El patrón de copa y asa: cómo comerciar y apuntar con un ejemplo

¿Qué es un patrón de taza y asa?

El patrón de precios de copa y asa en un gráfico de precios de valores es un indicador técnico que se asemeja a una copa y un asa, donde la copa tiene forma de «u» y el asa tiene una ligera pendiente descendente.

Una taza con asa se considera una señal alcista, y el lado derecho del patrón suele tener menos volumen de operaciones. La formación del modelo puede tardar desde siete semanas hasta 65 semanas.

¿Qué dice el patrón de copa y asa?

El técnico estadounidense William J. O’Neill definió el modelo de copa y mango (C&H) en su libro clásico de 1988. Cómo ganar dinero con acciones, agregando requisitos técnicos a través de una serie de artículos publicados en Investor’s Business Daily, que fundó en 1984. O’Neill incluyó mediciones de tiempo para cada componente, así como una descripción detallada de los bajos redondeados que le dan a la figura su apariencia única de taza de té.

A medida que las acciones que forman este patrón prueben viejos máximos, es probable que se vean presionadas por inversores que anteriormente compraron en estos niveles; Es probable que la presión de venta haga que el precio se consolide en una tendencia bajista durante un período de cuatro días a cuatro semanas antes de subir. La copa y el asa se consideran un patrón de continuación alcista y se utilizan para identificar oportunidades de compra.

Al descubrir diseños de tazas y asas, considere lo siguiente:

• Longitud: En general, las copas con un fondo más largo y en forma de U proporcionan una señal más fuerte. Evite las tazas con base afilada en forma de V.
• Profundidad: Lo ideal es que la copa no sea demasiado profunda. También evite los mangos que sean demasiado profundos, ya que deberían formar la mitad superior del diseño de la taza.
• Volumen: El volumen debería disminuir a medida que los precios bajen y permanecer por debajo del promedio en la base del recipiente; luego debería aumentar a medida que la acción comience a subir y retroceder para probar el máximo anterior.

No es necesario volver a probar la resistencia anterior para tocar o moverse a unos pocos tics del antiguo máximo; sin embargo, cuanto más lejos esté la parte superior del mango de los máximos, más significativa debería ser la ruptura.

Cómo cambiar una taza y un bolígrafo

Hay varias formas de operar con copa y asa, pero la más sencilla es buscar una entrada en una posición larga. La siguiente imagen muestra la forma clásica de taza y asa. Coloque una orden de compra ligeramente por encima de la línea de tendencia superior del mango. La orden sólo debe ejecutarse si el precio supera la resistencia del patrón. Los operadores pueden experimentar un deslizamiento excesivo y realizar una ruptura falsa utilizando una entrada agresiva.

Alternativamente, espere a que el precio cierre por encima de la línea de tendencia superior del mango y luego coloque una orden limitada ligeramente por debajo del nivel de ruptura del patrón, intentando obtener un cumplimiento si el precio retrocede. Existe el riesgo de perder una operación si el precio continúa subiendo y no retrocede.

El objetivo de ganancias se determina midiendo la distancia entre el fondo de la copa y el nivel de ruptura del patrón y extendiendo esa distancia hacia arriba desde la ruptura. Por ejemplo, si la distancia entre el fondo de la copa y el nivel de ruptura del mango es de 20 pips, el objetivo de ganancias se coloca 20 pips por encima del mango del patrón. Las órdenes de stop loss se pueden colocar debajo del asa o debajo de la taza, dependiendo de la tolerancia al riesgo del operador y la volatilidad del mercado.

Ejemplo de comercio de tazas y bolígrafos

Ahora veamos un ejemplo histórico real utilizando Wynn Resorts, Limited (WYNN), que salió a bolsa en el Nasdaq en octubre de 2002 a alrededor de 13 dólares y subió a 154 dólares cinco años después. La caída posterior terminó a dos puntos del precio de la oferta pública inicial (IPO), superando con creces el pronóstico de O’Neill de un máximo de taza poco profundo en la tendencia anterior. La posterior ola de recuperación alcanzó el máximo anterior en 2011, casi 10 años después de la primera impresión.

El mango sigue la clásica expectativa de retroceso, encuentra soporte en el retroceso del 50% de manera redondeada y regresa al máximo por segunda vez 14 meses después. Las acciones subieron en octubre de 2013 y ganaron 90 puntos durante los siguientes cinco meses.

Limitaciones del modelo de copa y asa

Como todos los indicadores técnicos, la copa y el mango deben usarse junto con otras señales e indicadores antes de tomar una decisión comercial. En particular, los profesionales identificaron ciertas limitaciones con respecto a la copa y el asa. En primer lugar, el patrón puede tardar algún tiempo en formarse por completo, lo que puede llevar a decisiones tardías. Si bien el período de tiempo típico para la formación de la copa y el asa es de entre un mes y un año, también puede ocurrir con bastante rapidez o tardar varios años, lo que hace que el proceso sea controvertido en algunos casos.

Otro problema está relacionado con la profundidad de la porción de copa de la formación. A veces, una taza menos profunda puede ser una señal y, a veces, una taza profunda puede dar una señal falsa. A veces la copa se forma sin un asa característica. Finalmente, una limitación común a muchos modelos técnicos es que pueden no ser confiables para acciones ilíquidas.