Más allá del dinero: ¿Qué significa estrategia comercial?

¿Qué es una pérdida profunda de dinero?

Una opción se considera fuera del dinero si su precio de ejercicio es significativamente mayor (para una opción de compra) o significativamente menor (para una opción de venta) que el precio actual del activo subyacente. Normalmente, esto significa que el precio de ejercicio de la opción debe estar a más de unos pocos ejercicios en la cadena de opciones del precio del activo subyacente.

Comprender la profunda falta de dinero

Para que una opción de compra tenga valor al vencimiento o al vencimiento, el precio del activo subyacente debe ser mayor que el precio de ejercicio de la opción. Para una opción de venta, el precio del activo subyacente debe ser inferior al precio de ejercicio de la opción. Si ninguna de las dos cosas es cierta, la opción caduca sin valor. Por lo tanto, cuanto más agotada esté una opción, más probable será que caduque sin valor.

Las opciones fuera del dinero no tienen valor intrínseco y se negocian a su valor temporal. Cuanto más alejada del dinero está una opción, más exagerada se vuelve. Por el contrario, las opciones in-the-money tienen valor intrínseco y valor temporal.

Por ejemplo, si el precio actual de la acción subyacente es de 60 dólares, una opción de venta con un precio de ejercicio de 45 dólares se consideraría muy fuera de dinero. Una opción de venta con un precio de ejercicio de 40 dólares estaría aún más sin dinero.

Estrategia comercial

Aunque la opción de mucho dinero parece inútil, el derivado todavía tiene algo de valor. Todas las opciones, tanto dentro como fuera del dinero, contienen valor temporal. El valor temporal mide el beneficio de mantener una opción con tiempo restante hasta el vencimiento con al menos cierta probabilidad de que el precio del activo subyacente se acerque al precio de ejercicio deseado.

Por lo tanto, aunque las opciones de compra o venta fuera del dinero no tienen valor intrínseco, algunos inversores están dispuestos a pagar una pequeña cantidad por el valor temporal restante. Sin embargo, este valor temporal disminuye a medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento.

Una característica obvia de las opciones con mucho dinero es su costo muy bajo en comparación con opciones comparables con precios de ejercicio cercanos al precio del activo subyacente. El riesgo de que las opciones pierdan su valor es alto, pero también lo es la recompensa potencial si la opción termina en dinero antes de su vencimiento. Si esto último se cumple, el beneficio en intereses podría ser enorme. La pequeña cantidad pagada por una opción puede multiplicarse muchas veces. En realidad, una ganancia del 100% está en el lado inferior de las posibilidades.

Es tentador comprar opciones sobre una gran cantidad de activos a la vez porque sólo unos pocos de ellos necesitan tener éxito para generar un rendimiento general de la cartera. Sin embargo, las tarifas aumentan los costos y algunos expertos creen que tales opciones son juegos de azar con altas posibilidades de ganancias pero muy pocas posibilidades de éxito.