Índice compuesto: definición, tipos y ejemplos

¿Qué es un índice compuesto?

Un índice compuesto es una herramienta estadística que agrupa muchas acciones, valores o índices diferentes para crear una imagen del desempeño general de un mercado o sector. Normalmente, los elementos de un índice compuesto se combinan de forma estandarizada, lo que permite representar fácilmente grandes cantidades de datos.

Comprender el índice compuesto

Los índices compuestos se crean para proporcionar análisis de inversiones, medir tendencias económicas y pronosticar la actividad del mercado.

También se utilizan como herramientas para rastrear los cambios en los precios de los valores en relación con un mercado o sector de valores completo. Como tales, proporcionan un punto de referencia útil para medir la cartera de un inversor. El objetivo de una cartera bien diversificada suele ser superar a los principales índices compuestos. Los tres índices más populares en Estados Unidos son el Nasdaq Composite, el Dow Jones Industrial Average (Dow) y el Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500).

Tipos de índices compuestos

Índice compuesto Nasdaq

El Nasdaq Composite se creó por primera vez en 1971 y estaba formado por sólo 50 empresas. Hoy en día es un índice de más de 3.000 acciones ordinarias individuales que se negocian en el mercado de valores Nasdaq. El índice compuesto Nasdaq se calcula utilizando una metodología ponderada por capitalización de mercado (capitalización de mercado) (también llamada metodología ponderada por capitalización).

Índice Standard & Poor’s 500

El índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) es ampliamente considerado el mejor barómetro de las grandes acciones estadounidenses. Clasifica las 500 empresas que cotizan en bolsa más grandes de los Estados Unidos por valor de mercado. El S&P 500 también es un índice ponderado por capitalización.

Promedio industrial Dow Jones

El Dow Jones Industrial Average (también llamado simplemente «Dow Jones» o «Dow Jones») es un índice compuesto ponderado por precio. Cuando lees en las noticias que “el mercado está subiendo”, normalmente te refieres al Dow Jones Industrial Average.

Índice ponderado por capitalización e índice ponderado por precio

A diferencia del Dow (que es un índice ponderado por precios), el Nasdaq y el S&P 500 son índices ponderados por capitalización.

Cuando se utilizan índices ponderados por capitalización, la capitalización de mercado total de cada componente se utiliza proporcionalmente para determinar el nivel del índice. En esta metodología, los componentes con mayor capitalización de mercado tendrán más peso en el compuesto, y los componentes con menor capitalización de mercado tendrán menos peso en el compuesto. Para obtener la capitalización de mercado total de un índice ponderado por capitalización, el precio de las acciones de cada empresa se multiplica por el número total de acciones en circulación:

Ejemplo de un índice compuesto ponderado por capitalización

• Acción A: El precio por acción es de $25 y el número total de acciones en circulación es 1.000.000.
• Acción B: El precio por acción es de 50 dólares y el número total de acciones en circulación es 500.000.
• Acción C: El precio por acción es de 50 dólares y el número total de acciones en circulación es 1.000.000.

Sus respectivas capitalizaciones de mercado serán las siguientes:

• Acción A = $25 x $1.000.000 = $25.000.000.
• Acción B = $50 x $500,000 = $25,000,000.
• Participación C = $50 x $1.000.000 = $50.000.000.

Por tanto, la capitalización de mercado total del compuesto será de 100.000.000 de dólares estadounidenses. La ponderación de la acción A será del 25%, la ponderación de la acción B será del 25% y la ponderación de la acción C será del 50%. Normalmente se utiliza un divisor de índice para que el índice sea manejable a efectos de generación de informes. En este caso, el divisor sería $100.000 y el nivel compuesto inicial sería $100.000.000 / $100.000 = $1.000.

En un índice ponderado por precio, los componentes se ponderan por precio (en lugar de por capitalización de mercado o número de acciones en circulación). Cada acción afecta el índice en proporción a su precio por acción. Las acciones con un precio más alto tendrán más peso que las acciones con un precio más bajo y, por lo tanto, esa acción tendrá un mayor impacto en el rendimiento general del índice.

Ejemplo de índice compuesto ponderado por precio

En un índice ponderado por precio, los componentes se ponderan por precio en lugar de por capitalización de mercado o acciones en circulación. Cada acción afecta el índice en proporción a su precio por acción. Las acciones con un precio más alto tendrán más peso que las acciones con un precio más bajo y, por tanto, tendrán un mayor impacto en el rendimiento del índice:

• Acción A: El precio es de $3,00.
• Acción B: el precio es de $6.
• Acción C: el precio es de $30.
• Stock D: el precio es de $10.
• Stock E: el precio es de 1 dólar.

El nivel compuesto se puede encontrar sumando los componentes y luego dividiendo esa suma por el número de componentes. En este caso, el nivel compuesto sería $10 ($50 / 5 = $10).