Definicion de Financiamiento del deudor en posesión (DIP): definición y tipos
El financiamiento del deudor en posesión (DIP) se refiere a la obtención de préstamos o líneas de crédito por parte de una empresa en situación de quiebra o reestructuración. Este tipo de financiamiento generalmente se otorga con prioridad sobre otros acreedores y tiene el propósito de permitir que la empresa continúe sus operaciones durante el proceso de reestructuración. El DIP puede ser clasificado en dos tipos: financiamiento DIP asegurado y financiamiento DIP no asegurado.
¿Qué es el financiamiento de deudor en posesión (DIP)?
El financiamiento de deudor en posesión (DIP) es un tipo especial de financiamiento diseñado para empresas que se encuentran en quiebra. Sólo las empresas que se han acogido al Capítulo 11 de protección por quiebra tienen acceso a la financiación DIP, lo que normalmente ocurre al comienzo de la presentación. El financiamiento DIP se utiliza para facilitar la reorganización de un deudor en posesión (el estado de una empresa que se declara en quiebra), permitiéndole obtener capital para financiar sus operaciones a medida que avanza el caso de quiebra. El financiamiento DIP se diferencia de otros métodos de financiamiento en que generalmente tiene prioridad sobre la deuda, el capital y otros derechos existentes.
Resultados clave
- El financiamiento de deudor en posesión (DIP) es un financiamiento para empresas en bancarrota del Capítulo 11 que les permite continuar operando.
- Los prestamistas de financiación DIP ocupan una posición de liderazgo en la garantía de los activos de la empresa, por delante de los prestamistas anteriores.
- Los prestamistas permiten el financiamiento DIP porque permite a la empresa continuar sus operaciones, reorganizarse y, en última instancia, pagar sus deudas.
- Los préstamos a plazo son el tipo de financiación más común proporcionado, aunque históricamente han sido préstamos renovables.
Comprensión del financiamiento del deudor en posesión (DIP)
Debido a que el Capítulo 11 favorece la reorganización corporativa sobre la liquidación, solicitar protección puede ser un salvavidas vital para las empresas en problemas que necesitan financiamiento. Con el financiamiento de deudor en posesión (DIP), el tribunal debe aprobar un plan de financiamiento que sea consistente con las protecciones otorgadas a la empresa. La supervisión del préstamo por parte del prestamista también está sujeta a la aprobación y protección del tribunal. Si se aprueba la financiación, el negocio tendrá la liquidez que necesita para seguir funcionando.
Cuando una empresa puede obtener financiamiento DIP, les informa a los vendedores, proveedores y clientes que el deudor podrá continuar haciendo negocios, brindando servicios y realizando pagos por bienes y servicios durante su reorganización. Si un prestamista ha determinado que una empresa merece un préstamo después de examinar sus finanzas, es lógico que el mercado llegue a la misma conclusión.
Durante la Gran Recesión, dos fabricantes de automóviles estadounidenses en quiebra, General Motors y Chrysler, se convirtieron en beneficiarios de la financiación de deudor en posesión (DIP).
Obtención de financiación indemnizada por el deudor (DIP)
La financiación DIP suele producirse en las primeras etapas del proceso de declaración de quiebra, pero a menudo las empresas en dificultades que podrían beneficiarse de una ayuda legal retrasan la presentación debido a la incapacidad de aceptar la realidad de su situación. Esa indecisión y retrasos pueden hacer perder un tiempo valioso, ya que el proceso de financiación del DIP tiende a ser largo.
Antigüedad
Una vez que una empresa se acoge al Capítulo 11 de quiebras y encuentra un acreedor dispuesto, debe obtener la aprobación del tribunal de quiebras. Otorgar un préstamo conforme a la ley de quiebras brinda al prestamista la comodidad que tanto necesita al otorgar financiamiento a una empresa en dificultades financieras. Los prestamistas DIP tienen primera prioridad sobre los activos en caso de liquidación de una empresa, un presupuesto aprobado, una tasa de interés premium o de mercado y cualquier medida de comodidad adicional que el tribunal o el prestamista determine que deben incluirse. Los acreedores de hoy normalmente tienen que aceptar condiciones, especialmente en relación con la prenda de activos.
Presupuesto aprobado
El presupuesto aprobado es un aspecto importante de la financiación del DIP. Un «presupuesto DIP» puede incluir una previsión de los ingresos, gastos, flujo de caja neto y salidas de una empresa durante períodos consecutivos. También debería considerar pronosticar el momento de los pagos a los proveedores, los honorarios profesionales, los cambios estacionales en los ingresos y cualquier gasto de capital. Una vez que se acuerda el presupuesto del DIP, ambas partes acuerdan el tamaño y la estructura de la línea de crédito o préstamo. Esto es sólo una parte de las negociaciones y el trabajo necesario para asegurar la financiación del DIP.
Tipos de préstamos
El financiamiento DIP a menudo se proporciona en forma de préstamos a plazo. Estos préstamos están totalmente financiados durante todo el proceso de quiebra, lo que significa mayores costos de intereses para el prestatario. Anteriormente, las líneas de crédito renovables eran el método más común, que permitía al prestatario retirar el préstamo y reembolsarlo según fuera necesario; como una tarjeta de crédito. Esto proporciona una mayor flexibilidad y, por tanto, la capacidad de reducir los costes por intereses, ya que el prestatario puede gestionar activamente el importe prestado.
Preguntas Frecuentes
1. **¿Qué es el financiamiento de deudor en posesión (DIP)?**
El financiamiento de deudor en posesión (DIP) es un tipo especial de financiamiento diseñado para empresas que se encuentran en quiebra. Solo las empresas que se han acogido al Capítulo 11 de protección por quiebra tienen acceso a la financiación DIP, lo que les permite obtener capital para financiar sus operaciones a medida que avanza el caso de quiebra.
2. **¿Cuál es la ventaja del financiamiento DIP en comparación con otros métodos de financiamiento?**
El financiamiento DIP se diferencia de otros métodos de financiamiento en que generalmente tiene prioridad sobre la deuda, el capital y otros derechos existentes. Esto significa que los prestamistas de financiamiento DIP ocupan una posición de liderazgo en la garantía de los activos de la empresa, por delante de los prestamistas anteriores. Además, los prestamistas permiten el financiamiento DIP porque permite a la empresa continuar sus operaciones, reorganizarse y, en última instancia, pagar sus deudas.
3. **¿Cómo se obtiene la financiación de deudor en posesión (DIP)?**
La financiación DIP se solicita en las primeras etapas del proceso de declaración de quiebra. Una vez que una empresa se acoge al Capítulo 11 de quiebras y encuentra un acreedor dispuesto, debe obtener la aprobación del tribunal de quiebras. El prestamista DIP tiene primera prioridad sobre los activos en caso de liquidación de la empresa, y se establece un presupuesto aprobado que incluye una previsión de los ingresos, gastos, flujo de caja neto y salidas de la empresa durante períodos consecutivos. El tipo de préstamo más común en el financiamiento DIP son los préstamos a plazo.
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