Definición y exámenes de Chartered Financial Analyst (CFA)

¿Qué es un analista financiero colegiado (CFA)?

Chartered Financial Analyst (CFA) es una designación profesional reconocida a nivel mundial otorgada por el CFA Institute (anteriormente AIMR (Association for Investment Management and Research)) que mide y certifica la competencia e integridad de los analistas financieros. Los candidatos deben aprobar tres niveles de exámenes que cubren áreas como contabilidad, economía, ética, gestión del dinero y análisis de seguridad.

Desde 1963 hasta el primer semestre de 2023, más de dos millones de candidatos tomaron el examen de Nivel I, y 309,751 candidatos finalmente aprobaron el examen de Nivel III, lo que representa una tasa de finalización promedio ponderada de alrededor del 11%. En los últimos 10 años, la tasa de finalización ha sido ligeramente inferior: 9,6%.

Los conceptos básicos de cómo convertirse en un analista financiero colegiado (CFA)

La Carta de la CFA es una de las organizaciones más respetadas en el ámbito financiero y se considera ampliamente el estándar de oro en el análisis de inversiones. La designación la otorga el CFA Institute, que es una organización profesional global sin fines de lucro que representa a más de 200.000 titulares, administradores de cartera y otros profesionales financieros en más de 160 países. Su misión declarada es promover y desarrollar el más alto nivel de estándares educativos, éticos y profesionales en la industria de inversiones.

Antes de convertirse en titular de la CFA, un candidato debe cumplir uno de los siguientes requisitos educativos. El candidato debe tener cuatro años de experiencia laboral profesional, una licenciatura o estar en el último año de un programa de licenciatura, o una combinación de experiencia laboral profesional y educación por un total de cuatro años. Para calificar para una licenciatura, debe completar el programa de licenciatura antes de registrarse para el examen de Nivel II. Además de los requisitos educativos, el candidato debe tener un pasaporte internacional, estar certificado en inglés, cumplir con los criterios de autorización de conducta profesional y residir en el país participante.

Después de cumplir con los requisitos de admisión, el candidato debe completar los tres niveles del programa CFA en orden secuencial. Luego, el candidato debe convertirse en miembro del CFA Institute y pagar cuotas anuales. Finalmente, deben dar fe anualmente de su cumplimiento del código de ética y las normas de conducta profesional del CFA Institute. El incumplimiento de la ética y las normas es motivo de posible revocación de por vida de los estatutos de la CFA.

Aprobar los exámenes del programa CFA requiere una disciplina estricta y un estudio extenso. El examen de Nivel I se puede realizar cuatro veces al año en febrero, mayo, agosto y noviembre. El examen de Nivel II se puede realizar tres veces al año: en mayo, agosto y noviembre. El examen de Nivel III se puede realizar dos veces al año, en febrero y agosto.

Aunque los exámenes se pueden realizar tantas veces como sea necesario, cada examen generalmente requiere que los candidatos estudien más de 300 horas. Dada la importante cantidad de tiempo que se debe dedicar a estudiar, muchos candidatos se ven disuadidos de continuar con el programa CFA después de reprobar uno de los niveles. Para obtener la carta, cada candidato debe aprobar los tres exámenes y tener cuatro años de experiencia calificada en la toma de decisiones de inversión.

Los exámenes son difíciles. Sólo el 43% aprobó el examen de nivel en junio de 2018, igual que en años anteriores. Tener el plan correcto y la disciplina para ejecutarlo son habilidades importantes para aprobar los tres exámenes. Cabe destacar que en 2018 hubo un número récord de examinados, según Instituto CFA. El instituto informó que más de 79.000 personas tomaron la prueba de Nivel I en junio, un 25% más que en 2017. El aumento en el número de personas que realizaron la prueba provino principalmente de Asia. Actualmente, el instituto cuenta con centros de pruebas en más de 100 países de todo el mundo.

examen nivel i

El examen CFA Nivel I se administra dos veces al año, en junio y diciembre. La atención se centra en el análisis utilizando herramientas de 10 áreas temáticas del conjunto de conocimientos del candidato. Estas áreas son estándares éticos y profesionales, métodos cuantitativos, economía, informes y análisis financieros, finanzas corporativas, inversión en acciones, renta fija, derivados, inversiones alternativas y gestión de carteras. El formato del examen es de 180 preguntas de opción múltiple que deben responderse en un plazo de cuatro horas y media.

Examen de nivel II

El examen de Nivel II se ofrece tres veces al año: en mayo, agosto y noviembre. Se centra en la valoración de diversos activos y enfatiza la aplicación de herramientas y conceptos de inversión en situaciones contextuales. Las preguntas del examen relacionadas con la información y el análisis financieros generalmente se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El formato del examen consta de 22 conjuntos de tareas (minicasos) con 88 preguntas de opción múltiple (110 preguntas en total).

Examen de nivel III

El examen de Nivel 3 se ofrece dos veces al año en febrero y agosto. Se centra en la planificación patrimonial y la gestión de carteras eficaces, lo que requiere que el candidato sintetice todos los conceptos y técnicas analíticas de todo el plan de estudios. El formato del examen consta de varias partes: 11 preguntas de opción múltiple y 11 preguntas de ensayo estructuradas, que deben completarse en cuatro horas y 24 minutos. Las respuestas escritas a mano se califican manualmente.

Limitaciones de la Carta CFA

La Carta del CFA es ampliamente respetada, reconocida internacionalmente y difícil de implementar. Sin embargo, este no es un camino garantizado hacia la riqueza y la fama. Antes de dar el paso, considere cuidadosamente algunas desventajas de adquirir uno. La CFA no es una solución rápida para una carrera en crisis. Si se está inscribiendo en un programa para reactivar una carrera estancada, es posible que desee considerar primero otras razones por las que su carrera no avanza. Quizás antes de gastar una cantidad excesiva de tiempo y cantidades significativas de dinero en desarrollar su pedigrí, pueda mejorar sus habilidades interpersonales, como la ética laboral y la gracia política.

Convertirse en titular de la certificación CFA es una gran inversión de tiempo, con un mínimo recomendado de 300 horas por año durante tres años, o más si no aprueba y decide volver a realizar el examen.Es probable que sacrifiques tiempo con familiares, amigos y pasatiempos que disfrutas. Y después de dedicar todo ese tiempo, no hay garantía de que obtenga una carta.

Si bien el factor costo puede no ser el factor principal, vale la pena pensar en ello. Un candidato de Nivel I pagará una tarifa única de admisión al programa más una tarifa de inscripción al examen. Los candidatos de Nivel II y III también pagan una tarifa de solicitud. También está el costo de los libros y el plan de estudios que tendrás que comprar. En general, tendrás que gastar varios miles de dólares cada vez que intentes aprobar el examen.