Definicion de Flujo de caja por acción: definición y fórmula de cálculo
El flujo de caja por acción es una medida financiera que indica la cantidad de dinero generada por una empresa por cada acción en circulación. Se calcula dividiendo el flujo de efectivo total de la empresa por el número de acciones en circulación.
¿Qué es el flujo de caja por acción?
El flujo de caja por acción son las ganancias después de impuestos más la depreciación por acción, que sirve como medida de la solidez financiera de una empresa. Muchos analistas financieros ponen más énfasis en el flujo de caja por acción que en las ganancias por acción (EPS). Si bien las ganancias por acción pueden manipularse, el flujo de efectivo por acción es más difícil de manipular, lo que puede llevar a una evaluación más precisa de la solidez y sostenibilidad de un modelo de negocio en particular.
Resultados clave
- El flujo de caja por acción es una medida de la solidez financiera de una empresa y se calcula como las ganancias de la empresa después de impuestos más la depreciación por acción.
- Al agregar los costos inversos asociados con la depreciación y amortización, la estimación del flujo de efectivo por acción evita que las cifras de flujo de efectivo de la empresa sean artificialmente bajas.
- Debido a que el flujo de efectivo por acción representa el efectivo neto que produce una empresa, algunos analistas financieros lo ven como una medida más precisa de la salud financiera de una empresa.
Comprender el flujo de caja por acción
El flujo de efectivo por acción se calcula como una relación que indica la cantidad de efectivo que genera una empresa en función de los ingresos netos de la empresa con los costos adicionales de depreciación y amortización. Debido a que los gastos de depreciación y amortización no son en realidad gastos en efectivo, sumarlos nuevamente evita que las cifras del flujo de efectivo de una empresa se depriman artificialmente.
Cálculo para determinar el flujo de caja por acción:
Flujo de caja por acción = (Flujo de caja operativo – Dividendos preferentes) / Acciones ordinarias emitidas
Flujo de caja por acción y flujo de caja libre
El flujo de caja libre (FCF) es similar al flujo de caja por acción en el sentido de que se basa en un intento de evitar deflactar artificialmente el flujo de caja de una empresa. El cálculo del flujo de caja libre incluye costos asociados con gastos de capital no recurrentes, pagos de dividendos y otras actividades no recurrentes o irregulares. La Compañía reconoce estos costos a medida que ocurren en lugar de distribuirlos en el tiempo.
El flujo de caja libre proporciona información sobre la cantidad de efectivo que realmente genera una empresa durante un período de tiempo determinado. Debido a que ven el flujo de caja libre como una imagen más precisa de las finanzas y la rentabilidad de una empresa, algunos inversores optan por valorar las acciones por el flujo de caja libre por acción en lugar de las ganancias por acción.
Ganancias por acción y flujo de caja por acción
Las ganancias por acción de una empresa son la parte de sus ganancias que se asigna a cada acción ordinaria en circulación. Al igual que el flujo de caja por acción, las ganancias por acción sirven como indicador de la rentabilidad de una empresa. Las ganancias por acción se calculan dividiendo las ganancias o ingresos netos de una empresa por el número de acciones en circulación.
Debido a que la depreciación, la amortización, los gastos no recurrentes y otros gastos irregulares generalmente se deducen de los ingresos netos de una empresa, el resultado de la EPS puede ser artificialmente bajo. Además, las ganancias por acción pueden verse infladas artificialmente por ganancias provenientes de fuentes distintas al efectivo. Los ingresos y ganancias no monetarios pueden incluir ventas en las que el comprador compró bienes o servicios a crédito otorgado a través de la empresa vendedora, y también pueden incluir la apreciación del valor de cualquier inversión o la venta de equipos.
Debido a que el flujo de efectivo por acción tiene en cuenta la capacidad de una empresa para generar efectivo, algunos lo consideran un indicador más preciso de la salud financiera de una empresa que las ganancias por acción. El flujo de caja por acción representa el efectivo neto que produce una empresa por acción.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el flujo de caja por acción?
Respuesta: El flujo de caja por acción es una medida de la solidez financiera de una empresa y se calcula como las ganancias de la empresa después de impuestos más la depreciación por acción.
Pregunta 2: ¿Por qué se considera más importante el flujo de caja por acción que las ganancias por acción?
Respuesta: Muchos analistas financieros ponen más énfasis en el flujo de caja por acción que en las ganancias por acción debido a que el flujo de efectivo por acción es más difícil de manipular y puede proporcionar una evaluación más precisa de la solidez y sostenibilidad de un modelo de negocio.
Pregunta 3: ¿Cuál es la diferencia entre el flujo de caja por acción y el flujo de caja libre?
Respuesta: El flujo de caja por acción se basa en los ingresos netos de una empresa con los costos adicionales de depreciación y amortización, mientras que el flujo de caja libre incluye costos asociados con gastos de capital no recurrentes, pagos de dividendos y otras actividades no recurrentes o irregulares. Algunos inversores optan por valorar las acciones por el flujo de caja libre por acción en lugar de las ganancias por acción debido a que consideran que el flujo de caja libre proporciona una imagen más precisa de las finanzas y la rentabilidad de una empresa.
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