Definicion de Descripción general del efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS), cálculo
El título se refiere a la definición técnica de la descripción general del efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) y su cálculo.
¿Qué es el efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)?
En el mundo financiero, el efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) es un índice que mide la cantidad de efectivo que una empresa tiene disponible en relación con sus obligaciones de servicio de la deuda que vencen dentro de un año calendario. Estos incluyen todos los pagos de intereses corrientes y los reembolsos de obligaciones de principal y tienen en cuenta varias entradas y salidas de efectivo.
CADS también se conoce como flujo de efectivo disponible para el servicio de la deuda (CFADS).
- El efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) es una medida numérica de cuánto efectivo está disponible para pagar las obligaciones de la deuda, generalmente a corto plazo.
- CADS se utiliza a menudo en la financiación de proyectos para determinar si una inversión o un emprendimiento es viable.
- CADS se utiliza como insumo en otros índices de cobertura financiera, como DSCR, LLCR y PLCR.
- El cálculo de CFADS se puede realizar de varias formas; la mayoría comienza con EBITDA o recibos de los clientes.
- Los prestamistas y los inversores prefieren empresas que cuentan con ratios CADS altos, pero no demasiado altos, ya que quieren empresas que no se queden con su dinero, sino que gasten y se endeuden de manera responsable.
Comprensión del efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)
El efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) se expresa como un número sencillo. Un ratio CADS inferior a 1 indica que una empresa no puede pagar sus deudas, mientras que un ratio de 1 significa que puede cumplir con sus obligaciones, pero por poco: hacerlo la dejará sin fondos inmediatos disponibles. Una proporción superior a 1 indica que la empresa puede pagar su deuda y le sobra dinero. Muchas empresas o proyectos de sonido cuentan con CADS de tres cifras.
CADS se utiliza a menudo en la financiación de proyectos, un análisis de costo-beneficio del ciclo de vida completo de un proyecto o inversión a largo plazo para determinar si es factible y si generará suficiente efectivo para cubrir sus costos, es decir, para pagarse a sí mismo. hablar.
El CADS se calcula descontando los ingresos, los gastos operativos, los gastos de capital, los impuestos y los ajustes del capital de trabajo. Ayuda a medir y determinar varios otros cálculos y ratios de pago de deuda, incluido el índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR), el índice de cobertura de vida del préstamo (LLCR) y el índice de cobertura de vida del proyecto (PLCR).
Los flujos de efectivo disponibles para el servicio de la deuda a menudo reemplazan al EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) en estos cálculos. CADS se considera un mejor indicador de la capacidad de un proyecto para pagar la deuda porque tiene en cuenta el momento de los flujos de efectivo y los efectos de los impuestos.
CADS no debe confundirse con su CAD sonoro. En el mundo de las inversiones, CAD significa «efectivo disponible para distribución» y se refiere al efectivo disponible de un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que está disponible para ser distribuido como dividendos para los accionistas.
Cálculo del efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)
El efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) se puede calcular de diferentes formas. Dos son particularmente comunes. Ambos establecen un modelo de cascada de flujo de efectivo, una especie de balance general que delinea los ingresos entrantes, los gastos salientes y el momento de los pagos a diferentes acreedores o para pagar diferentes deudas.
CADS usando ingresos
- Comience con EBITDA
- Ajuste por cambios en el capital de trabajo neto
- Restar el gasto en gastos de capital
- Ajuste por financiación de capital y deuda
- Restar impuestos
CADS utilizando recibos de clientes
- Comience con cuentas por cobrar de clientes
- Restar pagos a proveedores y empleados
- Restar regalías
- Restar el gasto en gastos de capital
- Restar impuestos
Consideraciones Especiales
Los prestamistas prefieren prestar dinero a empresas que cuentan con ratios CADS elevados. La razón es simple: cuanto mayor es el ratio, mayor es el colchón de efectivo que tiene una empresa para pagar sus deudas y menos probabilidades hay de que incumpla con sus préstamos pendientes. En resumen, cuanto mayor sea el ratio CADS, menos riesgoso será el préstamo.
Por otro lado, los accionistas generalmente prefieren que las empresas en las que invierten presenten índices CADS óptimos, que son necesariamente los índices más altos. Una proporción demasiado alta podría indicar que una empresa tiene demasiado dinero y no está gastando de manera inteligente; sugiere que la empresa es estática y no está en expansión. Un CADS óptimo significa que la empresa tiene una base financiera segura y una administración sólida que comprende el uso efectivo de efectivo para gastos de capital, pagos de dividendos y recompra de acciones, todo lo cual mantiene sólida una empresa.
En lugar de aparecer en el balance de una empresa, los ratios CADS pueden aparecer como cláusulas en acuerdos de deuda con prestamistas, al igual que los DSCR y otras obligaciones.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)?
Respuesta 1: El efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) es un índice que mide la cantidad de efectivo que una empresa tiene disponible en relación con sus obligaciones de servicio de la deuda que vencen dentro de un año calendario. Incluye los pagos de intereses corrientes y los reembolsos de obligaciones de principal.
Pregunta 2: ¿Cómo se utiliza el CADS en la financiación de proyectos?
Respuesta 2: El CADS se utiliza en la financiación de proyectos para determinar si una inversión o un emprendimiento es viable. También se utiliza como insumo en otros índices de cobertura financiera, como el índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR), el índice de cobertura de vida del préstamo (LLCR) y el índice de cobertura de vida del proyecto (PLCR).
Pregunta 3: ¿Cómo se calcula el CADS?
Respuesta 3: El cálculo del CADS se puede realizar de varias formas, pero generalmente comienza con el EBITDA o los recibos de los clientes. Se realizan ajustes por cambios en el capital de trabajo neto, gastos de capital, financiamiento de capital y deuda, y impuestos. También se pueden utilizar otras variables dependiendo del enfoque de cálculo utilizado.
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