Definicion de ¿Qué es un contrario? Estrategia comercial, riesgos y recompensas.
Un **contrario** es una estrategia comercial que consiste en hacer lo opuesto a la opinión generalizada del mercado, aprovechando los riesgos y recompensas asociadas a esta estrategia.
¿Qué es un contrario?
La inversión contraria es un estilo de inversión en el que los inversores van deliberadamente en contra de las tendencias prevalecientes en el mercado, vendiendo cuando otros compran y comprando cuando la mayoría de los inversores venden. El presidente y director ejecutivo (CEO) de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, es un famoso inversor contrario.
Por el contrario, los inversores creen que las personas que dicen que el mercado está subiendo sólo lo hacen cuando han invertido plenamente y no tienen más poder adquisitivo. El mercado se encuentra actualmente en su apogeo. Entonces, cuando la gente predice una recesión, ya está agotada, momento en el que el mercado sólo puede subir.
Resultados clave
- La inversión contraria es una estrategia de inversión que implica contrarrestar las tendencias existentes del mercado para obtener ganancias.
- La idea es que los mercados están sujetos a un comportamiento gregario, potenciado por el miedo y la codicia, lo que hace que los mercados se sobrevalúen o infravaloren periódicamente.
- Los contrarios ven oportunidades de compra en acciones que actualmente cotizan por debajo de su valor intrínseco.
- Ser un adversario puede ser gratificante, pero a menudo es una estrategia arriesgada que puede tardar mucho tiempo en dar sus frutos.
- Otra desventaja de ser un inversor contrario es la necesidad de dedicar mucho tiempo a investigar acciones para encontrar oportunidades infravaloradas.
Comprender la estrategia contraria
La inversión contraria, como su nombre indica, es una estrategia que implica ir en contra del sentimiento de los inversores en un momento determinado. Los principios de la inversión contraria se pueden aplicar a acciones individuales, a una industria entera o incluso a mercados enteros.
Por el contrario, un inversor entra al mercado cuando otros lo ven negativamente. El punto de vista contrario cree que el mercado o la acción se valoran por debajo de su valor intrínseco y, por lo tanto, representa una oportunidad. Esencialmente, la abundancia de pesimismo entre otros inversores ha provocado que el precio de las acciones esté por debajo de lo que debería estar, y un inversor contrario las comprará antes de que regrese el sentimiento general y los precios de las acciones se recuperen.
De acuerdo con David Dremaninversor contrario y autor Estrategias de inversión contrarias: la próxima generaciónLos inversores reaccionan de forma exagerada ante las noticias, sobrevaloran las acciones calientes y subvaloran los rendimientos de las acciones en dificultades. Esta reacción exagerada conduce a un movimiento alcista limitado de los precios y a fuertes caídas en las acciones calientes, al tiempo que deja la oportunidad para que el inversor contrario adquiera acciones infravaloradas.
Consideraciones Especiales
En cambio, los inversores suelen apuntar a acciones en dificultades y luego venderlas una vez que el precio de las acciones se recupera y otros inversores también comienzan a apuntar a la empresa. La inversión contraria se basa en la idea de que el instinto gregario, que puede controlar la dirección del mercado, no constituye una buena estrategia de inversión.
Sin embargo, tal visión podría conducir a una pérdida de beneficios si se confirma el sentimiento alcista generalizado en los mercados, provocando que el mercado suba incluso si los oponentes ya han vendido sus posiciones. Del mismo modo, las acciones infravaloradas a las que los detractores consideran una oportunidad de inversión pueden seguir infravaloradas si el sentimiento del mercado sigue siendo bajista.
Inversión contraria versus inversión de valor
La inversión contraria es similar a la inversión en valor en el sentido de que tanto los inversores de valor como los contrarios buscan acciones cuyo precio esté por debajo del valor intrínseco de la empresa. Los inversores en valor suelen creer que el mercado reacciona exageradamente a las buenas y malas noticias, por lo que creen que los movimientos del precio de las acciones a corto plazo no están en línea con los fundamentos a largo plazo de la empresa.
Muchos inversores en valor creen que existe una delgada línea entre la inversión en valor y la inversión contraria, ya que ambas estrategias buscan valores infravalorados para obtener ganancias basándose en su lectura del sentimiento actual del mercado.
Ejemplos de inversores contrarios
El ejemplo más destacado de inversor contrario es Warren Buffett. “Ten miedo cuando otros son codiciosos y codicioso cuando otros tienen miedo” es una de sus citas más famosas que resume su enfoque de la inversión contraria.
En el apogeo de la crisis financiera de 2008, cuando los mercados caían en medio de una ola de solicitudes de quiebra, Buffett aconsejó a los inversores que compraran acciones estadounidenses. Por ejemplo, adquirió acciones de empresas estadounidenses, incluido el banco de inversión Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Diez años después, su consejo resultó ser correcto. De 2008 a 2018, las acciones de Goldman subieron alrededor de un 239%.
Michael Berry, un neurólogo de California convertido en propietario de un fondo de cobertura, es otro ejemplo de inversor contrario. En su investigación de 2005, Burry determinó que el mercado de las hipotecas de alto riesgo tenía precios incorrectos y estaba sobrecalentado. Su fondo de cobertura, Scion Capital, estaba vendiendo en corto las partes más riesgosas del mercado de hipotecas de alto riesgo y beneficiándose de ello. Su historia quedó escrita en un libro, pantalones cortos grandes Michael Lewis y en base a él se hizo una película del mismo nombre.
Sir John Templeton fue un famoso inversor contrario y fundó el Templeton Growth Fund en 1954. Con los dividendos reinvertidos, una inversión de 10.000 dólares en el fondo al inicio del mismo valía 2 millones de dólares en 1992.
Limitaciones de la inversión contraria
Los inversores interesados en utilizar una estrategia de inversión contraria deben conocer algunas de las desventajas de esta estrategia. Encontrar acciones infravaloradas puede ser difícil y los contrarios suelen dedicar mucho tiempo a investigar acciones y diferentes industrias para encontrar posibles oportunidades de inversión. No basta con confiar simplemente en acciones contrarias al sentimiento predominante en el mercado. Es importante que los oponentes desarrollen sus habilidades de análisis fundamental para medir con precisión el valor intrínseco de un valor.
Los oponentes pueden tener períodos en los que sus carteras tengan un rendimiento inferior. Puede pasar una cantidad significativa de tiempo antes de que las acciones infravaloradas comiencen a mostrar ganancias. Al mismo tiempo, el inversor contrario puede verse obligado a sufrir pérdidas en el papel de su inversión.
¿Qué es la inversión contraria?
La inversión contraria se refiere a una estrategia de inversión que busca oportunidades de ganancias en operaciones que van en contra del sentimiento actual del mercado. Por ejemplo, si el mercado es alcista, entonces el inversor contrario es bajista y buscará oportunidades de venta. Por el contrario, si el mercado es bajista, el oponente es alcista y buscará oportunidades de compra.
¿Quiénes son algunos inversores contrarios famosos?
Warren Buffett y Charlie Munger de Berkshire Hathaway son dos de los inversores contrarios más famosos. David Dreman, fundador de una firma de inversión y autor de varios libros sobre inversiones contrarias, es otro destacado contraria. Ray Dalio, Sir John Templeton, Michael Burry y George Soros son inversores que se han hecho un nombre como contrarios.
¿Cómo utilizaron los multimillonarios contrarios el valor profundo para ganarle al mercado?
La inversión de valor profundo es un término que se utiliza a menudo junto con los multimillonarios contrarios que eligen sus inversiones en acciones basándose en su análisis de que una empresa en particular cotiza muchas veces su valor intrínseco o contable. Estos multimillonarios buscan empresas cuyas acciones hayan sido injustamente y significativamente infravaloradas por el mercado. Luego comprarán grandes bloques de acciones de estas empresas, con la expectativa de beneficiarse del aumento de los precios de las acciones con el tiempo.
Nota
Wikieconomia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o la situación financiera de un inversor en particular y puede no ser adecuada para todos los inversores. La inversión implica riesgos, incluida la posible pérdida del principal.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la inversión contraria?
La inversión contraria es una estrategia de inversión en la que los inversores van en contra de las tendencias prevalecientes en el mercado, comprando cuando otros venden y vendiendo cuando otros compran.
2. ¿Quiénes son algunos inversores contrarios famosos?
Algunos inversores contrarios famosos incluyen a Warren Buffett, Charlie Munger, David Dreman, Ray Dalio, Sir John Templeton, Michael Burry y George Soros.
3. ¿Cómo utilizan los multimillonarios contrarios el valor profundo para ganarle al mercado?
Los multimillonarios contrarios utilizan el valor profundo como una estrategia de inversión en la que buscan empresas cuyas acciones estén significativamente infravaloradas por el mercado. Luego, compran grandes cantidades de acciones de esas empresas, con la expectativa de que los precios de las acciones aumenten con el tiempo y puedan obtener ganancias.
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