Filiales: definición, criterios y ejemplo

¿Qué son las filiales?

Se consideran empresas afiliadas cuando una empresa es accionista minoritaria de otra. En la mayoría de los casos, la empresa matriz poseerá menos del 50% de las acciones de su filial. También se pueden afiliar dos empresas si están controladas por un tercero independiente. En el mundo empresarial, a las filiales se les suele denominar simplemente sucursales.

El término se utiliza a veces para referirse a empresas que están relacionadas entre sí de alguna manera. Por ejemplo, Bank of America tiene muchas subsidiarias diferentes, incluidas Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa y Merrill Lynch.

Las empresas pueden fusionarse entre sí para ingresar a un nuevo mercado, mantener marcas separadas, obtener capital sin afectar a la matriz ni a otras empresas y ahorrar en impuestos. En la mayoría de los casos, las subsidiarias son asociadas o empresas asociadas, lo que describe una organización cuya empresa matriz tiene un interés minoritario en ella.

Entendiendo las subsidiarias

Hay varias formas de convertirse en afiliado. La empresa puede decidir comprar o adquirir otra empresa, o incluso transferir parte de sus actividades a una nueva filial. En cualquier caso, la empresa matriz suele operar por separado de sus filiales. Dado que la empresa matriz tiene una participación minoritaria, su responsabilidad es limitada y las dos empresas tienen equipos de gestión separados.

Las sucursales son una forma común para que las empresas matrices ingresen a los mercados extranjeros manteniendo una participación minoritaria en el negocio. Esto es especialmente importante si la empresa matriz quiere deshacerse de su participación mayoritaria en una filial.

No existe un criterio único para determinar si una empresa está relacionada con otra. De hecho, los criterios de elegibilidad varían de un país a otro, de un estado a otro e incluso entre agencias reguladoras. Por ejemplo, las empresas consideradas afiliadas por el Servicio de Impuestos Internos (IRS) pueden no ser consideradas afiliadas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Sucursales y subsidiarias

Una sucursal se distingue de una filial en la que la empresa matriz posee más del 50%. En una filial, la empresa matriz es el accionista mayoritario, lo que otorga a la dirección y a los accionistas de la empresa matriz derechos de voto. Los estados financieros de las subsidiarias también pueden aparecer en los estados financieros de la empresa matriz.

Pero las subsidiarias siguen siendo entidades legales separadas de sus empresas matrices, lo que significa que son responsables de sus propios impuestos, obligaciones y gobernanza. También son responsables de cumplir con las leyes y regulaciones del país de su sede, especialmente si operan en una jurisdicción distinta a la de la empresa matriz.

Un ejemplo de filial es la relación entre Walt Disney Corporation y la cadena de deportes ESPN. Disney posee el 80% de ESPN, lo que la convierte en el accionista mayoritario. ESPN es su filial.

Reglas de la sucursal de la SEC

Los mercados de valores de todo el mundo tienen reglas con respecto a las filiales de las empresas que regulan. Y aquí estamos hablando de reglas complejas que deben ser analizadas por expertos locales en cada caso concreto. Ejemplos de reglas aplicadas por la SEC incluyen:

• La Regla 102 del Reglamento M prohíbe a los emisores que venden a tenedores de valores y sus compradores afiliados ofertar, comprar o intentar inducir a cualquier persona a ofertar o comprar cualquier valor que sea objeto de la distribución hasta que haya expirado el período limitado aplicable. pasado.
• Antes de revelar la información personal no pública de un consumidor a un tercero no afiliado, el corredor de bolsa primero debe notificar al consumidor sobre la exclusión voluntaria y una oportunidad razonable para rechazar la divulgación.
• Los corredores de bolsa están obligados a conservar y conservar cierta información sobre aquellas filiales, subsidiarias y sociedades holding cuyas actividades comerciales tengan razonablemente probabilidades de tener un efecto material en sus propias finanzas y operaciones.

Consecuencias fiscales para los afiliados

En casi todas las jurisdicciones existen importantes consecuencias fiscales para las filiales. Por lo general, los créditos y deducciones fiscales se limitan a una sucursal del grupo, o hay un límite en los créditos fiscales que las sucursales pueden recibir bajo ciertos programas.

La determinación de si las empresas de un grupo son sucursales, subsidiarias o asociadas se realiza mediante un análisis caso por caso por parte de expertos fiscales locales.