reservas han oscilado entre cero y 10% de los depósitos bancarios.

¿Cómo funcionan las reservas bancarias?

Las reservas bancarias son principalmente un antídoto contra el pánico. La Reserva Federal exige que los bancos mantengan una cierta cantidad de efectivo en reserva para que nunca se queden sin dinero y tengan que rechazar el retiro de un cliente, lo que podría desencadenar una corrida bancaria.

El banco central también puede utilizar los niveles de reservas bancarias como herramienta de política monetaria. Esto podría reducir los requisitos de reserva para que los bancos puedan otorgar una variedad de nuevos préstamos e impulsar la actividad económica. O podría exigir a los bancos que aumenten sus reservas para frenar el crecimiento económico.

En los últimos años, la Reserva Federal de Estados Unidos y los bancos centrales de otros países desarrollados han recurrido a otras tácticas, como la flexibilización cuantitativa (QE), para lograr los mismos objetivos. Los bancos centrales de países en desarrollo como China siguen dependiendo de niveles crecientes o decrecientes de reservas bancarias para enfriar o calentar sus economías.

Reservas bancarias requeridas y excedentes

Las reservas bancarias se denominan reservas requeridas o reservas excedentes. La reserva requerida es la cantidad mínima de efectivo que un banco puede tener disponible. El exceso de reserva es cualquier efectivo por encima del mínimo requerido que un banco mantiene en su bóveda en lugar de prestar a empresas y consumidores.

Los bancos tienen pocos incentivos para mantener reservas excedentes porque el efectivo no genera ingresos e incluso puede perder valor con el tiempo debido a la inflación. Por lo tanto, los bancos suelen minimizar su exceso de reservas prestando dinero a los clientes en lugar de guardarlo en sus bóvedas.

Cuando los tiempos son buenos, las empresas y los consumidores piden más préstamos y gastan más. Durante las recesiones, no pueden o no quieren endeudarse adicionalmente. Durante los períodos de inactividad, los bancos también pueden endurecer sus requisitos crediticios para evitar incumplimientos.

Historia de las reservas bancarias

A pesar de los decididos esfuerzos de Alexander Hamilton en particular, Estados Unidos no tuvo un sistema bancario nacional durante unos breves períodos hasta 1913, cuando se creó el Sistema de la Reserva Federal. (En 1863, el país al menos tenía una moneda nacional y un sistema de estatutos bancarios nacionales).

Antes de esto, los bancos estaban constituidos y regulados por los estados, pero con resultados variables. Las quiebras bancarias y las corridas bancarias eran comunes hasta que un pánico financiero en toda regla en 1907 llevó a llamados a la reforma. El Sistema de la Reserva Federal fue creado para supervisar la oferta monetaria del país.

Su papel se amplió significativamente en 1977, cuando, durante un período de inflación de dos dígitos, el Congreso estableció la estabilidad de precios como objetivo de política nacional y ordenó al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) dentro de la Reserva Federal que llevara a cabo esta tarea.

Consideraciones Especiales

El encaje bancario sigue una fórmula establecida por las normas de la Junta de la Reserva Federal. La fórmula se basa en el monto total depositado en las cuentas de transacciones netas del banco.

Esta cifra incluye depósitos a la vista, cuentas de transferencias automáticas y cuentas de pagarés. Las transacciones netas se calculan como el monto total en las cuentas de transacciones menos los fondos adeudados en otros bancos y menos los fondos en proceso de recepción.

El banco central también puede utilizar el coeficiente de reserva requerida como herramienta para implementar la política monetaria. A través de este ratio, el banco central puede influir en la cantidad de dinero disponible para pedir prestado.

Índice de cobertura de liquidez (LCR)

Además de los requisitos de reserva bancaria establecidos por la Reserva Federal, los bancos también deben cumplir con los requisitos de liquidez establecidos por los Acuerdos de Basilea. Los Acuerdos de Basilea son una serie de reglas bancarias establecidas por representantes de los centros financieros más grandes del mundo.

Tras el colapso del banco de inversión estadounidense Lehman Brothers en 2008, los Acuerdos de Basilea fueron reforzados por un acuerdo conocido como Basilea III. Esto requirió que los bancos mantuvieran un índice de cobertura de liquidez (LCR) adecuado. La LCR exige que los bancos y otras instituciones financieras tengan suficiente efectivo y activos líquidos para cubrir las salidas de capital en un plazo de 30 días.

En caso de una crisis financiera, el LCR tiene como objetivo ayudar a los bancos a evitar tener que pedir dinero prestado al banco central. El objetivo del LCR es garantizar que los bancos tengan capital suficiente para superar cualquier perturbación del capital a corto plazo. Es importante señalar que incluso cuando la Reserva Federal reduce las reservas bancarias mínimas, los bancos aún deben cumplir con los requisitos LCR para asegurarse de tener suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Impacto de la crisis de 2008

Antes de la crisis financiera de 2008-2009, los bancos no recibían intereses sobre las reservas de efectivo que tenían. La situación cambió el 1 de octubre de 2008. Como parte de la Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008, la Reserva Federal comenzó a pagar a los bancos intereses sobre sus reservas. Al mismo tiempo, la Reserva Federal recortó las tasas de interés para impulsar la demanda de crédito y hacer que la economía volviera a moverse.

El resultado desafió la sabiduría convencional de que los bancos preferirían prestar dinero que guardarlo en una bóveda. Los bancos tomaron el dinero aportado por la Reserva Federal y lo mantuvieron como reservas excedentes en lugar de prestarlo. Eligieron ganar una tasa de interés pequeña pero libre de riesgo en lugar de prestar con un rendimiento ligeramente mayor pero más riesgoso.

Por esta razón, el monto total del exceso de reservas aumentó marcadamente después de 2008, a pesar de que el coeficiente de reservas obligatorias se mantuvo sin cambios.

Línea de fondo

El sistema bancario anterior que existía en Estados Unidos antes de que la regulación bancaria se centralizara se parece un poco al Salvaje Oeste según los estándares actuales. Cada estado podía establecer bancos, y los pequeños bancos aparecían y cerraban periódicamente. Las corridas bancarias eran comunes.

Esto cambió con la creación del Sistema de la Reserva Federal, y entre los cambios estaba el requisito de que los bancos mantuvieran una cantidad mínima de efectivo en reserva para satisfacer la demanda. Desde marzo de 2020, la reserva mínima ha sido cero, lo que sugiere que la Reserva Federal está satisfecha con el nivel de efectivo que mantienen voluntariamente los bancos nacionales, combinado con el índice de cobertura de liquidez a 30 días requerido por los Acuerdos de Basilea.