¿Qué es un roadshow y cómo contribuye al éxito de una IPO?

¿Qué es un roadshow?

Un roadshow es una serie de presentaciones realizadas en varios lugares antes de una oferta pública inicial (IPO). Un road show es una propuesta comercial o evento promocional realizado por la firma aseguradora y el equipo directivo de la empresa a inversores potenciales antes de salir a bolsa. Los road shows suelen realizarse en las principales ciudades y están diseñados para aumentar el interés en la próxima oferta. Los inversores potenciales conocen la empresa, su historia y su personal clave.

Comprender las presentaciones itinerantes

Cuando una empresa decide salir a bolsa, los miembros de la empresa de inversión responsable de suscribir o ejecutar la IPO viajan por todo el país en presentaciones itinerantes para presentar oportunidades de inversión a inversores potenciales. La mayoría de los roadshows incluyen paradas en ciudades importantes como Boston, Chicago, Los Ángeles y Nueva York.

Un roadshow exitoso suele ser fundamental para el éxito de una IPO. El objetivo de un roadshow es generar entusiasmo en torno a la empresa y su oferta pública inicial. Al viajar a diferentes ciudades, los suscriptores presentan las IPO a inversores institucionales, analistas, administradores de fondos y fondos de cobertura para que se interesen en el valor. La gira también brinda una oportunidad para que los suscriptores presenten la administración de la empresa y para que los inversionistas escuchen la visión y los objetivos de la administración para la empresa.

Los roadshows pueden atraer a cientos de compradores potenciales interesados ​​en aprender más sobre la oferta en persona y en línea. Los eventos pueden incluir presentaciones multimedia y sesiones de preguntas y respuestas. Muchas empresas pueden celebrar pequeñas reuniones privadas en los meses y semanas previos a la IPO, mientras que la mayoría transmite en vivo algunos de sus eventos para quienes no pueden asistir. Algunos de los temas tratados durante el roadshow incluyen la historia de la empresa y sus planes futuros. Otra información puede incluir:

• Presentación en vídeo o medios digitales.
• Reunión con la dirección ejecutiva
• La propuesta de valor única de la empresa.
• Beneficios y resultados financieros.
• Anterior Crecimiento de ventas con pronósticos y previsiones
• Oportunidades de inversión y potencial de crecimiento.
• Precio objetivo de la acción de IPO

Un roadshow es importante para una IPO porque proporciona un foro en el que la empresa puede comunicarse directamente con inversores potenciales para resolver cualquier problema o destacar los éxitos. Los suscriptores también utilizan la información recibida de los inversores para completar el proceso de creación de libros, que implica recopilar los precios que los inversores potenciales están dispuestos a pagar por la oferta.

Una vez que se completa la gira, se crea un prospecto final y se distribuye a los inversores potenciales. Este prospecto también se presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El precio de oferta inicial se establece en función de la información recopilada durante el proceso de creación de libros y se determina la fecha de salida a bolsa.

Consideraciones Especiales

No todos los roadshows implican una IPO. De hecho, hay ocasiones en las que las empresas viajan por todo el país para hablar con inversores incluso si no salen a bolsa. Se trata de los llamados roadshows sin acuerdo (NDR). Estos roadshows involucran a ejecutivos que negocian con inversionistas actuales y potenciales, pero no se ofrecen garantías de capital o deuda. Los NDR se realizan para proporcionar información pública a los inversores, incluidas actualizaciones sobre el negocio actual y la visión futura de la empresa. Los NDR implican reuniones con inversores clave para mantenerlos informados sobre el desempeño de la empresa.

Ejemplo de gira

El gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group (BABA) anunció la mayor IPO de la historia, recaudando $25 mil millones en 2014, y los suscriptores participantes se llevaron a casa 300 millones de dólares. La oferta pública inicial tuvo tanto éxito que el precio de las acciones subió un 38% el primer día. Pero el entusiasmo por la IPO comenzó mucho antes de que las acciones comenzaran a cotizar. El roadshow incluyó aspectos financieros destacados, así como una historia en vídeo de la empresa narrada por el cofundador y presidente Jack Ma.

La gira tuvo tanto éxito entre los inversores que probablemente fue la razón por la que el rango de precios de la IPO se incrementó a 66-68 dólares desde el rango publicado anteriormente de 60-66 dólares. Si bien el aumento del rango de precios puede no parecer impresionante, es importante recordar que la compañía vendió más de 300 millones de acciones durante su oferta pública inicial.