Definicion de Desacoplamiento: definición y ejemplos en finanzas
Desacoplamiento: El desacoplamiento se refiere a la separación o desconexión de dos o más componentes o sistemas que normalmente estarían interrelacionados. En el contexto de las finanzas, el desacoplamiento implica la reducción o eliminación de la dependencia entre diferentes activos o mercados financieros. Ejemplos de desacoplamiento en finanzas incluyen la diversificación de la cartera de inversiones para reducir el riesgo y la protección contra movimientos adversos en un mercado al invertir en activos que no están correlacionados con ese mercado en particular. En resumen, el desacoplamiento busca minimizar la exposición a riesgos sistémicos al separar y diversificar los componentes financieros.
¿Qué es un desacoplamiento?
En los mercados financieros, la división ocurre cuando los rendimientos de una clase de activos difieren del patrón de correlación normal o esperado con otras. Así, una división se produce cuando diferentes clases de activos que normalmente suben y bajan al mismo tiempo comienzan a moverse en direcciones opuestas, por ejemplo, una aumenta y la otra disminuye.
Un ejemplo es el precio del petróleo y del gas natural, que normalmente suben y bajan al mismo tiempo. La separación ocurrirá si el petróleo se mueve en una dirección y el gas natural se mueve en la dirección opuesta.
Resultados clave
- Un desacoplamiento se produce cuando el rendimiento de una clase de activo que ha estado correlacionada con otros activos en el pasado ya no se mueve en línea con las expectativas.
- La división también puede referirse a la discrepancia entre el desempeño del mercado de inversión de un país y la salud de su economía subyacente.
- Los inversores pueden ver una división como una oportunidad si creen que volverá el patrón de correlación anterior, pero no hay garantía de que esto suceda.
- Muchos economistas de sostenibilidad también abogan por desvincular el crecimiento económico de las presiones ambientales, es decir, para encontrar maneras de lograr el crecimiento sin aumentar los impactos ambientales.
- El desacoplamiento relativo significa una correlación decreciente entre dos activos, mientras que el desacoplamiento absoluto significa una correlación nula o negativa.
Entendiendo el desenlace
En la industria de inversiones, los inversores y administradores de carteras suelen utilizar una estadística conocida como correlación para determinar la relación entre dos o más activos. La fuerza de la correlación entre dos activos depende de dónde cae la puntuación en el rango de -1 a +1, y un número más alto indica una sincronización más fuerte entre las inversiones que se comparan.
Una correlación de -1,0 significa que los activos se mueven en la dirección opuesta, mientras que +1,0 significa que los activos siempre se moverán en la misma dirección. Al comprender qué activos están correlacionados, los administradores de carteras y los inversores crean carteras diversificadas asignando inversiones que no están correlacionadas entre sí. De esta forma, cuando el valor de un activo cae, otras inversiones de la cartera no tienen por qué seguir el mismo camino.
Las acciones de la misma industria suelen tener una alta correlación positiva, y una caída en el precio de las acciones de una empresa irá acompañada de una caída en los precios de otras. Por ejemplo, en 2017, Goldman Sachs publicó un informe comparando el sector tecnológico actual con la burbuja tecnológica de finales de los años 90. Según este informe, cinco acciones de FAAMG dominaron el mercado en 2017: Facebook (ahora Meta), Apple, Amazon, Microsoft y Google (Alphabet), similar al mercado tecnológico justo antes de la burbuja de las puntocom.
El informe desencadenó una liquidación que hizo caer los precios de las acciones de la mayoría de las empresas de tecnología en el mercado estadounidense. Como todo el sector tecnológico se vio afectado, la caída colectiva pareció confirmar que estas empresas estaban muy conectadas: una caída en el precio de una acción significaba una caída en todas ellas.
Por el contrario, el desacoplamiento se produce cuando disminuye la correlación entre inversiones o productos básicos estrechamente relacionados. Por ejemplo, los precios del oro tienden a estar estrechamente vinculados a los precios de las acciones de las empresas mineras. Si se publican noticias negativas que hacen que los precios del oro caigan pero las acciones mineras aumenten, esto será evidencia de que las empresas mineras de oro se están desvinculando del precio del oro. Básicamente, desacoplar significa reducir la correlación.
División de mercado
Los mercados y economías que alguna vez se movieron juntos también pueden estar separados. La crisis financiera de 2008, que comenzó en la economía estadounidense, finalmente se extendió a la mayoría de los mercados del mundo, provocando una recesión global. Dado que los mercados están «acoplados» al crecimiento económico de Estados Unidos, cualquier mercado que se mueva en dirección opuesta a la trayectoria global se conoce como mercado o economía desacoplada.
Tras la recesión, el concepto de que los mercados emergentes del mundo ya no deberían depender de la demanda estadounidense para impulsar el crecimiento económico es un ejemplo de desacoplamiento económico. Aunque los mercados emergentes en un momento dependieron de la economía estadounidense, muchos analistas ahora sostienen que algunos mercados emergentes, como China, India, Rusia y Brasil, se han convertido en grandes mercados de bienes y servicios por derecho propio.
El argumento a favor del desacoplamiento indica que estas economías podrán resistir la tambaleante economía estadounidense. China, por ejemplo, recibe casi el 70% de su inversión extranjera directa (IED) de otros países en desarrollo de Asia y también invierte fuertemente en empresas que producen materias primas en su continente.
Al aumentar sus reservas de divisas y mantener un superávit en cuenta corriente, el país tiene la capacidad de utilizar estímulos fiscales en caso de una desaceleración mundial, distinguiéndose así de los mercados desarrollados.
Desacoplamiento versus restauración de la comunicación
A diferencia de una división, una reversión describe una situación en la que la correlación entre dos activos o mercados aumenta, generalmente después de un período de separación temporal. Esto puede suceder mediante innovaciones tecnológicas que reduzcan la dependencia de un factor de otro.
Otro ejemplo lo podemos encontrar en la relación entre los precios del gas natural y el petróleo crudo, dos combustibles fósiles que desempeñan un papel clave en muchas industrias. Entre 1997 y 2009, el precio spot del gas natural Henry Hub siguió de cerca los cambios en el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI), con sólo desviaciones menores. Luego, estos precios comenzaron a bajar, muy probablemente debido a innovaciones tecnológicas que aumentaron considerablemente la oferta disponible de gas natural.
En los años siguientes, el precio del petróleo crudo aumentó bruscamente mientras que los precios del gas natural se mantuvieron bajos. Comenzaron a recuperarse a partir de 2015, cuando los precios del petróleo cayeron y comenzaron a seguir el precio del gas natural nuevamente. Los dos combustibles vuelven a tener una correlación positiva, aunque el precio es más bajo que antes de 2009.
Consideraciones Especiales
El desacoplamiento también puede referirse a las relaciones entre factores no económicos como la educación, la salud y el desarrollo humano. El principal objetivo de los economistas ambientales es separar las actividades productivas de las presiones ambientales, en otras palabras, lograr actividades productivas sin dañar el medio ambiente.
Desenlace absoluto Esto ocurre cuando dos variables dejan de moverse juntas: la correlación entre ellas se vuelve cero o negativa. Desacoplamiento relativo Aquí es cuando la correlación entre dos variables disminuye pero sigue siendo positiva.
Los economistas también distinguen entre diferentes grados de desacoplamiento según el grado en que se reduce la correlación. Desenlace absoluto Se refiere a circunstancias en las que dos variables dejan de moverse en la misma dirección, es decir, cuando la correlación entre dos factores cae a cero o menos. Desacoplamiento relativo se refiere a una separación parcial en la que dos factores continúan estando correlacionados positivamente (pero menos).
Línea de fondo
Una economía de mercado compleja tiene muchas partes móviles y muchas de ellas se mueven juntas. El desacoplamiento es uno de los muchos términos económicos utilizados para describir las relaciones cambiantes entre los indicadores económicos, los precios de las acciones y otras características de la economía global.
¿Qué es el desacoplamiento entre Estados Unidos y China?
Las economías de China y Estados Unidos están estrechamente vinculadas debido a la importancia de la primera como centro manufacturero y la importancia de la segunda en el sistema financiero global. Esta estrecha relación a veces puede tener consecuencias negativas, ya que una perturbación en un país puede provocar una caída del mercado en otro. Por esta razón, algunos políticos abogan por políticas que separarían las dos economías, favoreciendo a las industrias locales.
¿Cuál es el punto de división para los pedidos de los clientes?
En logística, el punto de desacoplamiento de los pedidos de los clientes es el eslabón de la cadena de suministro donde la información de los pedidos de los clientes individuales fluye hacia el proceso de producción y distribución. Hasta el punto de dividir los pedidos de los clientes, las decisiones de producción generalmente se agregan en función de datos históricos y pronósticos de demanda de los clientes. Después del punto de desacoplamiento, se ingresan datos individuales y pedidos de clientes para mejorar la eficiencia de la distribución.
¿Qué es el desacoplamiento en el desarrollo sostenible?
Los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas son un grupo de proyectos a largo plazo destinados a reducir la dependencia económica de prácticas industriales ambientalmente destructivas o nocivas. Esto incluye varias disposiciones para “desacoplar el crecimiento de la producción de recursos”, es decir, explorar formas de lograr un crecimiento económico que no agote los recursos naturales ni cause presiones ambientales.
¿Qué es el reparto de tarifas de servicios públicos?
En la regulación energética, la desagregación es un mecanismo de ajuste de tarifas que cambia la relación entre los ingresos de una empresa de servicios públicos y la cantidad de ingresos que vende al público. Esto reduce el incentivo para que las empresas de servicios públicos aumenten las ventas como método para aumentar los ingresos, reduciendo así la volatilidad de las facturas de energía de los consumidores.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es un desacoplamiento en los mercados financieros?
El desacoplamiento en los mercados financieros ocurre cuando los rendimientos de una clase de activos difieren del patrón de correlación normal con otras clases de activos. Esto significa que diferentes activos que normalmente suben y bajan juntos comienzan a moverse en direcciones opuestas. Por ejemplo, el desacoplamiento puede ocurrir cuando el precio del petróleo sube y el precio del gas natural baja.
¿Cómo se utiliza la correlación en la industria de inversiones?
En la industria de inversiones, la correlación se utiliza para determinar la relación entre dos o más activos. Una correlación más alta indica una sincronización más fuerte entre las inversiones, mientras que una correlación negativa significa que los activos se mueven en direcciones opuestas. Los inversores y administradores de carteras utilizan la correlación para crear carteras diversificadas asignando inversiones que no están correlacionadas entre sí.
¿Qué es el desacoplamiento económico y cómo afecta a los mercados emergentes?
El desacoplamiento económico se refiere a la separación de los mercados y economías que alguna vez se movieron juntos. Por ejemplo, después de la crisis financiera de 2008, hubo un debate sobre si los mercados emergentes ya no deberían depender de la demanda de Estados Unidos para impulsar el crecimiento económico. Algunos analistas sostienen que los mercados emergentes, como China, India, Rusia y Brasil, se han convertido en grandes mercados por derecho propio y pueden resistir la tambaleante economía estadounidense. Esto significa que estos mercados están desacoplándose de la economía de Estados Unidos.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.