Definicion de ¿Qué es una cámara de compensación de contraparte central (CCP) en el comercio?
¿Qué es una cámara de compensación de contraparte central (CCP) en el comercio?
¿Qué es una cámara de compensación de contraparte central (CCP)?
La Cámara de Compensación Central de Contrapartida (CCP) es una organización que ayuda a facilitar la negociación en diversos mercados europeos de derivados y de valores. Normalmente operadas por grandes bancos de cada país, las CCP buscan mejorar la eficiencia y la estabilidad de varios mercados financieros. Esto reduce el riesgo de contraparte, operativo, de liquidación, de mercado, legal y de incumplimiento para los comerciantes.
Comprensión de la cámara de compensación central de contraparte (CCP)
Las cámaras de compensación de contraparte central (CCP) desempeñan dos funciones principales como intermediario comercial: compensación y liquidación. Como contrapartes de compradores y vendedores, las ECC garantizan los términos de una transacción incluso si una de las partes incumple los términos del acuerdo. Las CCP soportan la mayor parte del riesgo crediticio de compradores y vendedores en la compensación y liquidación de transacciones de mercado.
La CPC recauda suficiente dinero de cada comprador y vendedor para cubrir posibles pérdidas sufridas como resultado del incumplimiento del acuerdo. En tales casos, la ECC reemplaza la transacción al precio de mercado actual. Los requisitos de efectivo se basan en los riesgos y compromisos abiertos de cada operador.
Resultados clave
- Una cámara de compensación de contraparte central (CCP) es una organización, generalmente dirigida por un banco grande, que existe en países europeos y ayuda a facilitar la negociación de derivados y acciones.
- Las cámaras de compensación de contraparte central (CCP) desempeñan dos funciones principales como intermediario comercial: compensación y liquidación.
- La CCP actúa como contraparte tanto de vendedores como de compradores, cobrando dinero de cada uno, lo que le permite garantizar los términos de la transacción.
Funciones de la Cámara de Compensación Central de Contrapartida (CCP)
Como medio para proteger la confidencialidad, las ECC ocultan entre sí las identidades de los comerciantes relacionados. Las CCP también protegen a las empresas comerciales del incumplimiento por parte de compradores y vendedores que están emparejados por un libro de órdenes electrónico y cuya solvencia se desconoce. Además, las ECC están reduciendo el número de liquidaciones de transacciones. Esto ayuda a facilitar las operaciones y al mismo tiempo reduce el costo de los pasivos, lo que ayuda a mover dinero entre los comerciantes de manera más eficiente.
En EE. UU., el equivalente de una CCP se conoce como organización de compensación de derivados (DCO) o cámara de compensación de derivados y está regulado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
Métodos de calificación de Moody’s para cámaras de compensación de contraparte central
En enero de 2016, Moody’s Investors Service fue noticia cuando dio a conocer su nueva metodología para calificar a las CCP en todo el mundo. En su Calificación de compensación de contraparte (CCR) El informe de Moody’s evalúa cómo una CCP puede cumplir eficazmente con sus obligaciones de compensación y liquidación, y cuánto dinero es probable que se pierda si un operador incumple. El informe CCR tiene en cuenta las siguientes consideraciones:
- Capacidades de gestión de incumplimientos de las CCP y salvaguardas relacionadas
- Fundamentos de negocios y finanzas KPK
- Entorno operativo del PCC
- Las medidas cuantitativas y métricas cualitativas de una CCP que Moody’s utiliza para determinar la solvencia de una CCP determinada.
Tecnología blockchain y PCC
La tecnología blockchain, que se describe como un libro de contabilidad digital incorruptible de transacciones económicas que puede programarse para registrar transacciones financieras, puede representar una nueva frontera para las ECC. En noviembre de 2015, cámaras de compensación de varios países unieron fuerzas para crear un grupo de expertos conocido como Grupo de contabilidad distribuida posterior al comercio, que examina cómo la tecnología blockchain podría afectar la forma en que se compensan, liquidan y registran las transacciones de valores. El grupo, que comenzó a colaborar con el Global Blockchain Business Council en 2018, ahora incluye alrededor de 40 instituciones financieras en todo el mundo.
PTDL Group cree que la nueva tecnología puede reducir los requisitos de riesgo y margen, ahorrar en costos de transacción, mejorar la eficiencia del ciclo de liquidación y facilitar la supervisión regulatoria, tanto antes como después de la negociación. Y debido a que los miembros de este grupo representan diferentes partes del proceso de liquidación de valores, comprenden completamente cómo la tecnología blockchain puede ayudar en los procesos de liquidación, compensación y presentación de informes.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una cámara de compensación de contraparte central (CCP)?
– Una cámara de compensación de contraparte central (CCP) es una organización que facilita la negociación en mercados financieros, reduciendo los riesgos para los comerciantes y mejorando la eficiencia y estabilidad del mercado.
2. ¿Cuáles son las funciones de una CCP?
– Las CCP desempeñan dos funciones principales: compensación y liquidación. Garantizan los términos de una transacción incluso si una de las partes incumple, y asumen el riesgo crediticio de compradores y vendedores en la liquidación de transacciones.
3. ¿Cómo afecta la tecnología blockchain a las CCP?
– La tecnología blockchain puede representar una nueva frontera para las CCP, ya que puede reducir los requisitos de riesgo y margen, mejorar la eficiencia y facilitar la supervisión regulatoria en la compensación y liquidación de transacciones de valores.
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