¿Qué es comprar y mantener? Cómo funciona la estrategia de inversión

¿Qué es comprar y mantener?

Comprar y mantener es una estrategia de inversión pasiva en la que un inversor compra acciones (u otros tipos de valores, como ETF) y las mantiene durante un período prolongado, independientemente de las fluctuaciones del mercado. Un inversor que utiliza una estrategia de comprar y mantener selecciona activamente inversiones, pero no le molestan los movimientos de precios ni los indicadores técnicos a corto plazo. Muchos inversores legendarios, como Warren Buffett y Jack Bogle, elogian el enfoque de comprar y mantener como ideal para personas que buscan buenos rendimientos a largo plazo.

Cómo funciona Comprar y Mantener

La sabiduría inversora convencional muestra que, a largo plazo, las acciones proporcionan rendimientos más altos que otras clases de activos, como los bonos. Sin embargo, existe un debate sobre si una estrategia de comprar y mantener es superior a una estrategia de inversión activa. Hay argumentos válidos de ambas partes, pero la estrategia de comprar y mantener tiene ventajas fiscales porque el inversor puede diferir los impuestos sobre las ganancias de capital en inversiones a largo plazo.

Comprar acciones ordinarias significa adquirir la propiedad de la empresa. La propiedad conlleva sus propios privilegios, incluidos los derechos de voto y una participación en las ganancias corporativas a medida que la empresa crece. Los accionistas actúan como tomadores de decisiones directos y su número de votos es igual al número de acciones que poseen. Los accionistas votan sobre cuestiones importantes como fusiones y adquisiciones y eligen directores para la junta directiva. Los inversores activistas con intereses importantes ejercen una influencia significativa sobre la gestión y, a menudo, buscan representación en la junta directiva.

Al reconocer que el cambio lleva tiempo, los accionistas interesados ​​adoptan una estrategia de comprar y mantener. En lugar de ver la propiedad como una herramienta para obtener ganancias a corto plazo en el modo day-trader, los inversores que compran y mantienen mantienen acciones en mercados alcistas y bajistas. Por lo tanto, los accionistas soportan el riesgo final de quiebra o la recompensa final de un aumento significativo en el valor de las acciones.

Control activo y pasivo

El debate sobre estilos de gestión pasivos versus activos continúa. Un inversor que compra y mantiene refleja un estilo de gestión pasiva. En el caso de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa, las carteras indexadas reflejan la cartera de referencia general.

A medida que los índices se reequilibran y sus ponderaciones aumentan en relación con la capitalización de mercado, las tasas de rotación, que a menudo son inferiores al 5% entre los fondos pasivos (como el S&P 500 Index Portfolio), siguen siendo ultrabajas mientras los administradores se concentran en preocupaciones generales del mercado. Las acciones se mantienen mientras sigan siendo componentes de los índices.

Ejemplo real de comprar y mantener

Un ejemplo de estrategia de compra y retención que funcionaría bastante bien es comprar acciones de Apple (AAPL). Si un inversor compró 100 acciones al precio de cierre $18 por acción En enero de 2008 y mantuvo las acciones hasta enero de 2019, el precio de las acciones subió a 157 dólares por acción. Esto supone un rendimiento de casi el 900% en sólo 10 años.

Quienes se oponen al uso de una estrategia a largo plazo argumentan que los inversores están renunciando a ganancias al perseguir la volatilidad en lugar de obtener ganancias y perder la oportunidad de ingresar al mercado. Hay profesionales que regularmente encuentran éxito con estrategias comerciales a corto plazo, pero los riesgos pueden ser mayores. El éxito de la inversión también se logra mediante la lealtad, el compromiso con la propiedad y el simple deseo de permanecer en el lugar o no cambiar la posición elegida.