¿Cuáles son los grandes idiotas de las finanzas?

¿Qué son los grandes monstruos?

«Big Ugly» es un término del argot utilizado para referirse a empresas grandes y antiguas que operan en industrias pesadas y llamadas «sucias», como la manufactura, el petróleo, el acero y la minería. Este tipo de acciones tienden a ser impopulares entre los inversores más jóvenes porque sus rendimientos y su resistencia a la volatilidad, típicamente obstinados y consistentes, a menudo se pasan por alto en favor de empresas más interesantes y de alto crecimiento a la vanguardia de la industria.

Con el paso de los años, los criterios sobre lo que constituye una gran deformidad se han ampliado. Hoy en día, el término generalmente se refiere a todo tipo de inversiones en dificultades. Los Big Bads tienden a ser nombres muy conocidos y tener una participación de mercado estable en industrias establecidas.

Entendiendo a los grandes monstruos

El gran feo ha representado tradicionalmente las acciones de manufactura e infraestructura. A medida que la tecnología ha avanzado, el término se ha debilitado gradualmente y ahora se ha vuelto más inclusivo para cualquier empresa de cualquier sector ajeno a la moda.

La impopularidad significa que las grandes empresas normalmente se negocian con relaciones precio-beneficio (P/E) y precio-valor contable (P/B) bajas, lo que las sitúa firmemente en la categoría de inversión. Sin embargo, muchos inversores prefieren perseguir los mayores rendimientos que potencialmente pueden proporcionar las partes más dinámicas y saturadas del mercado de valores. Los inversores que quieren ganar mucho dinero o tienen objetivos a corto plazo pueden no estar interesados ​​en grandes cosas feas porque simplemente no están experimentando suficiente crecimiento trimestral.

Ejemplos de grandes monstruos

En el ámbito tecnológico, los valores de equipos y comunicaciones se consideran anticuados y, por tanto, también feos. En la industria financiera, el término se puede utilizar para describir bancos comerciales y minoristas grandes y estables. La mayoría de los servicios públicos también se consideran feos, al igual que los bienes de consumo tradicionales.

Muchos de los grandes perdedores son las corporaciones multinacionales (CMN) que han tenido que ampliar sus ofertas a lo largo de los años. Debido a que operan en varios continentes y bases de clientes diferentes, sus ingresos suelen ser limitados, ya que es poco probable que todos los mercados finales sean rentables al mismo tiempo.

Ventajas y desventajas de los grandes monstruos.

Aunque el nombre tiene una connotación negativa, los grandes monstruos pueden ser una parte importante de la cartera equilibrada de un inversor. Los «grandes feos» tienden a tener un crecimiento, ganancias y dividendos a largo plazo lentos pero constantes, y suelen ser nombres conocidos con un fuerte reconocimiento de marca.

Es posible que estas características no tranquilicen a los inversores que buscan cronometrar el mercado y obtener grandes beneficios de la negociación de acciones. Sin embargo, los grandes monstruos pueden ser la solución para aquellos inversores que buscan ganancias a largo plazo a precios asequibles. Probablemente cada cartera debería contener algunas acciones más estables y de menor riesgo. Si bien es posible que no proporcionen rendimientos fabulosos, los inversores generalmente saben qué esperar cuando invierten en grandes monstruosidades.

Los argumentos a favor de incluir a los grandes feos en una cartera son especialmente convincentes en tiempos de dificultades económicas. Durante las recesiones y los períodos de volatilidad, las grandes monstruosidades han demostrado ser eficaces para producir ganancias. y mantener el apoyo. De esta manera, pueden ayudar a mantener una cartera bajo control y limitar las pérdidas cuando otras acciones más dinámicas y saturadas colapsan en un mercado bajista.

Sin embargo, a cambio, esa diversificación genera confianza. Por ejemplo, una caída en un país de mercado puede verse compensada por condiciones económicas favorables en otros países de mercado. Del mismo modo, las condiciones operativas problemáticas en una planta pueden verse compensadas por condiciones operativas normales en otra.

Consideraciones Especiales

Si bien ciertamente hay razones para invertir en grandes monstruos, los inversores más jóvenes con horizontes a largo plazo y grandes objetivos financieros que alcanzar antes de la jubilación tal vez quieran abstenerse de incluir demasiados de estos monstruos en sus carteras.

Como cualquier otra inversión, las grandes deformidades requieren la debida diligencia. Algunas empresas grandes, establecidas y antiguas pueden estar en declive estructural, prestando servicios a industrias que están desapareciendo y siendo reemplazadas. Esto significa que, si bien pueden haber sido estables en el pasado, es posible que haya resultados diferentes en el futuro.

No todas las empresas que entran en la categoría de «grandes perdedoras» obtienen buenos resultados durante las recesiones. En realidad, industrias como la manufacturera, la petrolera, la siderúrgica y la minera son muy intensivas en capital y, por naturaleza, muy intensivas en capital. cíclico.