Explicación del flujo de caja al gasto de capital (CF a CapEX)

¿Qué es el flujo de caja respecto al gasto de capital (CF a CAPEX)?

El flujo de caja a los gastos de capital (CF/CapEX) es una relación que mide la capacidad de una empresa para adquirir activos a largo plazo utilizando el flujo de caja libre. La relación CF/CapEX a menudo fluctuará a medida que las empresas atraviesan ciclos de gastos de capital grandes y pequeños. Una relación CF/CapEX más alta indica que la empresa tiene capital suficiente para financiar inversiones en nuevos gastos de capital.

Comprensión del flujo de caja respecto de los gastos de capital (CF/CAPEX)

Los analistas se esfuerzan por utilizar datos reales para encontrar pistas e información sobre una empresa. Creen que el mercado está lleno de valores potencialmente infravalorados o sobrevalorados que esperan ser comprados o vendidos para obtener ganancias. La principal herramienta del análisis fundamental es el ratio. La relación flujo de caja/gastos de capital (CF/CapEX), al igual que otras relaciones, proporciona información sobre el desempeño de una empresa. Específicamente, el índice les dice a los analistas cuánto efectivo genera una empresa a partir de sus operaciones por dólar invertido en gastos de capital como propiedades, planta y equipo. Esto es fundamental para los analistas que buscan acciones de crecimiento.

Cálculo de CF/CapEX

CF a CAPEX se calcula como:

Flujo de efectivo a gastos de capital = Flujo de efectivo de actividades operativas / Gastos de capital

El ratio CF/CapEX se calcula dividiendo el flujo de caja de las actividades operativas por los gastos de capital. Ambos elementos se pueden encontrar en el estado de flujos de efectivo. Los gastos de capital son una partida de flujo de efectivo separada de las inversiones porque se consideran inversiones en años futuros.

Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene flujos de efectivo operativos de 10 000 dólares y gasta 5 000 dólares en gastos de capital. En este caso, eso significa que la mitad de cada dólar generado por las operaciones se destina a gastos de capital. Si una empresa gasta 1.000 dólares en gastos de capital, reduce la proporción a 10 a 1, lo que significa que sólo el 10% de cada dólar generado por las operaciones se destina a gastos de capital. Si los flujos de efectivo de las actividades operativas son negativos, los gastos de capital se financian con fuentes externas.

Interpretación del flujo de caja y gastos de capital (CF/CapEX)

En general, un ratio CF/CapEX alto es un buen indicador, mientras que un ratio bajo es un indicador desde una perspectiva de crecimiento. Considere un automóvil. En igualdad de condiciones, un coche lleno de gasolina es mejor que uno vacío. Asimismo, es mejor pagar la gasolina con efectivo en el bolsillo que con tarjeta de crédito. En el mejor de los casos, un coche que ha sido repostado recientemente se paga con dinero en efectivo en el bolsillo del conductor. Parece una empresa con una relación CF/CapEX alta. Muchos analistas ven los gastos de capital como un motor del crecimiento de las ganancias, por lo que una empresa con una baja inversión en gastos de capital puede no llegar tan lejos como una empresa que acaba de completar CapEX.