Rentabilidad Total: Definición, Cálculo y Ejemplo

Definicion de Rentabilidad Total: Definición, Cálculo y Ejemplo

La Rentabilidad Total es un indicador financiero que mide el rendimiento de una inversión al considerar tanto los ingresos generados como los gastos incurridos. Se calcula dividiendo el beneficio neto por el capital invertido y se expresa en forma de porcentaje. Un ejemplo de su aplicación sería calcular la rentabilidad total de un negocio después de restar los costos de producción y los impuestos.

¿Qué es el retorno total?

El rendimiento total de la inversión es la cantidad total que una inversión ha ganado o perdido a lo largo del tiempo, independientemente de la cantidad de tiempo invertido. Los rendimientos acumulados se expresan como porcentaje y representan los rendimientos matemáticos brutos del siguiente cálculo:

$\frac{(Actual\Precio\Precio\Seguridad) – (Original\Precio\Precio\Seguridad)}{Original\Precio\Precio\Seguridad}$

Resultados clave

El rendimiento total es el cambio total en el precio de una inversión durante un período de tiempo: el rendimiento total, no el rendimiento anual.
Reinvertir dividendos o ganancias de capital de una inversión contribuye a su rendimiento total.
Los rendimientos compuestos de los ETF y los fondos mutuos normalmente no tienen en cuenta el impacto de los índices de gastos anuales y otras tarifas en el rendimiento del fondo.
Los impuestos también pueden reducir significativamente el rendimiento total de la mayoría de las inversiones, a menos que se mantengan en cuentas con ventajas fiscales.

Comprender el rendimiento total

El rendimiento total de un activo que no tiene intereses ni dividendos se puede calcular fácilmente calculando la cantidad de ganancias o pérdidas en comparación con el precio original. Esto puede funcionar bien con activos como metales preciosos y acciones de crecimiento que no pagan dividendos. En estos casos, puede utilizar el precio de cierre bruto para calcular el rendimiento total.

Por otro lado, el precio de cierre ajustado proporciona una forma sencilla de calcular el rendimiento total de todos los activos. Esto incluye activos como bonos que devengan intereses y acciones que pagan dividendos. El precio de cierre ajustado tiene en cuenta el efecto de los intereses, dividendos, divisiones de acciones y otros cambios en el precio del activo. Por lo tanto, es posible obtener el rendimiento acumulado utilizando el primer precio de cierre ajustado como precio inicial del valor.

Los rendimientos totales suelen aumentar con el tiempo, lo que hace que las acciones y los fondos más antiguos parezcan impresionantes. De ello se deduce que los rendimientos acumulados no son una buena forma de comparar inversiones a menos que se inicien al mismo tiempo.

Consideraciones Especiales

Fondos mutuos y ETF

Una forma común de visualizar el desempeño de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) a lo largo del tiempo es mostrar los rendimientos acumulados mediante una representación visual, como un gráfico de montañas. Los inversores deben comprobar si los intereses o dividendos se incluyen en los ingresos totales. Esta información suele proporcionarse mediante materiales de marketing o información que acompaña a la ilustración. Estas distribuciones pueden considerarse reinvertidas o simplemente sumarse como dólares brutos al calcular el ingreso total.

Una diferencia notable entre los fondos mutuos y las acciones es que los fondos mutuos a veces distribuyen ganancias de capital a los tenedores de fondos. Esta distribución suele producirse al final del año natural. Consiste en los beneficios obtenidos por los gestores de cartera cuando liquidan activos. Los propietarios de fondos mutuos pueden reinvertir estas ganancias de capital, lo que puede dificultar el cálculo de la rentabilidad total.

Muchos anuncios utilizan el rendimiento total para que la inversión parezca impresionante. Si bien estos resultados suelen ser en gran medida precisos, pueden exagerarse o distorsionarse para incitar a la codicia o al miedo. Por ejemplo, alguien podría ver los rendimientos acumulados de Amazon de más del 100.000% entre su oferta pública inicial (IPO) en 1997 y 2020. Sin embargo, muchas otras empresas de tecnología lanzaron ofertas públicas iniciales a finales de los años 1990, y la mayoría nunca estuvo cerca de igualar los retornos de Amazon. devoluciones. Además, los inversores tendrían que seguir manteniendo las acciones durante un mercado bajista que redujo su valor en más del 90% en 2000 y 2001.

Los metales preciosos son otra área donde los inversores deberían estar atentos a las exageraciones que utilizan los rendimientos totales. Es importante señalar que la publicidad de lingotes no está sujeta a las mismas reglas que los fondos mutuos y los ETF. Además, estos rendimientos totales normalmente no deducen los costos de almacenamiento ni las tarifas de seguros, que son servicios que muchos inversores requieren. Si bien las tarifas de los ETF de metales preciosos tienden a ser más bajas, también deben restarse de los rendimientos de la materia prima para llegar al rendimiento total que los inversores realmente recibieron.

Impuestos

Los impuestos también pueden reducir significativamente el rendimiento total de la mayoría de las inversiones, a menos que se mantengan en cuentas con ventajas fiscales. Los impuestos plantean un desafío particular para los bonos debido a sus rendimientos relativamente bajos y al tratamiento fiscal desfavorable de los pagos de intereses. Sin embargo, los bonos municipales suelen estar exentos de impuestos, por lo que las cifras de rendimiento total requieren menos ajustes.

La ventaja de invertir en acciones a largo plazo es que paga impuestos sobre las ganancias de capital relativamente bajos, que también suelen ser fáciles de deducir de sus ingresos generales. El tratamiento fiscal de los dividendos es una cuestión mucho más compleja. Sin embargo, también puede afectar la rentabilidad total cuando los fondos reinvierten dividendos.

Retorno complejo

Junto con el rendimiento total, un ETF u otro fondo normalmente informará un rendimiento compuesto. A diferencia de los rendimientos totales, los rendimientos compuestos se calculan sobre una base anualizada. El rendimiento total puede parecer más impresionante que la tasa de rendimiento anual, que suele ser más baja. Sin embargo, no suelen tener en cuenta el impacto de los gastos anuales en el beneficio que recibirá el inversor. Los gastos anuales que un inversor puede esperar incluyen índices de gastos de fondos, tasas de interés de préstamos y comisiones de gestión. Cuando se calculan de forma acumulativa, estas tarifas pueden tener un impacto significativo en sus ingresos totales.

Ejemplo de rentabilidad total

Por ejemplo, supongamos que invertir $10 000 en acciones de XYZ Widgets Company durante un período de 10 años daría como resultado $48 000. Excluyendo impuestos y reinversión de dividendos, la rentabilidad total será del 380%.

Preguntas Frecuentes

Preguntas frecuentes:

1. ¿Cómo se calcula el rendimiento total de una inversión?
El rendimiento total de una inversión se calcula restando el precio original de la inversión al precio actual, y luego dividiendo esa diferencia por el precio original. El resultado se expresa como un porcentaje.

2. ¿Por qué es importante tener en cuenta los impuestos al calcular el rendimiento total de una inversión?
Los impuestos pueden reducir significativamente el rendimiento total de una inversión. Dependiendo de la inversión y del país en el que se encuentre, es posible que se deba pagar impuestos sobre las ganancias de capital o sobre los dividendos recibidos. Es importante tener en cuenta estos impuestos al calcular el rendimiento total real de una inversión.

3. ¿Qué son los rendimientos compuestos y por qué son diferentes de los rendimientos totales?
Los rendimientos compuestos se calculan sobre una base anualizada y tienen en cuenta los gastos anuales y otras tarifas que pueden afectar el rendimiento real de una inversión. Los rendimientos totales, por otro lado, representan el cambio total en el precio de una inversión, sin tener en cuenta esos gastos. Es importante entender la diferencia entre los rendimientos compuestos y los rendimientos totales para evaluar correctamente el desempeño de una inversión.

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