Liquidez por volumen en dólares: qué es, cómo funciona, ejemplos

¿Qué es la liquidez en dólares?

La liquidez del volumen en dólares se define como el precio de las acciones de una acción o un fondo cotizado en bolsa (ETF) multiplicado por su volumen diario. La liquidez en volumen en dólares es importante para los inversores institucionales, ya que realizan operaciones tan grandes.

Cuando una acción tiene mucha liquidez, es más fácil entrar y salir de posiciones con menos impacto en el precio de la acción.

Comprender la liquidez del volumen en dólares

Cuando hay un alto nivel de interés de los inversores en una acción o ETF y se negocia en una bolsa importante, tiende a tener una alta liquidez. La alta liquidez en dólares es generalmente una señal positiva, lo que significa que hay un interés significativo en la acción. Sin embargo, algunos inversores que utilizan determinadas estrategias, como intentar invertir en acciones antes de que se vuelvan populares, pueden preferir acciones con baja liquidez en dólares. Una acción también puede tener un alto volumen en dólares mientras su valor cae, principalmente porque la caída de los precios puede provocar ventas de pánico, lo que aumenta el volumen.

Otra forma de medir la facilidad para comprar y vender una acción es por el volumen de acciones, o volumen, que es la cantidad de acciones negociadas en un día.

El volumen de acciones, como saber que una acción cotiza un millón de acciones al día, es importante pero no cuenta toda la historia. Si el precio de una acción es sólo de 1 dólar, eso significa que cada día se negocian alrededor de 1 millón de dólares en acciones (liquidez en dólares). Si un inversor institucional necesita encontrar un lugar para aparcar 100 millones de dólares, esta puede no ser una opción ideal para él.

Por otro lado, una acción de 200 dólares con un millón de acciones significa que 200 millones de dólares en acciones cambian de manos todos los días. En este tipo de acciones, es mucho más fácil para un inversor comprar o vender los 100 millones de dólares en acciones que necesita vender.

Consideraciones Especiales

Las acciones con alta liquidez, especialmente volumen, tienden a tener diferenciales de oferta y demanda más ajustados. Esto ayuda a reducir los costos asociados con el comercio. La elevada liquidez en dólares también tiende a dar lugar a diferenciales más estrechos, pero en algunos casos esto no sucede. Una acción podría tener un precio de 3.000 dólares y negociarse 50.000 acciones por día. Eso son 150 millones de dólares en liquidez; sin embargo, dado que no hay tantas acciones cambiando de manos (en comparación con acciones de gran volumen que generan un millón o más), el diferencial entre oferta y demanda puede seguir siendo bastante grande.

En términos generales, los inversores que apuestan fuerte por acciones individuales o ETF lo harán por aquellas que tienen grandes cantidades de liquidez en dólares porque si el sentimiento cambia, quieren poder salir de la posición lo más cerca posible del valor de mercado. Intentar entrar o salir de una posición grande en una acción con un volumen bajo en dólares puede hacer que la orden mueva el precio significativamente, lo cual no es lo que el inversor quiere. Los pedidos grandes de existencias de bajo volumen suelen provocar un deslizamiento.

El concepto de liquidez en dólares e interés de los inversores también se aplica a otros mercados financieros. Por ejemplo, en el mercado de divisas, las monedas más negociadas y por las que los inversores hacen más apuestas son el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés. Todas ellas son monedas líquidas y tienen un alto volumen de operaciones.

Ejemplos de liquidez en dólares en varias acciones diferentes

Las acciones económicas pueden negociarse en volúmenes realmente altos, lo que resulta en una alta liquidez en dólares. Las acciones de alto valor pueden negociarse en pequeños volúmenes, lo que resulta en una baja liquidez en dólares. Por lo tanto, los operadores pueden observar tanto el volumen como el volumen en dólares para medir el atractivo de una acción.

• Supongamos que las acciones de Citigroup Inc. (C) cotiza a 66,25 dólares y tiene un volumen de acciones promedio de 13 millones de acciones por día. Eso es un volumen en dólares de 861,25 millones de dólares. Debido a su alto volumen y alto volumen en dólares, la acción tiene un diferencial de un centavo y es atractiva debido a su liquidez.
• Apple Inc. (AAPL) es aún más atractivo debido a su liquidez. Digamos que cotiza a 200 dólares y su volumen diario medio es de 27 millones. La liquidez en volumen en dólares es de 5.400 millones de dólares. A pesar del precio más alto, el diferencial sigue siendo estrecho y el alto volumen y el volumen en dólares lo hacen atractivo desde una perspectiva de liquidez.
• Supongamos que las acciones de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) cotiza a 302.000 dólares por acción. En promedio, esto es 270 acciones por día. El volumen en dólares es de 81,54 millones de dólares y el alto precio de las acciones reduce la facturación y el volumen. Esto puede significar diferenciales más grandes y un tiempo más largo para acumular o descargar una posición grande.
• Digamos que Chesapeake Energy (CHK) cotiza a 1,40 dólares y tiene un promedio de 50 millones de acciones. Volumen en dólares: 70 millones de dólares.

Para un inversor institucional, BRK.A, AAPL y C pueden resultar más atractivos que CHK porque tienen mayores volúmenes de dólares. Para un minorista, CHK, C y AAPL son preferibles a BRK.A. Esto se debe principalmente al alto precio de BRK.A y al bajo volumen, lo que amplía el diferencial.

Los comerciantes minoristas están más preocupados por el volumen, mientras que los comerciantes institucionales considerarán tanto el volumen como la liquidez en dólares.