Definicion de ¿Qué es la garantía de la deuda? Definición, tipos y métodos de inversión.
La garantía de la deuda es una protección proporcionada por un prestatario a un prestamista en caso de incumplimiento del pago. Se utilizan diferentes tipos de garantías, como bienes inmuebles, acciones u otros activos financieros, para respaldar el préstamo. Los métodos de inversión en garantías de deuda incluyen la compra de bonos respaldados por activos o préstamos colateralizados.
¿Qué es la garantía de la deuda?
Un título de deuda es un instrumento de deuda que se puede comprar o vender entre dos partes y tiene ciertos términos básicos, como un monto nocional (el monto prestado), una tasa de interés y una fecha de vencimiento y renovación.
Ejemplos de títulos de deuda incluyen bonos gubernamentales, bonos corporativos, certificados de depósito (CD), bonos municipales o acciones preferentes. Los títulos de deuda también pueden tomar la forma de valores garantizados, como obligaciones de deuda garantizadas (CDO), obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO), valores respaldados por hipotecas (MBS) emitidos por la Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno (GNMA) y valores de capital cero. .cupón. valores.
Resultados clave
- Los títulos de deuda son activos financieros que dan derecho a sus tenedores a un flujo de pagos de intereses.
- A diferencia de los títulos de renta variable, los títulos de deuda requieren que el prestatario reembolse el monto principal del préstamo.
- La tasa de interés de los títulos de deuda dependerá de la solvencia crediticia percibida del prestatario.
- Los bonos como los bonos gubernamentales, los bonos corporativos, los bonos municipales, los bonos garantizados y los bonos de cupón cero son tipos comunes de títulos de deuda.
Cómo funcionan los títulos de deuda
Un título de deuda es un tipo de activo financiero que se crea cuando una parte presta dinero a otra. Por ejemplo, los bonos corporativos son títulos de deuda emitidos por corporaciones y vendidos a inversores. Los inversores prestan dinero a corporaciones a cambio de una cantidad predeterminada de pagos de intereses, así como la devolución del monto principal en la fecha de vencimiento del bono.
Los bonos gubernamentales, por otro lado, son títulos de deuda emitidos por gobiernos y vendidos a inversores. Los inversores prestan dinero al gobierno a cambio de pagos de intereses (llamados pagos de cupones) y una devolución del principal cuando el bono vence.
Los títulos de deuda también se conocen como títulos de renta fija porque generan un flujo fijo de ingresos a partir del pago de intereses. A diferencia de las inversiones de capital, en las que el rendimiento recibido por el inversor depende del desempeño del mercado del emisor de acciones, los instrumentos de deuda garantizan que el inversor recibirá el reembolso del monto principal original, así como un flujo predeterminado de pagos de intereses.
Por supuesto, esta garantía contractual no significa que los títulos de deuda estén libres de riesgos, ya que el emisor de los títulos de deuda puede declararse en quiebra o impago.
Riesgos de los títulos de deuda
Debido a que la ley exige que el prestatario realice estos pagos, los títulos de deuda generalmente se consideran una forma de inversión menos riesgosa en comparación con las inversiones de capital como las acciones. Por supuesto, como siempre ocurre al invertir, el verdadero riesgo de un valor en particular dependerá de sus características específicas.
Por ejemplo, una empresa con un balance sólido que opera en un mercado maduro tiene menos probabilidades de incumplir sus deudas que una empresa nueva que opera en un mercado emergente. En este caso, una empresa madura probablemente recibirá una calificación crediticia más favorable de las tres principales agencias de calificación: Standard & Poor’s (S&P), Moody’s Corporation y Fitch Ratings.
En consonancia con el equilibrio general entre riesgo y rendimiento, las empresas con calificaciones crediticias más altas tienden a ofrecer tasas de interés más bajas sobre sus títulos de deuda, y viceversa. Por ejemplo, a julio de 2023, los bonos corporativos Seasoned Aaa de Moody’s rinden un 4,66%, mientras que los bonos corporativos Seasoned Baa rinden un 5,74%.
Dado que una calificación Aaa significa una menor percepción de riesgo de incumplimiento crediticio, tiene sentido que los participantes del mercado estén dispuestos a aceptar rendimientos más bajos a cambio de estos valores menos riesgosos.
Títulos de deuda frente a títulos de renta variable
Los títulos de renta variable representan un derecho sobre las ganancias y los activos de una corporación, mientras que los títulos de deuda representan una inversión en instrumentos de deuda. Por ejemplo, una acción es un título de renta variable y un bono es un título de deuda. Cuando un inversionista compra un bono corporativo, esencialmente le está prestando dinero a la corporación y tiene derecho a recibir pagos de capital e intereses sobre el bono.
Si una corporación quiebra, paga a los tenedores de bonos antes que a los accionistas.
Por el contrario, cuando alguien compra acciones de una corporación, esencialmente está comprando parte de la empresa. Si la empresa obtiene beneficios, el inversor también obtiene beneficios, pero si la empresa pierde dinero, las acciones también pierden dinero.
¿Cuál es un ejemplo de título de deuda?
El ejemplo más común de título de deuda es un bono, ya sea un bono gubernamental o un bono corporativo. Estos valores los compra el inversor y generan un flujo de ingresos en forma de pagos de intereses. Al vencimiento, el emisor recompra el bono al inversor.
¿Quién emite títulos de deuda?
Los emisores más comunes de títulos de deuda son corporaciones y gobiernos. Ambos emiten títulos de deuda para recaudar dinero: los gobiernos para financiar proyectos u operaciones diarias, y las corporaciones para financiar el crecimiento, pagar otras deudas y financiar operaciones diarias.
¿Cuál es el riesgo de un título de deuda?
El riesgo de un título de deuda es que el emisor no pueda pagar su deuda. Si un emisor experimenta dificultades financieras, es posible que ya no pueda pagar los intereses de su deuda pendiente. También es posible que no puedan pagar su deuda pendiente cuando venza, especialmente si quiebran.
Línea de fondo
Los títulos de deuda son instrumentos de deuda que los inversores compran en busca de ganancias. Son emitidos por corporaciones, gobiernos y otras organizaciones con el fin de recaudar dinero para financiar diversas necesidades. Son una alternativa a los valores de renta variable, como las acciones, y generalmente se consideran inversiones más seguras. Los títulos de deuda, como los bonos, pueden ser una buena manera para que los inversores diversifiquen sus carteras.
Preguntas Frecuentes
Preguntas frecuentes sobre el contenido:
1. ¿Qué es la garantía de la deuda?
La garantía de la deuda se refiere a la promesa del emisor del título de deuda de reembolsar el monto principal prestado y de realizar los pagos de intereses de forma regular. Es una garantía contractual que proporciona a los inversores seguridad de que recibirán el dinero prestado y los intereses acordados.
2. ¿Cuál es un ejemplo de título de deuda?
Un ejemplo común de título de deuda es un bono, ya sea emitido por el gobierno o por una corporación. Los inversores compran bonos y reciben pagos regulares de intereses. Al vencimiento, el emisor recompra el bono al inversor.
3. ¿Cuál es el riesgo de un título de deuda?
El riesgo de un título de deuda es que el emisor no cumpla con sus pagos de intereses o no reembolse el monto principal en el vencimiento. Si el emisor experimenta dificultades financieras, existe la posibilidad de que no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda. Este riesgo puede mitigarse investigando la solvencia crediticia del emisor antes de invertir en un título de deuda.
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