Definicion de Mercado de distribuidores: definición, ejemplo, vs. Corredor o mercado de subastas
El mercado de distribuidores es un sistema en el cual los distribuidores compran y venden bienes y servicios entre sí. A diferencia de un mercado de corredores o subastas, en el mercado de distribuidores no hay intermediarios que faciliten las transacciones. Los distribuidores negocian directamente y establecen los precios de los productos. Un ejemplo sería un mercado mayorista donde los comerciantes compran productos a los fabricantes y luego los venden a los minoristas.
¿Qué es el mercado de distribuidores?
Un mercado de intermediarios es un mecanismo de mercado financiero en el que varios intermediarios establecen los precios a los que comprarán o venderán un valor o instrumento en particular. En un mercado de intermediarios, el intermediario (denominado «creador de mercado») proporciona liquidez y transparencia mostrando electrónicamente los precios a los que está dispuesto a negociar valores, indicando tanto el precio al que comprará los valores como el precio en cuál comprará valores. el valor (el precio de «oferta») y el precio al que venderá el valor (el precio de «oferta»).
Los bonos y las monedas extranjeras se negocian principalmente en mercados de intermediarios, y la negociación de acciones en el Nasdaq es un excelente ejemplo de mercado de valores de intermediarios.
Resultados clave
- Un mercado de intermediarios es un mecanismo de mercado financiero transparente en el que varios intermediarios anuncian los precios a los que están dispuestos a comprar o vender un valor en particular.
- Los bonos y las divisas se negocian principalmente en los mercados de intermediarios.
- Algunas bolsas de valores, como el Nasdaq, operan como mercados de valores.
- En particular, los mercados de intermediarios dependen del capital de los intermediarios para proporcionar liquidez a los inversores y eliminar al intermediario, el corredor, de las transacciones.
- Los mercados de intermediarios pueden contrastarse con los mercados de subastas y los mercados de corredores.
Cómo funcionan los mercados de distribuidores
El creador de mercado (MM) apuesta su propio capital en el mercado de intermediarios para proporcionar liquidez a los inversores. Por lo tanto, la principal forma que tiene el creador de mercado de controlar el riesgo es mediante el uso de un diferencial entre oferta y demanda, que representa un costo tangible para los inversores pero también es una fuente de ganancias para los operadores.
El mercado de intermediarios se diferencia del mercado de subastas principalmente en que hay muchos creadores de mercado. En un mercado de subastas, un especialista en una ubicación centralizada (como el piso de negociación de la Bolsa de Valores de Nueva York) facilita la negociación y la liquidez al emparejar compradores y vendedores de un valor en particular.
Mercados de intermediarios versus mercados de corredores
Para que se lleve a cabo una transacción, debe haber un comprador y un vendedor específicos en el mercado de corretaje. En un mercado de intermediarios, los compradores y vendedores ejecutan órdenes de compra/venta por separado e independientemente a través de intermediarios que actúan como creadores de mercado. Las diferencias entre los mercados de corredores y distribuidores también incluyen:
- Los corredores realizan transacciones en nombre de otros y los comerciantes realizan transacciones en nombre de otros.
- Los corredores compran y venden valores para sus clientes y los intermediarios compran y venden por sus propias cuentas.
- Los corredores no tienen los derechos y libertades para comprar y vender valores, pero los intermediarios sí tienen todos estos derechos para comprar y vender.
- Los corredores reciben comisiones por hacer negocios, pero los distribuidores no reciben comisiones porque son los principales.
Ejemplo de un mercado de distribuidores
Por ejemplo, si el distribuidor A tiene suficiente inventario de acciones de WiseWidget Co. que cotizan en el mercado Nasdaq con otros creadores de mercado al precio de mejor oferta y demanda nacional (NBBO) de $10/$10,05.
Digamos que el distribuidor A quiere vender algunas de sus tenencias, por lo que publica su propia cotización de oferta/demanda en $9,95/$10,03, bajándola porque desea vender.
Los inversores que quisieran comprar WiseWidget Co. aceptarían entonces el precio de oferta del distribuidor A de 10,03 dólares porque es dos centavos más barato que el precio de 10,05 dólares al que lo ofrecen otros creadores de mercado. Al mismo tiempo, los inversores dispuestos a vender acciones de WiseWidget Co. tendrán pocos incentivos para «igualar la oferta» de 9,95 dólares anunciada por el distribuidor A, ya que es 2 centavos menos que el precio de 10 dólares que otros distribuidores están dispuestos a pagar por las acciones. . .
¿Cuál es la diferencia entre un comerciante y un comerciante?
Un comerciante es un tipo especializado de comerciante que se compromete a crear continuamente mercados bilaterales para los valores con los que negocia. Esto significa que siempre publicará tanto una puja como una oferta. El objetivo es negociar en el mercado con suficiente frecuencia tanto con compradores como con vendedores para beneficiarse del diferencial de oferta y demanda.
Los comerciantes, por otro lado, no necesitan crear mercados bilaterales y pueden comprar o vender a su discreción. En este sentido, los comerciantes que no son intermediarios se consideran tomadores de precios (en lugar de creadores de mercado). Los operadores no se benefician del diferencial entre oferta y demanda, sino que esperan que el mercado se mueva a su favor para poder salir de la operación a un precio favorable más adelante.
¿Cuáles son los tipos de comerciantes de valores?
En los mercados financieros actuales, los corredores de bolsa (BD) son entidades reguladas que pueden participar en el comercio de valores por cuenta propia o en nombre de clientes. Algunos corredores de bolsa actúan como agentes (corredores puros), ejecutan operaciones únicamente en nombre de los clientes y cobran una comisión. Otros actúan como principal y agente, negociando con clientes desde sus propias cuentas.
Hay miles de corredores de bolsa que se clasifican en una de dos categorías amplias: un minorista en línea que vende sus propios productos o un corredor de bolsa independiente que vende productos de fuentes externas.
¿Robinhood es un mercado de distribuidores?
No. Robinhood, al igual que otras plataformas comerciales en línea, es un corredor. Como corredor, está registrado en FINRA como corredor de bolsa, pero solo realiza transacciones en nombre de los clientes y no toma la otra parte en esas transacciones. Tampoco es su propia plataforma comercial o intercambio.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el mercado de distribuidores?
Respuesta: El mercado de distribuidores es un mecanismo de mercado financiero en el que varios intermediarios establecen los precios a los que comprarán o venderán un valor o instrumento en particular.
Pregunta 2: ¿Cómo funcionan los mercados de distribuidores?
Respuesta: En los mercados de distribuidores, los intermediarios (creadores de mercado) proporcionan liquidez y transparencia al mostrar electrónicamente los precios a los que están dispuestos a negociar valores. Utilizan un diferencial entre oferta y demanda para controlar el riesgo y obtener ganancias.
Pregunta 3: ¿Cuál es la diferencia entre un comerciante y un distribuidor?
Respuesta: Un comerciante es un tipo especializado de distribuidor que se compromete a crear continuamente mercados bilaterales para los valores con los que negocia. Por otro lado, los distribuidores no necesitan crear mercados bilaterales y pueden comprar o vender a su discreción. Los comerciantes se benefician del diferencial entre oferta y demanda, mientras que los distribuidores realizan transacciones por cuenta propia.
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