Definicion de Relación de gastos después del reembolso
La Relación de Gastos después del Reembolso es un término financiero que se refiere a la proporción de los gastos operativos de un fondo de inversión con respecto a sus activos promedio, después de deducir cualquier reembolso de gastos. Este índice permite evaluar el rendimiento real del fondo post-reembolso y proporcionar una imagen más clara del coste total asumido por los inversores.
¿Cuál es el ratio de gastos post-reembolso?
El índice de gastos posteriores al reembolso representa los gastos reales pagados por el inversionista del fondo mutuo. Este índice de gastos se calcula restando los reembolsos realizados por la administración a los clientes de fondos mutuos, así como las exenciones de tarifas contractuales, del índice de reembolso previo a los gastos. El índice de gastos posteriores al reembolso también se conoce como índice de gastos netos.
Resultados clave
- El índice de gastos posteriores al reembolso representa los gastos reales pagados por el inversionista del fondo mutuo.
- Una vez reembolsados, los índices de gastos reembolsan a los inversores los costos indirectos (por ejemplo, los dividendos pagados en acciones que el administrador vendió en descubierto) en lugar de traspasarlos directamente a los clientes.
- Además, algunos fondos mutuos que invierten en múltiples fondos mutuos para lograr una mejor diversificación reembolsan una parte de las tarifas a los fondos subyacentes en los que invierten.
- Por último, algunos administradores también pueden renunciar voluntariamente a determinadas comisiones de los fondos para mantener la competitividad de los precios.
¿Cómo funciona el ratio de gastos post-reembolso?
Una vez reembolsados, los índices de gastos reembolsan a los inversores los costos indirectos (por ejemplo, los dividendos pagados en acciones que el administrador vendió en descubierto) en lugar de traspasarlos directamente a los clientes. Además, algunos fondos mutuos que invierten en múltiples fondos mutuos para lograr una mejor diversificación reembolsan una parte de las tarifas a los fondos subyacentes en los que invierten.
Algunos administradores también pueden renunciar voluntariamente a ciertas comisiones de los fondos para mantener la competitividad de los precios. Por ejemplo, una empresa que gestiona un fondo mutuo gestionado activamente que cobra un 1,25 % anual pero que constantemente tiene un rendimiento inferior podría decidir reembolsar el 0,50 % de las comisiones durante un período de tiempo para que los gastos posteriores al reembolso del fondo estén al mismo nivel que los costos. de competidores. que funcionó de manera similar pero solo cobró una comisión del 0,75%. La exención de tarifas permite al fondo establecer un nivel máximo para el monto que cobra a los accionistas. Cuando un fondo establece un límite de gastos, se denomina fondo restringido.
Por ejemplo, muchos fondos mutuos del mercado monetario que normalmente cobran comisiones del 0,45% anual o más se vieron obligados a recuperar algunas de sus comisiones a lo largo de varios años a principios y mediados de la década de 2010 debido a un período prolongado de rentabilidades históricamente bajas. De lo contrario, los rendimientos de los inversores serían completamente planos o, en algunos casos, negativos. En lugar de anunciar constantemente estos fondos con comisiones del 0,10% o menos, muchos han optado por limitar las comisiones del fondo. Luego, estas empresas informaron un índice de gastos posteriores al reembolso además del índice de gastos regular de sus respectivos fondos.
Las compañías de fondos mutuos también pueden recuperar una parte de la tarifa 12b-1 que se destina al pago de comisiones de corretaje y a la publicidad y promoción del fondo. Sin embargo, el reembolso de estas tasas es menos común. Desde la perspectiva de una empresa de gestión de inversiones, a veces es necesario reducir temporalmente las tarifas para mantener contentos a los clientes. Sin embargo, muchas empresas se muestran cautelosas a la hora de cambiar temporalmente sus tarifas hasta el reembolso, ya que esto hará que sea muy difícil volver a aumentar las tarifas más adelante. Los clientes se acostumbran a pagar tarifas más bajas y notan cuando vuelven a subir.
Técnicamente, mantener las tarifas iguales, pero ofrecer un reembolso temporal ayuda a satisfacer a los clientes y luego permite a la compañía de fondos mutuos afirmar que sus tarifas no han aumentado una vez que finaliza el reembolso.
Preguntas Frecuentes
**Pregunta 1: ¿Qué es el ratio de gastos post-reembolso?**
**Respuesta:** El índice de gastos posteriores al reembolso representa los gastos reales pagados por el inversionista del fondo mutuo. Este índice de gastos se calcula restando los reembolsos realizados por la administración a los clientes de fondos mutuos, así como las exenciones de tarifas contractuales, del índice de reembolso previo a los gastos. El índice de gastos posteriores al reembolso también se conoce como índice de gastos netos.
**Pregunta 2: ¿Cómo funciona el ratio de gastos post-reembolso?**
**Respuesta:** Una vez reembolsados, los índices de gastos reembolsan a los inversores los costos indirectos (por ejemplo, los dividendos pagados en acciones que el administrador vendió en descubierto) en lugar de traspasarlos directamente a los clientes. Además, algunos fondos mutuos que invierten en múltiples fondos mutuos para lograr una mejor diversificación reembolsan una parte de las tarifas a los fondos subyacentes en los que invierten.
**Pregunta 3: ¿Por qué las empresas se muestran cautelosas a la hora de cambiar sus tarifas hasta el reembolso?**
**Respuesta:** Las empresas se muestran cautelosas al cambiar temporalmente sus tarifas hasta el reembolso, ya que esto hará que sea muy difícil volver a aumentar las tarifas más adelante. Los clientes se acostumbran a pagar tarifas más bajas y notan cuando vuelven a subir. Por lo tanto, mantener las tarifas iguales, pero ofrecer un reembolso temporal ayuda a satisfacer a los clientes y luego permite a la compañía de fondos mutuos afirmar que sus tarifas no han aumentado una vez que finaliza el reembolso.
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