Incentivos contables: qué significa, pros y contras

¿Qué es el incentivo basado en contabilidad?

Los incentivos contables están diseñados para recompensar a los ejecutivos corporativos en función de medidas de desempeño, como las ganancias por acción y el rendimiento del capital. Otras medidas de desempeño que las empresas suelen utilizar para evaluar la eficacia de la gestión incluyen el flujo de caja, el rendimiento de los activos, los ingresos operativos, los ingresos netos y el rendimiento total para los accionistas.

Estos planes de incentivos ampliamente utilizados se basan en la idea de que el objetivo principal de la gestión de la empresa es aumentar el valor para los accionistas al nivel más alto posible.

Comprensión de los incentivos basados ​​en la contabilidad

Los incentivos contables suelen recompensar a los ejecutivos eficaces con dinero en efectivo y acciones de la empresa u opciones sobre acciones para los empleados. En empresas de todos los tamaños, la remuneración mediante incentivos suele representar una parte importante de la remuneración de un ejecutivo. Las empresas determinan las bonificaciones de incentivo anuales para los empleados ordinarios utilizando fórmulas basadas en los tres componentes siguientes:

1. Nivel salarial individual
2. Productividad de toda la empresa
3. Rendimiento específico de la unidad

Crecimiento exponencial de la remuneración de los directores ejecutivos

Los incentivos basados ​​en la contabilidad han sido un tema de investigación durante varias décadas a medida que las empresas han desarrollado sus definiciones de lo que constituye el éxito empresarial y la mejor manera de lograrlo. Alinear los objetivos de los empleados y gerentes con los de los accionistas basándose en métricas contables se considera un proceso simple para determinar la compensación de incentivos.

Los críticos argumentan que a medida que los ejecutivos reciben cada vez más incentivos en forma de acciones de la empresa, se les aconseja centrarse en el impacto a corto plazo en el precio de las acciones en lugar de en la planificación a largo plazo y la estabilidad general del negocio. Según el Instituto de Política Económica, la remuneración de los directores ejecutivos aumentó 90 veces el salario promedio de los trabajadores entre 1978 y 2014.

Ventajas y desventajas de la compensación por incentivos

Hay muchas razones para esta práctica, incluidos los siguientes beneficios:

• Las bonificaciones no están sujetas a impuestos para la empresa que las paga.
• Estos hechos no diluyen el capital social.
• Estos programas alinean los intereses de los accionistas con los incentivos de los directivos.

Por otro lado, quienes se oponen a la compensación basada en incentivos señalan muchas desventajas de la práctica, incluido el hecho de que calcular las bonificaciones puede ser muy complejo, ya que los planes de compensación a menudo se basan en múltiples medidas de desempeño. Además, existen muchos tipos diferentes de recompensas, como incentivos en acciones, incentivos a largo plazo y bonificaciones a corto plazo.

Quienes se oponen también señalan que las medidas financieras utilizadas no reflejan necesariamente cambios en el valor de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede experimentar un crecimiento significativo de las ganancias por acción y al mismo tiempo reducir el valor para los accionistas debido a pérdidas relativas reales (dividendos menos pérdidas de capital) o ganancias reales negativas (rendimientos menos inflación).

Por último, vincular la remuneración de los ejecutivos al desempeño de la empresa puede alentar decisiones de alto riesgo. Si no lo logran, es posible que el ejecutivo no reciba una bonificación, pero se mantendrá su salario base. Mientras tanto, el precio de las acciones de la empresa podría caer en picado, perjudicando a los accionistas.

[Important: Bonus incentives don’t necessarily motivate all staffers to step up their game—especially those who believe they’re already working at capacity.]