Índice de confianza de Barron: qué es y cómo funciona

¿Qué es el índice de confianza de Barron?

El índice de confianza de Barron mide la confianza de los inversores comparando los rendimientos medios respectivos de los bonos de alta calidad con los de los bonos de menor calidad.

Comprender el índice de confianza de Barron

El índice de confianza de Barron es un índice que puede resultar útil para descifrar la disposición de los inversores a asumir riesgos adicionales al tomar una decisión de inversión. La comparación es entre el rendimiento promedio al vencimiento (YTM) de los bonos mejor calificados de Barron y el rendimiento promedio al vencimiento de los bonos de grado medio.

Para obtener el valor, Barron’s divide la relación rendimiento-rendimiento promedio de los 10 bonos con las calificaciones más altas por la relación rendimiento-rendimiento promedio de los 10 bonos de grado medio y luego multiplica ese resultado por 100. Un índice con un máximo teórico Se publica el valor 1. semanalmente y se considera un indicador de la confianza de los inversores en la economía estadounidense.Esto también se menciona en el informe CI/Yield Gap de Weekly Barron.

Índice de confianza de Barron = (rendimiento promedio de 10 bonos de alta calidad ÷ rendimiento promedio de 10 bonos de calidad media) x 100

El índice de confianza de Barron se basa en la noción de que los operadores de bonos son más sofisticados que los inversores en acciones y, como resultado, sus acciones predicen mejor la actividad futura del mercado. Debido a que los precios de los bonos y los rendimientos están inversamente relacionados, la teoría afirma que es más probable que los inversores optimistas inviertan en bonos más riesgosos y de menor calidad, lo que reduce los rendimientos de esos bonos. Los rendimientos de los bonos más seguros y de mayor calidad se mantendrán estables o posiblemente aumentarán a medida que los inversores decidan no comprarlos o venderlos y utilizar los fondos para comprar inversiones más riesgosas. Esto conducirá a un aumento en el índice de confianza de Barron.

Desde una perspectiva matemática, el índice de confianza de Barron siempre debería ser menor o igual al 100 por ciento, dado que el rendimiento de los bonos de mayor calidad es siempre menor que el rendimiento de los bonos de menor calidad. Por ejemplo, si el rendimiento promedio de los bonos de alta calidad es del 2,5 por ciento y el rendimiento promedio de los bonos de calidad media es del 3 por ciento, el índice de confianza de Barron es del 83,33 por ciento (2,5 por ciento dividido por 3 por ciento y multiplicado por 100).

Cuando los inversores confían en el futuro de la economía, están dispuestos a asumir más riesgos y comprar más bonos especulativos. Luego, el precio de los bonos de mayor calidad disminuye, aumentando su rendimiento. Esta dinámica indica que los inversores necesitan reducir las primas de rendimiento para asumir un mayor riesgo. Un índice de alrededor del 80 por ciento se considera bajista para el mercado de valores. Cuando la confianza en la economía es baja, los inversores buscan una mayor calidad de la deuda, lo que aumenta los precios de los bonos y reduce los rendimientos.

Si bien el índice bruto tiene sentido, también es útil realizar un seguimiento. Una caída en el indicador de confianza indica una disminución de la confianza en el mercado. Un aumento de valor, por supuesto, significa un aumento de confianza.

Historia del índice de confianza de Barron

El índice de Barron es publicado por Dow Jones, una empresa de News Corporation.Cubre información financiera, evolución del mercado y estadísticas relacionadas y se publica semanalmente en línea e impresa.

La lista de bonos mejor calificados de Barron incluye 10 de los bonos con las calificaciones más altas, generalmente con calificación AAA, que es la calificación más alta posible asignada a los bonos de un emisor por las agencias de calificación. Los bonos con calificación AAA tienen una alta solvencia porque el emisor puede cumplir fácilmente con sus obligaciones financieras. La Lista de Bonos Intermedios incluye diez bonos de nivel inferior con calificación BBB, que se designan como tales porque existe un mayor riesgo de que el emisor incumpla con el pago de la deuda.