Definicion de ¿Qué es la Corporación de Compensación y Fideicomiso de Depósito (DTCC)?
La Corporación de Compensación y Fideicomiso de Depósito (DTCC) es una entidad financiera que proporciona servicios de compensación, liquidación y custodia para transacciones financieras, especialmente en los mercados de valores.
¿Qué es la Corporación de Compensación y Fideicomiso de Depósito (DTCC)?
Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una empresa estadounidense de servicios financieros fundada en 1999 que brinda servicios de compensación y liquidación a los mercados financieros. Cuando se creó DTCC en 1999, combinaba las funciones de Depository Trust Company (DTC) y National Securities Clearing Corporation (NSCC). NSCC es actualmente una subsidiaria de DTCC.
Resultados clave
- Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una empresa de servicios financieros que brinda servicios de compensación y liquidación a los mercados financieros.
- DTCC liquida la mayoría de las transacciones de valores en los Estados Unidos.
- La liquidación es una parte integral de las transacciones de valores. Esto aumenta la confianza de los inversores y reduce el riesgo de mercado.
¿Cómo funciona la Corporación de Compensación y Fideicomiso de Depósito (DTCC)?
DTCC procesa billones de dólares en valores todos los días. Como cámara de compensación centralizada para diversas bolsas y plataformas de valores, DTCC liquida transacciones entre compradores y vendedores de valores y desempeña un papel fundamental en la automatización, centralización, estandarización y optimización de los mercados financieros del mundo.
Por ejemplo, cuando un inversor realiza una orden a través de su corredor (y se ejecuta una operación entre ese corredor y otro corredor o profesional financiero similar), la información sobre esa operación se envía a la NSCC (o cámara de compensación equivalente) para proporcionar servicios de cámara de compensación.
Una vez que el NSCC ha procesado y registrado la operación, proporciona un informe a los corredores y profesionales financieros participantes. Este informe incluye sus posiciones netas de valores después de la transacción y el dinero que debe liquidarse entre las dos partes.
En este punto, NSCC proporciona instrucciones de cálculo a DTCC; DTCC transfiere la propiedad de los valores de la cuenta del corredor vendedor a la cuenta del corredor comprador. DTCC también es responsable de transferir fondos desde la cuenta del corredor comprador a la cuenta del corredor vendedor. Luego, el corredor es responsable de realizar los ajustes apropiados en la cuenta de su cliente. Todo este proceso suele ocurrir el mismo día en que se produce la transacción. El proceso para los inversores institucionales es similar al de los inversores minoristas.
Asentamiento
DTCC liquida la gran mayoría de las transacciones de valores en los Estados Unidos. La liquidación es un paso importante para completar las transacciones de valores. Al garantizar que las operaciones se ejecuten de manera correcta y oportuna, el proceso de liquidación ayuda a generar confianza en los inversores y reducir el riesgo de mercado; Las operaciones oportunas y precisas garantizan que los inversores no pierdan su dinero con firmas de corretaje solventes u otros intermediarios.
Productos gestionados
DTCC ofrece servicios de compensación, liquidación e información para una amplia gama de productos de valores, incluidos valores gubernamentales y respaldados por hipotecas, bonos corporativos y municipales, derivados, fondos mutuos, instrumentos del mercado monetario, productos de inversión alternativos y productos de seguros.
Honorarios
A veces, las sociedades de compensación pueden recibir tarifas de compensación al actuar como terceros en una transacción. Por ejemplo, una cámara de compensación puede recibir efectivo del comprador y valores o contratos de futuros del vendedor. Luego, la sociedad de compensación gestiona el intercambio y cobra una tarifa por el servicio. El monto de la comisión depende del tamaño de la transacción, el nivel de servicio requerido y el tipo de instrumento negociado. Los inversores que realizan varias transacciones al día pueden ganar comisiones importantes. Especialmente en el caso de los contratos de futuros, los inversores pueden acumular comisiones de compensación porque las posiciones largas pueden distribuir las comisiones de cada contrato durante un período de tiempo más largo.
Historia del DTCC
National Securities Clearing Corporation, ahora una subsidiaria de DTCC, fue fundada en 1976. Antes de la fundación de NSCC, las bolsas de valores cerraban una vez por semana para completar el largo trabajo de procesar los certificados de acciones en papel. El gran volumen de operaciones abrumó a las empresas de corretaje y muchas optaron por cerrar todos los miércoles (además de reducir el horario de operaciones los demás días de la semana).
Los corredores tenían que intercambiar certificados físicamente, lo que les obligaba a contratar personas para transportar los certificados y los cheques. El proceso de transferencia de valores también dependía en gran medida del mantenimiento de registros físicos. El intercambio de certificados de acciones físicos ha sido difícil, ineficiente y cada vez más costoso.
Para abordar este problema, se realizaron dos cambios: primero, recomendó almacenar todos los certificados de acciones en papel en una ubicación central y automatizar este proceso manteniendo un registro electrónico de todos los certificados que indiquen cambios en la propiedad y otras transacciones de valores. Esto finalmente llevó a la creación de Depository Trust Company (DTC) en 1973.
En segundo lugar, se propuso la compensación multilateral. En la compensación multipartita, varias partes acuerdan agregar transacciones (en lugar de liquidarlas individualmente). Toda esta actividad de compensación está centralizada para reducir los volúmenes de facturación y liquidación. En respuesta a esta propuesta de compensación multilateral, se formó el NSCC en 1976.
Depository Trust Company (DTC) contra National Securities Clearing Corporation (NSCC)
Depository Trust Company (DTC) es una subsidiaria de DTCC y es responsable de la liquidación de transacciones de valores, el movimiento de valores para liquidaciones netas de NSCC, el procesamiento de acciones corporativas, la suscripción y otros servicios. Los servicios de liquidación DTC dan como resultado costos más bajos y una mayor eficiencia al servir como depósito central para millones de valores activos y facilitar cambios en la propiedad de los valores.
National Securities Clearing Corporation (NSCC), otra subsidiaria de DTCC, ofrece compensación, liquidación, gestión de riesgos y otros servicios financieros. Regulada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), NSCC también proporciona compensación multipartita, en la que las transacciones entre múltiples partes se agregan de forma centralizada en lugar de individualmente.
¿Qué hace DTCC?
DTCC es una empresa estadounidense de servicios financieros que ofrece servicios de compensación y liquidación a los mercados financieros. A través de sus filiales, ofrece compensación, servicios de activos, liquidación y otros servicios financieros.
¿A quién pertenece DTCC?
Los participantes de la agencia de compensación poseen acciones ordinarias de DTCC y, por lo tanto, son propietarios de las mismas.
¿Cuál es la diferencia entre DTC y DTCC?
DTCC es la organización matriz de Depository Trust Company (DTC), un depositario de valores. Como miembro del Sistema de la Reserva Federal de EE. UU., DTC ofrece servicios de liquidación, administración de activos y compensación.
Línea de fondo
Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) es una empresa de servicios financieros que brinda servicios de compensación y liquidación a los mercados financieros. También juega un papel importante en la automatización, centralización, estandarización y optimización de dichos mercados. A través de sus subsidiarias, incluidas Depository Trust Company (DTC) y National Securities Clearing Corporation (NSCC), supervisa las operaciones y gestiona los riesgos financieros.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué servicios ofrece DTCC?
DTCC ofrece servicios de compensación, liquidación, información y gestión de riesgos para una amplia gama de productos de valores, incluyendo acciones, bonos, derivados, fondos mutuos y productos de seguros.
2. ¿Cómo ayuda DTCC a reducir el riesgo de mercado?
DTCC juega un papel importante en la liquidación de transacciones de valores, garantizando que se ejecuten de manera correcta y oportuna. Esto ayuda a generar confianza en los inversores y reduce el riesgo de mercado al garantizar que las operaciones se realicen de manera precisa, asegurando que los inversores no pierdan su dinero con intermediarios financieros solventes.
3. ¿Quiénes son los propietarios de DTCC?
Los participantes de la agencia de compensación poseen acciones ordinarias de DTCC y, por lo tanto, son propietarios de la empresa.
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