Definicion de Definición de warrants sobre divisas
Los warrants sobre divisas son instrumentos financieros que otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una determinada cantidad de divisas a un precio fijado en el futuro. Son emitidos por entidades financieras y ofrecen la posibilidad de obtener ganancias mediante la especulación en los movimientos de tipos de cambio. Estos instrumentos ofrecen una gran flexibilidad y liquidez, permitiendo a los inversores aprovechar las oportunidades en el mercado de divisas.
¿Qué son los warrants sobre divisas?
Un warrant sobre divisas es un instrumento financiero que se utiliza para cubrir el riesgo cambiario o especular sobre las fluctuaciones monetarias en los mercados de divisas (forex). Una garantía de divisas, al igual que otros contratos de opciones, obtiene su valor del tipo de cambio subyacente: el valor de una garantía aumenta a medida que aumenta el subyacente y el valor de una garantía de venta aumenta a medida que cae el precio subyacente, similar a una opción de compra.
Muchas opciones de compra de divisas a largo plazo (aquellas con una fecha de vencimiento de más de un año) se denominan warrants.
Resultados clave
- Una garantía de divisas es una opción de compra a largo plazo que otorga al titular el derecho a realizar una operación en el mercado Forex a un tipo de cambio específico (precio de ejercicio).
- Los warrants sobre divisas tienen un precio de la misma manera que las opciones sobre divisas a corto plazo y se utilizan para cubrir el riesgo cambiario o para especular sobre los movimientos cambiarios que se producirán durante un período de tiempo superior a un año.
- Los warrants a menudo permiten a los operadores de Forex obtener un mayor apalancamiento para aprovechar las apuestas especulativas.
¿Cómo funcionan los warrants sobre divisas?
Los warrants se suelen utilizar para gestionar el riesgo si está expuesto a una moneda en particular y desea protegerse contra posibles pérdidas. Otro uso común de los warrants sobre divisas es especular sobre los movimientos de los tipos de cambio y obtener ganancias, si su punto es correcto. El apalancamiento adicional en los warrants sobre divisas permite a los usuarios obtener más influencia sobre las fluctuaciones del tipo de cambio. En un entorno macroeconómico incierto, los warrants sobre divisas ofrecen a quienes están expuestos a riesgos cambiarios una solución a largo plazo con fines de cobertura.
En los mercados de opciones sobre divisas (forex), los contratos con vencimientos más largos se denominan warrants. En los mercados de opciones sobre acciones, las opciones de compra y venta con vencimientos más largos se denominan LEAP.
Los warrants sobre divisas tienen un precio de la misma manera que las opciones sobre divisas a corto plazo y otorgan a sus tenedores el derecho, pero no la obligación, de cambiar una cantidad específica de una moneda por otra moneda a un tipo de cambio específico en una fecha específica o antes. Esto es muy similar a cómo funcionan las opciones sobre acciones en la práctica.
En algunos casos, se adjuntan warrants cambiarios a determinadas emisiones de deuda internacional para proteger a los tenedores de bonos de la depreciación de la moneda expresada en los flujos de efectivo del bono.
Ejemplo de warrants sobre divisas
Imagine que es el director financiero de una empresa estadounidense con grandes operaciones en Europa. Dado que debe conciliar sus transacciones extranjeras en dólares estadounidenses, desea proteger su riesgo contra las fluctuaciones en el tipo de cambio EUR/USD.
Además, dado que se espera que sus operaciones en la eurozona continúen durante al menos varios años, no desea cubrir su exposición cambiaria utilizando opciones a corto plazo. No le interesa tener que renovar o reconstruir sus setos con frecuencia. Entonces decide cubrirse utilizando warrants de venta EUR/USD a largo plazo que vencen en tres años.
Dado que el euro actualmente compra 1,20 dólares, usted está comprando una garantía de venta de ejercicio de 1,00 dólares que vence en tres años. De esta manera, si el euro cae por debajo de 1,00 dólares estadounidenses, tendrá protección o seguro que le permitirá vender el euro por 1,00 dólares estadounidenses incluso si cae por debajo de ese nivel, digamos a 0,80 dólares estadounidenses. Esto puede resultar muy útil, ya que las fluctuaciones monetarias son una de las incógnitas contra las que se puede proteger. Dado que la opción vence en unos años, no tiene que preocuparse por extender o restablecer la cobertura hasta entonces.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué son los warrants sobre divisas?
Los warrants sobre divisas son instrumentos financieros utilizados en los mercados de divisas (forex) para cubrir el riesgo cambiario o para especular sobre las fluctuaciones monetarias. Funcionan de manera similar a las opciones de compra, obteniendo su valor del tipo de cambio subyacente.
2. ¿Cómo funcionan los warrants sobre divisas?
Los warrants sobre divisas se utilizan para gestionar el riesgo cambiario o especular sobre los movimientos de los tipos de cambio. Permiten obtener más influencia sobre las fluctuaciones del tipo de cambio y ofrecen una solución a largo plazo para quienes están expuestos a riesgos cambiarios.
3. ¿Cuál es un ejemplo de warrants sobre divisas?
Imaginemos que una empresa estadounidense con operaciones en Europa desea protegerse contra las fluctuaciones en el tipo de cambio EUR/USD. En lugar de utilizar opciones a corto plazo, decide cubrirse utilizando warrants de venta EUR/USD a largo plazo que vencen en tres años. Si el euro cae por debajo de un nivel determinado, la empresa tendrá protección para vender el euro por dicho nivel, incluso si cae aún más. Esto permite evitar tener que renovar o reconstruir los setos con frecuencia.
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