Definicion de ¿Qué es el equivalente de confianza, qué significa y cómo usarlo?
El equivalente de confianza es un valor que representa la probabilidad de que un resultado sea confiable o correcto. Se utiliza para evaluar la precisión y validez de una medida o estimación. Puede ser utilizado para tomar decisiones basadas en la confianza en los datos o resultados obtenidos.
¿Cuál es el equivalente a la confianza?
El equivalente a la certeza es un ingreso garantizado que alguien aceptaría ahora en lugar de arriesgar un ingreso mayor pero incierto en el futuro. En otras palabras, el equivalente de confianza es una cantidad garantizada de efectivo que una persona considerará que tiene el mismo grado de atractivo que el activo riesgoso.
- El equivalente de certeza es la cantidad de dinero garantizado que un inversor aceptaría ahora en lugar de arriesgarse a recibir más dinero en el futuro.
- El equivalente de confianza varía entre los inversores dependiendo de su tolerancia al riesgo, y los jubilados tendrán un equivalente de confianza más alto porque están menos dispuestos a asumir riesgos con sus fondos de pensiones.
- El equivalente de confianza está estrechamente relacionado con el concepto de prima de riesgo, o la cantidad de rendimiento adicional que un inversor necesita para elegir una inversión arriesgada en lugar de una más segura.
¿Qué te dice el equivalente de confianza?
Las inversiones deben pagar una prima de riesgo para compensar a los inversores por la posibilidad de no poder recuperar su dinero, y cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la prima que el inversor espera por encima del rendimiento medio.
Si un inversor puede elegir entre un bono del gobierno estadounidense que paga el 3% y un bono corporativo que paga el 8%, y elige el bono del gobierno, entonces el diferencial de pago es el equivalente a la certeza. La corporación tendría que ofrecer a este inversor en particular un rendimiento potencial de más del 8% sobre sus bonos para convencerlo de comprar.
Una empresa que busca inversores puede utilizar el equivalente de certeza como base para determinar cuánto más debe pagar para convencer a los inversores de que consideren una opción más riesgosa. El equivalente de confianza varía porque cada inversor tiene una tolerancia al riesgo única.
El término también se utiliza en los juegos de azar para referirse a la cantidad de ganancias que alguien necesitaría para ser indiferente entre este y un juego determinado. A esto se le llama el equivalente a la confianza en el juego.
Ejemplo de uso de equivalente de confianza
La idea de un equivalente de certeza se puede aplicar al flujo de caja de una inversión. Un flujo de efectivo equivalente a certeza es un flujo de efectivo libre de riesgo que un inversor o administrador considera igual a otro flujo de efectivo esperado que es mayor pero también más riesgoso. La fórmula para calcular el flujo de efectivo equivalente a la certeza es la siguiente:
Confianza en el flujo de caja equivalente
«=»
Flujo de caja esperado
(
1
+
Prima de riesgo
)
\text{Flujo de efectivo equivalente por certeza} = \frac{\text{Flujo de efectivo esperado}}{\left(1\ +\ \text{Prima de riesgo} \right )} Confianza en el flujo de caja equivalente«=»(1 + Prima de riesgo)Flujo de caja esperado
La prima de riesgo se calcula como la tasa de rendimiento ajustada al riesgo menos la tasa libre de riesgo. El flujo de caja esperado se calcula sumando el valor en dólares ponderado por probabilidad de cada flujo de caja esperado.
Por ejemplo, imagine que un inversor tiene la opción de aceptar un flujo de caja garantizado de 10 millones de dólares o una opción con las siguientes expectativas:
- 30% de posibilidades de conseguir 7,5 millones de dólares.
- 50% de posibilidades de obtener 15,5 millones de dólares.
- 20% de posibilidades de conseguir 4 millones de dólares.
Con base en estas probabilidades, el flujo de caja esperado bajo este escenario es:
Flujo de caja esperado
«=»
0
.
3
×
ps
7
.
5
Millón
+
0
.
5
×
ps
1
5
.
5
Millón
+
0
.
2
×
ps
4
Millón
\begin{aligned} \text{Flujo de efectivo esperado} &= 0.3\times\$7.5\text{ Millones}\\&\quad + 0.5\times \$15.5\text{ Millones}\\ &\quad + 0.2\times\ $4\text{ Millones}\\ &=\$10,8 \text{ Millones} \end{aligned} Flujo de caja esperado«=»0.3×ps7.5 Millón+0.5×ps15.5 Millón+0.2×ps4 Millón
Supongamos que la tasa de rendimiento ajustada al riesgo utilizada para descontar esta opción es del 12% y la tasa libre de riesgo es del 3%. Por tanto, la prima de riesgo es (12% – 3%), o 9%. Usando la ecuación anterior, el flujo de caja de certeza equivalente sería:
Confianza en el flujo de caja equivalente
«=»
ps
1
0
.
8
Millón
(
1
+
0
.
0
9
)
\begin{aligned} \text{Flujo de efectivo equivalente con certeza} &= \frac{\$10.8 \text{ Millones}}{\left(1 + 0.09 \right )} \\ &=\$9.908 \text {Millones}\ fin {alineado} Confianza en el flujo de caja equivalente«=»(1+0.09)ps10.8 Millón
En base a esto, si un inversor prefiere evitar el riesgo, debería aceptar cualquier opción garantizada por un valor superior a 9.908 millones de dólares.
Preguntas Frecuentes
Preguntas frecuentes sobre el equivalente de confianza:
1. ¿Qué es el equivalente de confianza y cómo se relaciona con la prima de riesgo?
El equivalente de confianza es una cantidad garantizada de efectivo que una persona considera tener el mismo atractivo que un activo riesgoso. Está relacionado con la prima de riesgo, que es la cantidad de rendimiento adicional que un inversor necesita para elegir una inversión riesgosa en lugar de una más segura.
2. ¿Cómo se calcula el equivalente de confianza en el flujo de caja de una inversión?
Para calcular el equivalente de confianza en el flujo de caja de una inversión, se utiliza la fórmula: Flujo de efectivo equivalente por certeza = Flujo de efectivo esperado / (1 + Prima de riesgo). La prima de riesgo se calcula como la tasa de rendimiento ajustada al riesgo menos la tasa libre de riesgo, y el flujo de efectivo esperado se calcula sumando el valor en dólares ponderado por probabilidad de cada flujo de caja esperado.
3. ¿Cómo se utiliza el equivalente de confianza en la toma de decisiones de inversión?
El equivalente de confianza se utiliza como base para determinar cuánto más debe pagar una empresa a los inversores para convencerlos de considerar opciones más riesgosas. Además, los inversores pueden utilizar el equivalente de confianza para evaluar si una inversión garantizada es más atractiva que una inversión más arriesgada. Si el equivalente de confianza es mayor que el valor garantizado, el inversor puede preferir la opción más riesgosa.
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