Definicion de Definición de opción de venta de activo o nada
La opción de venta de activo o nada es un tipo de opción exótica en los mercados financieros donde el pago al titular de la opción se determina por la diferencia entre el precio convenido y el valor del activo subyacente si este es inferior al precio de ejercicio. Si el valor del activo es superior, el titular no recibe nada.
¿Qué es una opción de venta de activo o nada?
Una opción de venta de activo o nada proporciona un pago fijo si el precio del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento de la opción. Si, por el contrario, supera el precio de ejercicio, la opción caduca sin valor.
Las opciones de venta de activos o nada son un tipo de opciones binarias que también se conocen como opciones digitales. Se llaman así porque su éxito o fracaso se basa en un juicio binario de sí o no.
Resultados clave
- Las opciones de activo o nada se liquidan mediante la entrega física del activo subyacente si la opción vence en el dinero.
- Estas opciones binarias pagan un pago predeterminado o un pago cero al vencimiento.
- Las opciones de activo o nada pueden ser un esquema simplificado de cobertura de riesgos.
Comprender las opciones de activo o nada
A diferencia de las opciones de venta habituales, las opciones de venta de activo o nada no pagan la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado del activo subyacente. De hecho, las opciones de venta de activo o nada no permiten al titular de la opción tomar ninguna posición en el activo subyacente. En cambio, simplemente ofrecen un pago fijo si el precio de mercado está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento.
La mayoría de las opciones de venta de activos o nada se negocian fuera de Estados Unidos y normalmente están estructuradas como opciones europeas. A diferencia de las opciones de estilo americano, las opciones europeas sólo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento.Aunque algunas opciones binarias permiten el ejercicio antes del vencimiento, esto generalmente reduce el pago recibido.
Un ejemplo de la vida real de una opción de venta de activo o nada
Supongamos que es un operador de opciones y cree que es probable que las acciones de XYZ Corporation caigan este viernes debido a un informe de ganancias que sospecha que decepcionará a los inversores. La acción se cotiza actualmente a 30 dólares por acción y, aunque duda que la caída sea demasiado pronunciada, está bastante seguro de que se producirá una caída.
Al buscar una forma de sacar provecho de su pronóstico, encuentra una opción de venta de activo o nada que vence el viernes al final del día de negociación con un precio de ejercicio de 25 dólares. Los términos del contrato establecen que si el precio de mercado de las acciones de XYZ cae por debajo de $25 al final de la negociación del viernes, recibirá una cantidad fija de $50. Si, por el contrario, la acción tiene un precio superior a 25 dólares, su pago será cero. Convencido de que el precio de XYZ caerá por debajo de los 25 dólares el viernes, decide comprar la opción.
El viernes, XYZ informó ganancias que fueron aún más decepcionantes de lo que imaginaba. La reacción de inversores y analistas fue marcadamente negativa: las acciones cayeron a 10 dólares por acción.
Al final del día tienes sentimientos encontrados. Por un lado, su opción de venta de activo o nada era rentable y proporcionaba una cantidad fija de 50 dólares. Por otro lado, si la opción que compró hubiera sido una opción de venta normal (o «simple») en lugar de una opción de activo o nada, podría haberse beneficiado aún más de la sorprendente caída de XYZ.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es una opción de venta de activo o nada?
Respuesta: Una opción de venta de activo o nada proporciona un pago fijo si el precio del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento de la opción. Si, por el contrario, supera el precio de ejercicio, la opción caduca sin valor. Son un tipo de opciones binarias.
Pregunta 2: ¿Cuál es la diferencia entre una opción de venta habitual y una opción de venta de activo o nada?
Respuesta: A diferencia de las opciones de venta habituales, las opciones de venta de activo o nada no pagan la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado del activo subyacente. Las opciones de venta de activo o nada no permiten al titular de la opción tomar ninguna posición en el activo subyacente. En cambio, simplemente ofrecen un pago fijo si el precio de mercado está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento.
Pregunta 3: ¿Cómo pueden ser utilizadas las opciones de venta de activo o nada en la práctica?
Respuesta: Un trader puede utilizar una opción de venta de activo o nada si cree que el precio de un activo específico va a disminuir. Por ejemplo, si un operador cree que las acciones de una empresa van a caer debido a un informe de ganancias negativo, puede comprar una opción de venta de activo o nada con un precio de ejercicio adecuado. Si las acciones caen por debajo de ese precio de ejercicio, el operador recibirá un pago fijo.
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