Definicion de Explicación del flujo de caja de las actividades de inversión: tipos y ejemplos
El flujo de caja de las actividades de inversión es una parte del estado de flujo de efectivo que muestra los cambios en los activos de la empresa relacionados con las inversiones. Se dividen en tres tipos: adquisición y disposición de activos fijos, adquisición y disposición de inversiones financieras y préstamos concedidos y cobrados. Algunos ejemplos de actividades de inversión son la compra de maquinaria, la venta de acciones y la concesión de préstamos a terceros.
¿Qué es el flujo de efectivo de las actividades de inversión?
El flujo de efectivo de las actividades de inversión (CFI) es una sección del estado de flujo de efectivo que informa cuánto efectivo se recibió o gastó de diversas actividades de inversión durante un período determinado. Las actividades de inversión incluyen la compra de activos físicos, la inversión en valores o la venta de valores o activos.
Un flujo de caja negativo a menudo indica un mal desempeño de una empresa. Sin embargo, el flujo de efectivo negativo de las actividades de inversión puede deberse a que se invierten cantidades significativas de efectivo en la salud a largo plazo de la empresa, como investigación y desarrollo.
Resultados clave
- El flujo de efectivo de las actividades de inversión es la sección del estado de flujo de efectivo que muestra el efectivo recibido o gastado en relación con las actividades de inversión.
- Las actividades de inversión incluyen la compra de activos físicos, la inversión en valores o la venta de valores o activos.
- El flujo de caja negativo procedente de las actividades de inversión puede ser una buena señal si la dirección invierte en la salud a largo plazo de la empresa.
Comprender el flujo de efectivo de las actividades de inversión
Antes de analizar los diferentes tipos de flujos de efectivo positivos y negativos de las actividades de inversión, es importante analizar dónde encajan las actividades de inversión de una empresa en sus estados financieros. Hay tres estados financieros principales: el balance, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.
Un balance proporciona una descripción general de los activos, pasivos y patrimonio de una empresa en una fecha específica. Un estado de resultados proporciona una descripción general de los ingresos y gastos de una empresa durante un período. El estado de flujo de efectivo cierra la brecha entre el estado de resultados y el balance general al mostrar cuánto efectivo se genera o se gasta en actividades operativas, de inversión y financieras durante un período determinado.
Tipos de flujos de efectivo
En general, el estado de flujo de efectivo proporciona una cuenta del efectivo utilizado en las operaciones, incluido el capital de trabajo, el financiamiento y las inversiones. El estado de flujos de efectivo tiene tres secciones denominadas «Actividades».
El flujo de efectivo de las actividades de operaciones
Las actividades operativas incluyen cualquier gasto o fuente de efectivo que esté involucrado en las actividades diarias de una empresa. Esta sección enumera el dinero gastado o recibido de los productos o servicios de la empresa, incluido:
- Efectivo recibido por la venta de bienes y servicios.
- Pagos de interés
- Se pagan sueldos y salarios
- Pagos a proveedores por inventarios necesarios para la producción.
- Pagos de impuesto sobre la renta
Flujo de caja procedente de financiación
El efectivo recibido o gastado en actividades de financiación muestra los flujos de efectivo netos utilizados para financiar las actividades de la empresa. Las actividades financieras incluyen:
- Pagos de dividendos
- Recompra de acciones
- Colocación de bonos generadores de efectivo
Flujo de caja de la inversión
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión reflejan el efectivo utilizado para comprar activos no corrientes o activos a largo plazo que proporcionarán beneficios en el futuro.
La actividad inversora es un aspecto importante del crecimiento y del capital. Un cambio en los activos fijos, una partida importante del balance, se considera una actividad de inversión. Cuando los inversores y analistas quieren saber cuánto gasta una empresa en activos fijos, pueden buscar las fuentes y usos de los fondos en la sección de inversiones del estado de flujos de efectivo.
El gasto de capital (CapEx), también presentado en esta sección, es una medida popular del gasto de capital utilizada en las valoraciones de acciones. El aumento del gasto de capital significa que la empresa está invirtiendo en operaciones futuras. Sin embargo, los gastos de capital representan una reducción en el flujo de caja. Normalmente, las empresas con importantes gastos de capital están en modo de crecimiento.
A continuación se muestran algunos ejemplos de flujos de efectivo de actividades de inversión y si estos elementos generan flujo de efectivo negativo o positivo.
- Adquisición de activos fijos – el flujo de caja es negativo
- Compra de inversiones como acciones o valores: flujo de caja negativo.
- Dinero de crédito: el flujo de caja es negativo
- Venta de activos fijos – el flujo de caja es positivo
- Venta de valores de inversión: el flujo de caja es positivo
- Cobro de préstamos y productos de seguros: el flujo de caja es positivo
Si una empresa tiene diferencias en el valor de sus activos no corrientes de un período a otro (en el balance), esto puede indicar que las actividades de inversión están presentes en el estado de flujos de efectivo.
Ejemplo de flujo de efectivo de actividades de inversión
A continuación se muestra el estado de flujo de efectivo de Apple Inc. (AAPL) según el informe del décimo trimestre de la compañía publicado el 29 de junio de 2019.
Las tres secciones del estado de flujo de efectivo de Apple se enumeran con las actividades operativas en la parte superior y las actividades financieras en la parte inferior del informe (en naranja). En el centro está la actividad inversora (resaltada en azul).
Las actividades de inversión que generan flujo de caja negativo están resaltadas en rojo e incluyen:
- Compras de valores negociables por $21,9 mil millones.
- Pagos por adquisición de propiedades, planta y equipo por valor de US$ 7,7 mil millones
- Pagos por adquisiciones de empresas y valores no negociables
Las actividades de inversión que generan flujo de caja positivo están resaltadas en verde e incluyen:
- Los ingresos por amortización de valores negociables ascienden a 26,7 mil millones de dólares.
- Ingresos por la venta de valores negociables de 49,5 mil millones de dólares.
Los flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades de inversión para el período finalizado el 29 de junio de 2019 fueron de $46,6 mil millones de dólares. En general, Apple tuvo un flujo de caja positivo proveniente de actividades de inversión a pesar de gastar casi 8 mil millones de dólares en nuevos activos fijos.
Estado de flujo de caja. Ejemplo de actividad inversora: Apple Inc.
investopedia
Al igual que con cualquier análisis de estados financieros, es mejor analizar el estado de flujo de efectivo junto con el balance y el estado de resultados para obtener una imagen completa de la salud financiera de una empresa.
¿Qué actividades se incluyen en el flujo de efectivo de las actividades de inversión?
Las actividades incluidas en el flujo de efectivo de las actividades de inversión son gastos de capital, préstamos y ventas de valores de inversión. Además de esto, los gastos de activos fijos se incluyen en esta categoría, ya que son inversiones a largo plazo.
¿Cómo calcular el flujo de caja de las actividades de inversión?
Considere un ejemplo hipotético del flujo de caja anual neto de Google procedente de actividades de inversión. Durante el año, la empresa gastó 30 mil millones de dólares en gastos de capital, la mayoría de los cuales fueron activos fijos. Al mismo tiempo, la empresa adquirió 5 mil millones de dólares en inversiones y gastó mil millones de dólares en adquisiciones. La empresa también recibió una entrada positiva de 3 mil millones de dólares por la venta de inversiones. Para calcular el flujo de caja de las actividades de inversión, se debe sumar la suma de estas partidas para dar una cifra anual de -33 mil millones de dólares.
¿Por qué es importante el flujo de caja de las actividades de inversión?
El flujo de caja de las actividades de inversión es importante porque muestra cómo una empresa asigna el efectivo a largo plazo. Por ejemplo, una empresa puede invertir en activos fijos, como activos fijos, planta y equipo, para hacer crecer el negocio. Si bien esto indica un flujo de caja negativo de las actividades de inversión en el corto plazo, puede ayudar a la empresa a generar flujo de caja en el largo plazo. La empresa también puede decidir invertir efectivo en valores negociables a corto plazo para aumentar las ganancias.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué actividades se incluyen en el flujo de efectivo de las actividades de inversión?
Respuesta 1: Las actividades que se incluyen en el flujo de efectivo de las actividades de inversión son gastos de capital, préstamos y ventas de valores de inversión, así como los gastos de activos fijos.
Pregunta 2: ¿Cómo se calcula el flujo de caja de las actividades de inversión?
Respuesta 2: Para calcular el flujo de caja de las actividades de inversión, se deben sumar los gastos y las ganancias relacionadas con las actividades de inversión, como los gastos de capital, las adquisiciones y las ventas de inversiones. El resultado puede ser positivo o negativo.
Pregunta 3: ¿Por qué es importante el flujo de caja de las actividades de inversión?
Respuesta 3: El flujo de caja de las actividades de inversión es importante porque muestra cómo una empresa utiliza su efectivo a largo plazo. Puede indicar si la empresa está invirtiendo en activos que generarán beneficios futuros y crecimiento. También puede mostrar cómo la empresa utiliza sus inversiones para generar ganancias adicionales.
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