Definicion de Fondo Quant: Definición, Cómo Funcionan, Eficiencia y Riesgos
El Fondo Quant es un tipo de fondo de inversión que utiliza algoritmos y modelos matemáticos sofisticados para tomar decisiones de inversión. Estos fondos buscan generar altos rendimientos mediante el análisis de grandes cantidades de datos financieros. Sin embargo, su eficiencia y riesgos pueden variar ampliamente.
¿Qué es un fondo cuántico?
Un fondo cuántico es un fondo de inversión cuyos valores se seleccionan en función de datos numéricos recopilados mediante análisis cuantitativo. Estos fondos se consideran no tradicionales y pasivos. Se crean a partir de modelos individuales utilizando un software de identificación de inversiones.
Los defensores de los fondos cuantitativos creen que la selección de inversiones utilizando recursos y programas informáticos ayuda a las empresas de fondos a reducir los riesgos y pérdidas asociados con los administradores de fondos humanos.
Resultados clave
- El Quantum Fund toma decisiones de inversión basadas en el uso de modelos matemáticos avanzados y análisis cuantitativos.
- Los administradores utilizan algoritmos y modelos informáticos especialmente creados para seleccionar inversiones.
- Los inversores están recurriendo y apegándose a los análisis cuantitativos de fondos debido a la creciente disponibilidad de datos de mercado.
- Aunque los fondos cuantitativos utilizan tecnología de última generación, el uso del análisis cuantitativo no es nada nuevo.
¿Cómo funciona un fondo cuántico?
Los fondos cuantitativos se basan en estrategias de inversión algorítmicas o sistemáticamente programadas. Por tanto, no utilizan la experiencia, el juicio ni las opiniones de los gestores para tomar decisiones de inversión. Utilizan análisis cuantitativo en lugar de análisis fundamental, por lo que también se les llama fondos cuantitativos. No sólo pueden ser una de las muchas ofertas de inversión respaldadas por administradores de activos, sino que también pueden ser parte de la gestión central de administradores de inversiones especializados.
El mayor acceso a una gama más amplia de datos de mercado ha impulsado el crecimiento de los fondos cuánticos, sin mencionar el creciente número de soluciones de big data. Los avances en la tecnología financiera y la mayor innovación en la automatización han ampliado significativamente los conjuntos de datos con los que los administradores de fondos pueden trabajar, proporcionándoles flujos de datos aún más sólidos para análisis de escenarios y horizontes temporales más amplios.
Los grandes gestores de activos buscan aumentar sus inversiones en estrategias cuantitativas mientras los gestores de fondos luchan por superar al mercado con el tiempo. Los administradores de fondos de cobertura más pequeños también aumentan el número total de ofertas de fondos cuantitativos en el mercado de inversión. En general, los administradores de fondos cuantitativos buscan personas talentosas con títulos acreditados y experiencia técnica en matemáticas y programación.
Las estrategias cuantitativas suelen denominarse “cajas negras” debido al alto nivel de secreto de los algoritmos que utilizan.
Rendimiento cuantitativo del fondo
La programación de fondos cuánticos y los algoritmos cuantitativos tienen miles de señales comerciales en las que pueden confiar, que van desde datos económicos hasta tendencias globales de precios de activos y noticias de empresas en tiempo real. Los fondos cuánticos también son conocidos por crear modelos complejos basados en el impulso, la calidad, el valor y la solidez financiera utilizando algoritmos patentados desarrollados mediante software de última generación.
Los fondos cuánticos han atraído un importante interés e inversión debido a los rendimientos que han generado a lo largo de los años. Sin embargo, según el informe Inversor institucionalEl informe dice que en los cinco años hasta 2021, el índice MSCI World y el índice Equity Quantum generaron rendimientos anualizados del 11,6% y 0,88%, respectivamente.
Inversor institucional Afirmó que el índice de recuento de acciones creció un 10,2% en 2010, un 15,3% en 2011, un 8,8% en 2012, un 14,7% en 2013, un 10,4% en 2014 y un 9,2% en 2015.
Una breve historia de las estrategias cuánticas
La base del análisis cuantitativo y por tanto de los fondos cuánticos tiene una historia que se remonta a ocho décadas atrás, con la publicación en 1934 de un libro titulado Análisis de seguridad. El libro, escrito por Benjamin Graham y David Dodd, aboga por invertir basándose en una medición rigurosa de las métricas financieras objetivas asociadas con acciones específicas.
Análisis de seguridad Le siguieron otras publicaciones relacionadas con estrategias de inversión cuantitativa, como el libro de Joel Greenblatt. El librito que gana al mercado y James O'Shaughnessy Lo que funciona en Wall Street.
Consideraciones Especiales
Los fondos cuantitativos a menudo se clasifican como inversiones alternativas porque sus estilos de gestión difieren de los de los administradores de fondos más tradicionales.
Los fondos cuantitativos suelen operar a un costo menor porque no requieren tantos analistas y administradores de cartera tradicionales para administrarlos. Sin embargo, sus costos de negociación tienden a ser más altos que los de los fondos tradicionales debido a una mayor rotación de valores. Sus ofertas también tienden a ser más complejas que los fondos estándar, y algunas tienden a apuntar a inversionistas de alto patrimonio neto o tienen altos requisitos de ingreso a los fondos.
Algunos inversores consideran que los fondos cuánticos se encuentran entre las ofertas más innovadoras y de alta tecnología de la industria de la inversión. Cubren una amplia gama de estilos de inversión temáticos y, a menudo, utilizan algunas de las tecnologías más innovadoras de la industria.
Los fondos cuantitativos exitosos tienen cuidado de controlar el riesgo debido a la naturaleza de sus modelos. La mayoría de las estrategias comienzan con un universo o punto de referencia y utilizan ponderaciones sectoriales e industriales en sus modelos. Esto permite que los fondos tengan cierto control sobre la diversificación sin comprometer el modelo en sí.
Riesgos de las estrategias de fondos cuantitativos
Algunos argumentan que los fondos cuantitativos plantean un riesgo sistémico y no apoyan el concepto de una “caja negra” para gestionar sus inversiones. De todos los fondos cuantitativos exitosos, muchos parecen fracasar. Desafortunadamente para la reputación de los cuantos, cuando fallan, a menudo fallan.
Long-Term Capital Management (LTCM) fue uno de los fondos de cobertura cuánticos más famosos, ya que estaba administrado por algunos de los líderes académicos más respetados y dos economistas ganadores del Premio Nobel, Myron S. Scholes y Robert K. Merton. Durante la década de 1990, su equipo generó rentabilidades superiores a la media y recaudó capital de todo tipo de inversores. Eran conocidos no sólo por explotar las ineficiencias, sino también por utilizar el fácil acceso al capital para realizar enormes apuestas apalancadas sobre las direcciones del mercado.
La naturaleza disciplinada de su estrategia en realidad creó la debilidad que condujo a su caída. LTCM fue liquidada y disuelta a principios de 2000. Sus modelos no tomaron en cuenta la posibilidad de que el gobierno ruso pudiera incumplir parte de su propia deuda. Este acontecimiento desencadenó acontecimientos y una reacción en cadena, amplificada por el apalancamiento, condujo al caos. LTCM estaba tan involucrado en otras actividades de inversión que su colapso afectó a los mercados globales de manera dramática. Al final, la Reserva Federal (Fed) acudió al rescate y otros bancos y fondos de inversión apoyaron al LTCM para evitar daños mayores.
Los fondos cuánticos pueden fracasar porque se basan en gran medida en acontecimientos históricos y el pasado no siempre se repite en el futuro.
Aunque un fuerte equipo de científicos cuánticos agregará constantemente nuevos aspectos a los modelos para predecir eventos futuros, es imposible predecir el futuro cada vez. Los fondos cuantitativos también pueden verse sobrecargados cuando la economía y los mercados experimentan una volatilidad superior a la media. Las señales de compra y venta pueden ocurrir tan rápidamente que una alta rotación puede resultar en altas comisiones y hechos imponibles.
Los fondos cuantitativos también pueden suponer un riesgo si se comercializan como a prueba de osos o se basan en estrategias a corto plazo. Predecir las recesiones utilizando derivados y combinaciones de apalancamiento puede ser peligroso. Un giro equivocado puede provocar una explosión que a menudo aparece en las noticias.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un fondo cuántico?
Los fondos cuánticos son fondos de inversión cuyos valores se seleccionan en función de datos numéricos recopilados mediante análisis cuantitativo. Se consideran no tradicionales y pasivos, y se crean a partir de modelos individuales utilizando un software de identificación de inversiones.
2. ¿Cómo funciona un fondo cuántico?
Los fondos cuánticos se basan en estrategias de inversión algorítmicas o sistemáticamente programadas. Utilizan análisis cuantitativo en lugar de análisis fundamental, lo que les permite tomar decisiones de inversión sin utilizar experiencia, juicio ni opiniones de gestores. El acceso a una gama más amplia de datos de mercado ha impulsado el crecimiento de los fondos cuánticos, así como la innovación en la automatización.
3. ¿Cuáles son los riesgos de las estrategias de fondos cuantitativos?
Algunos de los riesgos asociados a los fondos cuánticos incluyen la posibilidad de un alto riesgo sistémico, el fracaso de algunos fondos cuánticos, y la dependencia de modelos que no tienen en cuenta ciertos eventos imprevistos que pueden afectar el mercado. Además, la alta rotación de valores puede resultar en altos costos de comisiones y hechos imponibles, y las estrategias a corto plazo pueden ser peligrosas si no se ejecutan correctamente.
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