¿Qué es una opción asiática? Cómo actúan en contra. Opciones estándar

Una opción asiática es un tipo de opción en la que el pago depende del precio promedio del activo subyacente durante un cierto período de tiempo, a diferencia de las opciones estándar (americanas y europeas), donde el pago depende del precio del activo subyacente. en un momento determinado. en el tiempo (vencimiento). Estas opciones permiten al comprador comprar (o vender) el activo subyacente a un precio promedio en lugar del precio al contado.

Las opciones asiáticas también se conocen como opciones intermedias.

Hay diferentes maneras de interpretar la palabra «promedio» y esto debe indicarse en el contrato de opciones. Normalmente, el precio medio es la media geométrica o aritmética del precio del activo subyacente en intervalos de tiempo discretos, que también se especifican en el contrato de opción.

Las opciones asiáticas tienen una volatilidad relativamente baja debido al mecanismo de promedio. Son utilizados por comerciantes que tienen exposición al activo subyacente durante algún tiempo, como consumidores y proveedores de bienes, etc.

Destrucción de la variante asiática

Las opciones asiáticas entran en la categoría de “opciones exóticas” y se utilizan para resolver problemas comerciales específicos que las opciones convencionales no pueden resolver. Se crean realizando cambios menores en las opciones normales. En general (pero no siempre), las opciones asiáticas son más baratas que sus contrapartes estándar porque la volatilidad del precio promedio es menor que la volatilidad del precio spot.

Los usos típicos incluyen:

1. Cuando a una empresa le preocupa el tipo de cambio promedio a lo largo del tiempo.
2. Cuando un precio en un determinado momento puede estar sujeto a manipulación.
3. Cuando el mercado del activo subyacente es muy volátil.
4. Cuando los precios se vuelven ineficaces debido a mercados poco negociados (mercados con baja liquidez).

Este tipo de contrato de opciones es atractivo porque normalmente cuesta menos que las opciones estadounidenses habituales.

Ejemplo de opción asiática

Para la opción de compra asiática, se utiliza una media aritmética y un período de muestra de datos de 30 días.

El 1 de noviembre, un comerciante compró una opción de compra aritmética de 90 días sobre acciones de XYZ con un precio de ejercicio de 22 dólares, donde el promedio se basa en el precio de las acciones después de cada período de 30 días. El precio de las acciones después de 30, 60 y 90 días fue de $21, $22 y $24.

La media aritmética (promedio) es (21,00 + 22,00 + 24,00)/3 = 22,33.

La ganancia es igual al promedio menos el precio de ejercicio de 22,33 – 22 = 0,33 o 33,00 dólares por contrato de 100 acciones.

Al igual que con las opciones estándar, si el precio promedio está por debajo del precio de ejercicio, la pérdida se limita a la prima pagada por las opciones de compra.