Definicion de Drawdown: qué es, riesgos y ejemplos
La definición técnica del título «Drawdown: qué es, riesgos y ejemplos» se refiere a una medida que describe la reducción máxima en el valor de una inversión desde un punto máximo hasta su punto mínimo, y aborda los posibles peligros y ejemplos relacionados con esta medida.
¿Qué es la reducción?
Una reducción es una disminución desde el máximo hasta el mínimo durante un período específico para una inversión, cuenta comercial o fondo. La reducción mide el riesgo histórico de diferentes inversiones, compara el rendimiento de los fondos o realiza un seguimiento del rendimiento comercial personal. Suele expresarse como un porcentaje entre el pico y el mínimo posterior. Si hay $10,000 en una cuenta comercial y los fondos caen a $9,000 y luego vuelven a subir por encima de los $10,000, entonces la cuenta comercial ha experimentado una reducción del 10%.
Resultados clave
- La reducción se refiere a qué tan lejos llega una cuenta de inversión o comercial desde un pico antes de volver al pico.
- Los retiros generalmente se expresan en términos porcentuales, pero también se pueden usar términos en dólares si corresponde a un comerciante en particular.
- Las reducciones son una medida de la volatilidad a la baja.
- Al evaluar las reducciones, también se debe tener en cuenta el tiempo necesario para recuperarlas.
- La reducción y la pérdida no son necesariamente lo mismo. La mayoría de los comerciantes ven la caída como una medida desde el máximo hasta el mínimo, mientras que las pérdidas generalmente se refieren al precio de compra en relación con el precio actual o de salida.
Wikieconomia / Michela Buttignol
Comprender las reducciones
Como se señaló anteriormente, la reducción mide la disminución de una inversión o cuenta comercial desde un pico antes de regresar a ese pico. Es válido mientras el precio se mantenga por debajo del pico. En el ejemplo anterior, la reducción es solo del 10% hasta que la cuenta supere los $10,000. Tan pronto como la cuenta vuelve a superar los $10,000, se registra una reducción.
Este método de registrar reducciones es útil porque no se puede medir un mínimo hasta que se produce un nuevo pico. Mientras el precio o valor permanezca por debajo del máximo anterior, puede ocurrir un mínimo más bajo, lo que provocará que aumente el monto de la reducción.
Las disposiciones ayudan a determinar el riesgo financiero de una inversión. Los ratios de libras esterlinas utilizan reducciones para comparar la recompensa potencial de un valor con su riesgo.
La reducción puede referirse a la mitad negativa de la distribución de los rendimientos del precio de las acciones; aquellos. El cambio en el precio de una acción desde su máximo hasta su mínimo a menudo se considera el monto de la reducción. Por ejemplo, si una acción cae de 100 dólares a 50 dólares y luego vuelve a subir a 100,01 dólares o más, la caída sería de 50 dólares o el 50% del pico.
Las reducciones son especialmente preocupantes para los jubilados. En muchos casos, una fuerte disminución de los fondos, junto con retiros continuos durante la jubilación, pueden agotar significativamente los fondos de jubilación.
Reducciones de existencias
La volatilidad general de una acción generalmente se mide por su desviación estándar, pero muchos inversores están más preocupados por las caídas. Esto es especialmente cierto para los jubilados que retiran fondos de pensiones y cuentas de jubilación.
Los mercados volátiles y las grandes caídas pueden ser un problema para los jubilados. Muchas personas analizan la reducción de sus inversiones, desde acciones hasta fondos mutuos, y consideran la reducción máxima (MDD) para evitar potencialmente inversiones con las mayores caídas históricas.
Riesgo de reducción
Las reducciones suponen un riesgo importante para los inversores, dado el aumento de los precios de las acciones necesario para superar una reducción.
Por ejemplo, la pérdida del 1% de una acción puede no parecer mucho, ya que sólo necesita subir un 1,01% para recuperarse a su pico anterior. Pero una reducción del 20% requiere un rendimiento del 25% para alcanzar el antiguo pico. La caída del 50% observada durante la Gran Recesión de 2008-2009 requiere un enorme aumento del 100% para restaurar el pico anterior.
Algunos inversores prefieren evitar reducciones de más del 20% antes de reducir sus pérdidas y convertir la posición en efectivo.
El aumento de los precios de las acciones necesario para superar una caída particularmente grande puede llegar a ser tan grande que algunos inversores terminan simplemente saliendo de la posición e invirtiendo en efectivo.
Evaluación de reducción
El riesgo de reducción generalmente se reduce si se tiene una cartera bien diversificada y se conoce la duración de la ventana de recuperación. Si una persona se encuentra en una etapa temprana de su carrera o le faltan más de 10 años para jubilarse, el límite de reducción del 20% recomendado por la mayoría de los asesores financieros debería ser suficiente para proteger la cartera de la recuperación.
Pero los jubilados deben tener especial cuidado con los riesgos de reducción de sus carteras, ya que es posible que no tengan muchos años para reconstruir su cartera antes de comenzar a retirar fondos. Diversificar una cartera en acciones, bonos, metales preciosos, materias primas e instrumentos en efectivo puede brindar cierta protección contra las reducciones, ya que las condiciones del mercado afectan las diferentes clases de activos de manera diferente.
No confunda la caída de los precios de las acciones o la caída del mercado con la caída de los ahorros para la jubilación. La reducción de jubilación se refiere a cómo los jubilados retiran fondos de sus cuentas de jubilación o jubilación.
Es hora de recuperar la reducción
Si bien el alcance de la reducción es un factor para determinar el riesgo, también lo es el tiempo que tarda la reducción en recuperarse. No todas las inversiones funcionan igual. Algunos se recuperan más rápido que otros. Una reducción del 10% en un fondo de cobertura o en la cuenta de un comerciante puede tardar años en recuperarse.
Por otro lado, otro fondo de cobertura o comerciante puede recuperar pérdidas muy rápidamente, llevando la cuenta a su valor máximo en un corto período de tiempo. Por lo tanto, las reducciones también deben considerarse en el contexto de cuánto tiempo suele tardar una inversión o un fondo en recuperar las pérdidas.
Ejemplo de reducción
Digamos que un comerciante decide comprar acciones de Apple (AAPL) a 100 dólares. El precio sube a 110 dólares (máximo), pero luego cae rápidamente a 80 dólares (mínimo) antes de volver a subir por encima de 110 dólares. El precio máximo de la acción fue de 110 dólares y su mínimo fue de 80 dólares. Dado que las reducciones se miden desde el máximo hasta el mínimo, podemos determinar que la reducción es del 27,3% o $30 ÷ $110 x 100.
Esto muestra que la reducción no necesariamente equivale a pérdida. La caída de la acción fue del 27,3%, pero el operador habría mostrado una pérdida no realizada del 20% cuando la acción estaba a 80 dólares. Esto se debe a que la mayoría de los comerciantes ven las pérdidas en términos del precio de compra (en este caso, 100 dólares) en lugar del precio máximo que alcanzó la inversión después de la entrada.
Ahora digamos que el precio luego sube a $120 (pico) y luego cae nuevamente a $105 antes de subir a $125. El nuevo máximo es ahora de 120 dólares y el mínimo más reciente es de 105 dólares. Esta es una reducción del 12,5% o 15 dólares. Esto se calcula como $15 ÷ $120.
¿Qué es la reducción?
Una caída es la caída de un activo entre un pico y un fondo posterior. Tenga en cuenta que el valle no se puede medir hasta que se haya formado un nuevo pico. Las reducciones suelen expresarse como porcentaje.
¿Es lo mismo una reducción de pensiones que una reducción de acciones?
No. Si bien una reducción de acciones se refiere a la caída de una acción desde su pico antes de alcanzar ese pico nuevamente, una reducción de jubilación es diferente. La reducción de jubilación es la recepción de ingresos durante la jubilación. Los pensionistas retiran una determinada parte de sus ahorros de pensión para mantener un determinado nivel de vida. Esto se conoce comúnmente como porcentaje de reducción. Una cantidad demasiado grande significa que el jubilado puede experimentar dificultades financieras, mientras que una cantidad muy pequeña significa que es posible que se quede con dinero cuando muera.
¿Qué es una disposición de préstamo?
El término retiro de préstamos se refiere al desembolso de fondos de un prestamista a un prestatario. En pocas palabras, es el proceso de pedir dinero prestado a un prestamista. La fecha en la que el prestamista paga el dinero se denomina fecha de retiro. Por ejemplo, una hipoteca o un préstamo hipotecario es un préstamo que se utiliza para comprar bienes inmuebles.
Línea de fondo
Existe una delgada línea entre obtener ganancias y perder dinero cuando invierte su dinero. Pero comprender algunos de los entresijos del mundo de las inversiones puede ayudarle a mantenerse concentrado en el juego. Saber qué significan las reducciones y cómo pueden ayudarle a evaluar el riesgo y comparar inversiones puede ayudarle a convertirse en un mejor operador y reducir sus pérdidas.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la reducción?
La reducción es una medida que indica la disminución desde el máximo hasta el mínimo de una inversión o cuenta comercial durante un período específico.
2. ¿Cómo se calcula la reducción?
La reducción se calcula como un porcentaje entre el pico y el mínimo posterior de una inversión o cuenta comercial.
3. ¿Cuál es la diferencia entre reducción y pérdida?
La reducción se refiere a la disminución desde el máximo hasta el mínimo, mientras que la pérdida se considera en relación al precio de compra en comparación con el precio actual o de salida.
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