Fondo sectorial: qué significa, cómo funciona

¿Qué es un fondo industrial?

Un fondo sectorial es un fondo de inversión que invierte exclusivamente en empresas que operan en una industria o sector específico de la economía. Los fondos sectoriales suelen estructurarse como fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF).

Entendiendo el Fondo de la Industria

Los fondos sectoriales se centran en un área del mercado, conocida como sector, invirtiendo en empresas que operan en el sector elegido por el fondo. Un sector consta de una línea de negocio que produce el mismo producto o uno similar. Algunos sectores comunes incluyen el sector financiero o el sector tecnológico. JPMorgan opera en el sector financiero, mientras que Apple opera en el sector tecnológico. Los fondos sectoriales permiten a los inversores hacer apuestas específicas sobre el potencial de crecimiento de una categoría industrial específica.

Algunas industrias pueden ofrecer un alto potencial de crecimiento debido a los catalizadores de inversión económica; sin embargo, invertir en un sector específico conlleva un alto potencial de riesgo y una mayor volatilidad al ser una inversión concentrada sin diversificación económica.

Los fondos sectoriales ofrecen el beneficio de cierta diversificación a través de múltiples activos en una cartera; sin embargo, los fondos del sector general tendrán riesgos específicos que afectarán a toda la cartera debido a su exposición al sector específico. Si un sector tiene un mal desempeño, un fondo centrado en ese sector hará lo mismo, sin ninguna compensación por invertir en un sector que tenga un buen desempeño.

Un fondo sectorial tendrá restricciones de cartera que requerirán que el administrador de la cartera seleccione valores de inversión para el fondo que sean consistentes con el objetivo del fondo. Al administrador de inversiones no se le permitirá invertir en ningún otro sector según el mandato de la empresa. Si la estrategia de un fondo cambia, el administrador de inversiones debe notificar a los inversores, ya que pueden invertir en el fondo/sector como parte de una estrategia de cartera más amplia.

Ciertas industrias y categorías de inversión de fondos industriales pueden requerir una diligencia debida más extensa que otras porque ciertas industrias tienden a estar sujetas a los ciclos del mercado. Por ejemplo, los valores cíclicos del consumo incluyen empresas de las industrias automotriz, inmobiliaria, del entretenimiento y minorista. A estas empresas y subsectores del mercado les va bien cuando la economía está creciendo, pero les va mal cuando la economía no está creciendo. Se sabe que las acciones de bienes de consumo básico, incluidas las empresas de servicios públicos, alimentos, bebidas y mejoras para el hogar, son más estables en todos los tipos de ciclos de mercado.

Fondos sectoriales y beta

Normalmente, una forma de vigilar el riesgo y la volatilidad de un sector es vigilar su beta. Entre 2017 y 2020, el índice del sector tecnológico de Standard and Poor's (S&P) informó una de las betas más altas del sector con 1,03, mientras que el sector de servicios públicos informó una de las betas más bajas con 0,17. El sector tecnológico registró una rentabilidad del 50% en 2019, superando la rentabilidad del índice S&P 500 del 31,5%. El sector de servicios públicos obtuvo un rendimiento del 26,4%, ligeramente por debajo del rendimiento del índice, como se esperaba por su beta más baja.

Fondo de inversión industrial

Invertir en fondos de sectores específicos es un proceso bastante sencillo ya que existen muchos fondos que invierten activa o pasivamente en diferentes sectores del mercado. Un fondo sectorial activo decidirá activamente qué acciones deberían estar en la cartera basándose en su análisis de expertos. Con frecuencia pueden incluir o eliminar empresas de su cartera.

Los fondos del sector pasivo suelen seguir un índice. S&P tiene una variedad de índices industriales para rastrear, que incluyen:

• Índice de consumo discrecional S&P 500
• Índice de bienes de consumo básico S&P 500
• Índice energético S&P 500
• Índice financiero S&P 500
• Índice de atención sanitaria S&P 500
• Índice industrial S&P 500
• Índice de tecnología de la información S&P 500
• Índice de materiales S&P 500
• Índice inmobiliario S&P 500
• Índice de servicios de comunicaciones S&P 500
• Índice de servicios públicos S&P 500

Generalmente se recomienda invertir pequeñas porciones de sus inversiones en fondos sectoriales debido a su volatilidad, e incluir la inversión en fondos sectoriales como una porción más grande de su cartera para agregar variedad. Por ejemplo, un inversor puede seguir una estrategia de inversión maestro-satélite, mediante la cual el inversor selecciona una participación primaria, ya sea un fondo de primera línea o un fondo indexado diversificado, al que se asigna la mayor parte del capital de inversión, y luego selecciona inversiones satélite. como los fondos industriales que comprometen pequeñas asignaciones de capital de inversión.