Relación Costo-Beneficio (BCR): Definición, Fórmula y Ejemplo

¿Qué es la relación beneficio-costo (BRC)?

La relación beneficio-costo (BCR) es una relación utilizada en el análisis costo-beneficio para resumir la relación general entre los costos y beneficios relativos de un proyecto propuesto. El BCR puede expresarse en términos monetarios o cualitativos. Si un proyecto tiene un BCR superior a 1,0, se espera que genere un valor presente neto positivo para la empresa y sus inversores.

¿Cómo funciona la relación costo-beneficio (BCR)?

Los ratios costo-beneficio (BCR) se utilizan con mayor frecuencia en la presupuestación de capital para analizar el valor general del dinero de un nuevo proyecto. Sin embargo, realizar un análisis de costo-beneficio adecuado para proyectos grandes puede resultar difícil porque hay muchas suposiciones e incertidumbres que son difíciles de cuantificar. Esta es la razón por la que suele haber una amplia gama de posibles resultados de BCR.

El BCR tampoco proporciona ninguna indicación de cuánto valor económico se creará, por lo que el BCR generalmente se utiliza para tener una idea aproximada de la viabilidad de un proyecto y en qué medida la tasa interna de retorno (TIR) ​​excede la tasa de descuento. , que representa el costo de capital promedio ponderado (WACC) de la empresa: el costo de oportunidad de este capital.

El BCR se calcula dividiendo el beneficio monetario total propuesto de un proyecto por el costo monetario total propuesto del proyecto. Antes de dividir las cifras, se calcula el valor actual neto de los flujos de efectivo asociados durante la vida esperada del proyecto, teniendo en cuenta el costo final, incluidos los costos de abandono/remediación.

¿Qué te dice el BCR?

Si un proyecto tiene un BCR superior a 1,0, se espera que el proyecto proporcione un valor presente neto (VAN) positivo y tenga una tasa interna de rendimiento (TIR) ​​mayor que la tasa de descuento utilizada en los cálculos del FCD. Esto sugiere que el VAN de los flujos de efectivo del proyecto excede el VAN de sus costos y el proyecto debe considerarse.

Si el BCR es 1,0, la relación indica que el VPN de la ganancia esperada es igual al costo. Si el BCR de un proyecto es inferior a 1,0, los costos del proyecto superan los beneficios y no deben considerarse.

Ejemplo de uso de BCR

Como ejemplo, digamos que la empresa ABC quiere estimar la rentabilidad de un proyecto que implica renovar un edificio de apartamentos durante el próximo año. La empresa decide arrendar el equipo necesario para el proyecto por $50 000 en lugar de comprarlo. La tasa de inflación es del 2% y se espera que la renovación aumente las ganancias anuales de la empresa en 100.000 dólares durante los próximos tres años.

No es necesario descontar el valor presente neto del costo total del arrendamiento porque el costo original de $50 000 se paga por adelantado. El valor actual neto de los beneficios proyectados es $288 388 o ($100 000 / (1 + 0,02)^1) + ($100 000 / (1 + 0,02)^2) + ($100 000 / (1 + 0,02)^3). Por lo tanto, el BCR es igual a 5,77, o $288.388 dividido por $50.000.

En este ejemplo, nuestra empresa tiene un BCR de 5,77, lo que indica que los beneficios esperados del proyecto superan con creces sus costos. Además, la empresa ABC podría esperar obtener una ganancia de 5,77 dólares por cada dólar de costos.

Limitaciones de las NCV

La principal limitación del BCR es que reduce un proyecto a un mero número donde el éxito o el fracaso de una inversión o expansión depende de muchos factores y puede verse socavado por eventos imprevistos. Seguir simplemente la regla de que un valor superior a 1,0 significa éxito y un valor inferior a 1,0 significa fracaso es engañoso y puede dar una falsa sensación de comodidad con respecto al proyecto. El BCR debe utilizarse como herramienta junto con otros tipos de análisis para tomar una decisión informada.