Definicion de Descobertura: qué es, cómo funciona, ejemplo
Descobertura es una herramienta de análisis de código para Java que permite medir la cobertura de pruebas unitarias. Funciona al instrumentar el código para registrar la ejecución de cada línea y luego generar un informe que muestra qué porcentaje del código fue ejecutado durante las pruebas. Un ejemplo sería utilizar Descobertura para medir la cobertura de las pruebas en una aplicación Java y obtener un informe que muestra qué líneas de código fueron ejecutadas y cuáles no.
¿Qué es la decobertura?
La decobertura es el proceso de cerrar posiciones que se crearon originalmente como cobertura en una operación o cartera. Una cobertura es una posición de reducción de riesgo que se utiliza para limitar la pérdida potencial en una posición o inversión existente.
El proceso de eliminación de cobertura puede ocurrir de una sola vez, eliminando toda la cobertura en una sola operación; o gradualmente, dejando la posición parcialmente cubierta.
Resultados clave
- Deshedging significa eliminar una posición existente que actúa como cobertura contra una posición subyacente en el mercado.
- La cobertura implica adoptar una posición de compensación o limitación de pérdidas en relación con la posición subyacente para reducir el riesgo.
- La descobertura puede ocurrir por varias razones, incluido un cambio en el pronóstico, una cobertura que da resultados, la eliminación de una posición subyacente o una reducción en los costos asociados con la cobertura.
- El uso de derivados para cubrir inversiones permite calcular el riesgo con mayor precisión, pero requiere cierta complejidad y, a menudo, mucho capital.
- El objetivo de la cobertura no es ganar dinero, sino protegerse contra pérdidas.
¿Cómo funciona la decobertura?
La descobertura implica regresar al mercado y cerrar posiciones cubiertas que se tomaron para limitar la exposición del inversor a las fluctuaciones de precios en relación con el activo subyacente.
Por ejemplo, se puede eliminar una cobertura de caída del mercado cuando los tenedores del activo subyacente tienen una fuerte perspectiva alcista sobre su inversión. Por lo tanto, los inversores preferirían eliminar la cobertura de estas posiciones para obtener una exposición total a los movimientos al alza esperados de los precios de sus inversiones.
Por ejemplo, un inversor en oro cubierto que siente que el precio de su activo está a punto de subir recomprará todos los contratos de futuros de oro que vendió en el mercado de futuros. Al hacer esto, el inversor estará preparado para cosechar los beneficios de los precios más altos del oro si su perspectiva alcista sobre el oro resulta ser correcta.
La descobertura también se puede realizar si la propia cobertura ha dado sus frutos. Por ejemplo, si el coberturista original experimentó una caída significativa del precio, es posible que desee eliminar la cobertura exitosa, permitiendo que el activo subyacente se recupere de sus mínimos, o abandonar la posición por completo.
De-Hedge versus Hedge
La cobertura es una inversión destinada a reducir el riesgo de movimientos adversos del precio de un activo. Por lo general, la cobertura implica tomar una posición de compensación en un valor relacionado, como un contrato de futuros.
Existe una compensación inherente entre riesgo y recompensa en la cobertura: si bien reduce el riesgo potencial, también reduce las ganancias potenciales.
El administrador de fondos de cobertura más grande del mundo es Bridgewater Associates, con aproximadamente 150 mil millones de dólares bajo administración.
Los derivados son valores cuyo movimiento depende de cambios en uno o más activos subyacentes. Estos incluyen opciones, swaps, futuros y contratos a plazo. Los activos subyacentes pueden ser acciones, bonos, materias primas, divisas, índices o tipos de interés. Los derivados pueden ser un medio eficaz para cubrir sus activos subyacentes porque la relación entre ellos está más o menos claramente definida.
El uso de derivados para cubrir inversiones permite calcular el riesgo con mayor precisión, pero requiere cierta complejidad y, a menudo, mucho capital. Los derivados no son la única forma de cobertura. La diversificación estratégica de una cartera para reducir ciertos riesgos también puede considerarse una cobertura cruda.
Por qué los inversores cubren y descubren
Los administradores de cartera, inversores individuales y corporaciones, entre otros, utilizan técnicas de cobertura para reducir su exposición a diversos riesgos. Sin embargo, en los mercados financieros, la cobertura se vuelve más compleja que simplemente pagar una comisión a una compañía de seguros cada año.
Antes de comenzar a cubrir, asegúrese de comprender completamente la transacción para evitar pérdidas tanto en la posición subyacente como en la cobertura.
La cobertura del riesgo de inversión significa el uso estratégico de instrumentos en el mercado para compensar el riesgo de movimientos adversos de precios. En otras palabras, los inversores cubren una inversión realizando otra.
El objetivo de la cobertura no es ganar dinero, sino protegerse contra pérdidas. Los costos de la cobertura (ya sea el costo de una opción o la pérdida de ganancias por estar en el lado equivocado de un contrato de futuros) no se pueden evitar. Éste es el precio que hay que pagar para mitigar la incertidumbre.
Ejemplo de eliminación de coberturas
El fondo de cobertura ABC cree que el precio del petróleo aumentará de 5 a 8 dólares por barril en tres meses. Decide comprar contratos de futuros de petróleo hoy para venderlos en el futuro y obtener ganancias. Compra 100 contratos de futuros de petróleo por 500 dólares.
Al mismo tiempo, una investigación de ABC muestra que, dado que Oriente Medio está experimentando disturbios que podrían empeorar en un futuro próximo provocando una caída de los precios del petróleo, la compañía decide cubrir su posición comprando 20 contratos de futuros de petróleo de 100 dólares. Si el precio alcanza los 8 dólares después de tres meses, entonces ABC obtendrá un beneficio de 300 dólares en su posición principal, pero también perderá 60 dólares en sus posiciones cortas, para un beneficio total de 240 dólares.
Sin embargo, un mes después de cerrar todos los acuerdos, se firma un acuerdo de paz en Oriente Medio, lo que alivia cualquier preocupación sobre la caída de los precios del petróleo, por lo que ABC decide desinfectar, cubriendo su posición corta. Para entonces, el precio del petróleo había subido a 6 dólares, por lo que la pérdida fue sólo de 20 dólares.
¿Qué son los fondos de cobertura?
Un fondo de cobertura es una empresa de inversión que recibe capital de inversión de sus clientes y lo invierte en una amplia gama de productos financieros para generar ingresos/beneficios. El objetivo de un fondo de cobertura es ganarle al mercado mediante sus propias estrategias. Los fondos de cobertura tampoco tienen que cumplir las mismas reglas que los fondos mutuos, lo que les da mayor libertad y mayor riesgo a la hora de invertir ya que sus clientes deben cumplir ciertos requisitos, principalmente ser personas con un alto patrimonio.
¿Qué es un administrador de fondos de cobertura?
Un administrador de fondos de cobertura es una empresa de inversión que administra fondos de cobertura. Un administrador de fondos de cobertura puede administrar solo un fondo de cobertura o varios fondos de cobertura, cada uno con diferentes estrategias de inversión.
¿Cómo invertir en fondos de cobertura?
Para invertir en un fondo de cobertura, primero debe ser una persona muy rica, ya que el importe mínimo de inversión para los fondos de cobertura es muy alto y suele oscilar entre cientos de miles y varios millones de dólares. Desde allí, puede ponerse en contacto con el fondo de cobertura para ver si acepta nuevos inversores y hablar con los administradores de fondos sobre la inversión. Al invertir en un fondo de cobertura, se recomienda utilizar los servicios de un asesor financiero o administrador de activos.
¿Cómo crear un fondo de cobertura?
Para iniciar un fondo de cobertura, debe tener una estrategia de inversión en mente. A partir de ahí, comienza los trámites legales para formar una empresa de inversión. Esto requerirá el cumplimiento de todos los requisitos federales y estatales, así como los requisitos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y cualquier otra autoridad legal. Una vez que la empresa esté registrada oficialmente, puede comenzar a contratar representantes para promocionar la empresa en el mercado. Una vez que tenga su equipo y su cliente potencial en su lugar, es hora de comenzar a recaudar capital de inversión. Buscará vender su fondo de cobertura a inversores institucionales, así como a inversores acreditados.
Preguntas Frecuentes
**1. ¿Qué es la decobertura?**
La decobertura es el proceso de cerrar posiciones que se crearon originalmente como cobertura en una operación o cartera. Una cobertura es una posición de reducción de riesgo que se utiliza para limitar la pérdida potencial en una posición o inversión existente.
**2. ¿Cómo funciona la decobertura?**
La descobertura implica regresar al mercado y cerrar posiciones cubiertas que se tomaron para limitar la exposición del inversor a las fluctuaciones de precios en relación con el activo subyacente. Se puede eliminar una cobertura cuando los inversores tienen una perspectiva alcista sobre su inversión o cuando la propia cobertura ha dado sus frutos.
**3. ¿Por qué los inversores utilizan la cobertura y decobertura?**
Los inversores utilizan la cobertura para reducir su exposición a diversos riesgos y protegerse contra pérdidas. La decobertura puede ocurrir por varias razones, como un cambio en el pronóstico, una cobertura que da resultados, la eliminación de una posición subyacente o una reducción en los costos asociados con la cobertura.
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