Recorte: definición como estrategia empresarial, significado y ejemplo

¿Qué es cortar?

Una escisión es una separación parcial de una unidad de negocio en la que una empresa matriz vende una participación minoritaria en una filial a inversores externos. La empresa derivada no vende una unidad de negocio directamente, sino que vende una participación en ese negocio o cede el control del negocio conservando una participación accionaria. Una escisión permite a una empresa beneficiarse de un segmento de negocio que puede no formar parte de su negocio principal.

Cómo funciona una excepción

Como resultado de la exclusión, una empresa matriz vende una parte de sus acciones subsidiarias al público a través de una oferta pública inicial (IPO). Dado que las acciones se venden públicamente, la escisión también crea una nueva estructura accionarial para la filial. Una escisión suele preceder a una escisión completa de la filial a favor de los accionistas de la empresa matriz. Para que una futura escisión esté libre de impuestos, debe cumplir el requisito de control del 80%, lo que significa que no se puede ofrecer más del 20% de las acciones de la filial en la IPO. 

Una escisión separa efectivamente una subsidiaria o unidad de negocios de su empresa matriz como una empresa separada. La nueva organización tiene su propia junta directiva y estados financieros. Sin embargo, la empresa matriz suele conservar una participación mayoritaria en la nueva empresa y ofrece apoyo estratégico y recursos para ayudar a que el negocio tenga éxito. A diferencia de una escisión, la empresa matriz normalmente recibe una afluencia de efectivo a través de una escisión.

Una corporación puede recurrir a una estrategia de escisión en lugar de una desinversión completa por varias razones, y los reguladores tienen esto en cuenta al aprobar o denegar dicha reestructuración. A veces, una unidad de negocio está profundamente integrada, lo que dificulta venderla por completo y mantenerla solvente. Aquellos que estén considerando invertir en una escisión deben considerar qué podría suceder si la empresa original rompiera por completo los vínculos con la escisión y qué impulsó la escisión en primer lugar.

Escisión versus escisión

Al escindir capital, una empresa vende acciones de una unidad de negocio. El objetivo final de la empresa puede ser vender sus participaciones por completo, pero es posible que esto no suceda hasta dentro de varios años. Una escisión de acciones permite a una empresa recibir efectivo por las acciones que está vendiendo ahora. Este tipo de excepción se puede utilizar si la empresa no cree que exista un único comprador para todo el negocio o si la empresa desea conservar cierto control sobre una unidad de negocio.

Otra opción de venta es la escisión. En esta estrategia, una empresa vende una división de negocios, convirtiéndola en una empresa independiente. En lugar de vender públicamente acciones de una unidad de negocio, los inversores actuales reciben acciones de la nueva empresa. La unidad de negocio derivada es ahora una empresa independiente con sus propios accionistas, y los accionistas ahora poseen acciones de las dos empresas. La empresa matriz generalmente no recibe ningún pago en efectivo y aún puede poseer una participación en la propiedad de la nueva empresa. Para estar exenta de impuestos según la estructura de propiedad final, la empresa matriz debe ceder el 80% o más del control.