Definicion de Regla de Mejor Ejecución: Qué es, requisitos y preguntas frecuentes
La Regla de Mejor Ejecución es un principio regulatorio que obliga a los intermediarios financieros a tomar todas las medidas razonables para obtener el mejor resultado posible para sus clientes al momento de ejecutar una orden. Los requisitos para cumplir con esta regla incluyen la consideración de factores como precio, costos, velocidad, probabilidad de ejecución y liquidación, tamaño de la orden, características del instrumento financiero y cualquier otra consideración pertinente. Algunas preguntas frecuentes sobre la Regla de Mejor Ejecución incluyen cuándo se aplica, qué factores se deben tomar en cuenta y cómo se deben documentar los esfuerzos realizados para cumplir con esta regla.
¿Cuál es el mejor rendimiento?
La mejor ejecución es un mandato legal que requiere que los corredores busquen la ejecución más ventajosa de las órdenes de sus clientes en el entorno de mercado predominante.
La mejor ejecución es un requisito importante de protección del inversor que requiere que un corredor ejerza un cuidado razonable al ejecutar una orden para obtener las condiciones más favorables para el cliente.
Requiere que los corredores investiguen, supervisen y documenten cuando dirigen inversiones en acciones, opciones u órdenes de bonos para su ejecución.
Resultados clave
- La mejor ejecución requiere que los corredores brinden a los clientes la ejecución de órdenes más favorable.
- La mejor ejecución es la ley que antepone los intereses de los clientes y por encima de los incentivos del corredor.
- Al evaluar la solicitud de un cliente, los corredores tienen en cuenta el mejor precio, la velocidad de ejecución y la probabilidad de que se ejecute la transacción.
Cómo funciona la mejor ejecución
El mejor desempeño es a la vez un principio ético y un mandato legal. Esto garantiza que los corredores antepongan los intereses de sus clientes al dirigir las operaciones para su ejecución. Los incentivos de corretaje, como las comisiones, son secundarios a las necesidades del cliente.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) supervisa los estándares de ejecución, y los corredores de bolsa deben informar trimestralmente a la SEC sobre cómo se enrutan las órdenes de los clientes. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) también realiza inspecciones y auditorías periódicas de las mejores prácticas de las empresas de corretaje.
Regla FINRA 5310
La Regla 5310 de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, o Regla de Mejor Ejecución, requiere que en cualquier transacción para o con un cliente o cliente de otro corredor de bolsa, el participante y las personas asociadas con el participante deberán ejercer un cuidado razonable para determinar el mejor mercado para el valor en cuestión y comprar o vender en dicho mercado de modo que el precio resultante para el cliente sea el más ventajoso en las condiciones imperantes en el mercado. Las empresas deben realizar controles de calidad “regulares y exhaustivos” de los pedidos de los clientes, o auditorías de cada pedido.
Requisitos para el mejor rendimiento
Los factores clave que los corredores consideran al ejecutar las órdenes de los clientes incluyen la posibilidad de obtener un precio mejor que el cotizado, la velocidad de ejecución y la probabilidad de que se ejecute la operación. La mejor ejecución también incluye otros factores como el tiempo de liquidación y el tamaño de la operación.
En Europa, en 2018 se introdujeron reglas de mejor ejecución denominadas Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) II. Estas reglas ayudaron a fortalecer las reglas originales de MiFID, que se introdujeron en 2007. Esta regla garantiza que los corredores tomen «medidas suficientes» para garantizar una ejecución favorable para los clientes, en lugar de «medidas razonables».
¿Cómo sabe un inversor cómo un corredor sigue la regla de mejor ejecución?
Las empresas de inversión suelen proporcionar detalles completos de sus políticas de ejecución de órdenes. BlackRock, por ejemplo, documenta sus protocolos de mejor ejecución y colocación de órdenes para los clientes en su divulgación de mejor ejecución y colocación de órdenes.
¿Qué es la MiFID II?
MiFID II es similar a la regla de mejor ejecución en los EE. UU. y es un marco legislativo creado por la Unión Europea (UE) para regular los mercados financieros en el bloque y mejorar la protección de los inversores para estandarizar las prácticas en toda la UE.
¿Qué sucede cuando las empresas no siguen los principios de mejor ejecución?
En diciembre de 2020, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) acusó a Robinhood Financial LLC de repetidas tergiversaciones que no revelaron el recibo de pagos de las empresas comerciales por remitirles los pedidos de los clientes y de no cumplir con su deber de buscar la mejor condiciones razonables disponibles para cumplir con los pedidos de los clientes. . Según la orden de la SEC, entre octubre de 2018 y junio de 2019, Robinhood declaró falsamente en la sección de preguntas frecuentes de su sitio web que su calidad de ejecución igualaba o superaba a la de sus competidores.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Cuál es el mejor rendimiento?
– La mejor ejecución es un mandato legal que requiere que los corredores busquen la ejecución más ventajosa de las órdenes de sus clientes en el entorno de mercado predominante.
– La mejor ejecución es un requisito importante de protección del inversor que requiere que un corredor ejerza un cuidado razonable al ejecutar una orden para obtener las condiciones más favorables para el cliente.
– Requiere que los corredores investiguen, supervisen y documenten cuando dirigen inversiones en acciones, opciones u órdenes de bonos para su ejecución.
2. ¿Cómo funciona la mejor ejecución?
– El mejor desempeño es a la vez un principio ético y un mandato legal. Esto garantiza que los corredores antepongan los intereses de sus clientes al dirigir las operaciones para su ejecución. Los incentivos de corretaje, como las comisiones, son secundarios a las necesidades del cliente.
– La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) supervisa los estándares de ejecución, y los corredores de bolsa deben informar trimestralmente a la SEC sobre cómo se enrutan las órdenes de los clientes. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) también realiza inspecciones y auditorías periódicas de las mejores prácticas de las empresas de corretaje.
3. ¿Qué sucede cuando las empresas no siguen los principios de mejor ejecución?
– En diciembre de 2020, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) acusó a Robinhood Financial LLC de repetidas tergiversaciones que no revelaron el recibo de pagos de las empresas comerciales por remitirles los pedidos de los clientes y de no cumplir con su deber de buscar las mejores condiciones razonables disponibles para cumplir con los pedidos de los clientes. Según la orden de la SEC, entre octubre de 2018 y junio de 2019, Robinhood declaró falsamente en la sección de preguntas frecuentes de su sitio web que su calidad de ejecución igualaba o superaba a la de sus competidores.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.