Crecimiento del capital: su medición, tipos de inversiones

¿Qué es el crecimiento del capital?

La apreciación del capital o apreciación del capital es el aumento del valor de un activo o inversión a lo largo del tiempo. La apreciación del capital se mide por la diferencia entre el valor actual o valor de mercado de un activo o inversión y su precio de compra o el valor del activo o inversión en el momento de su adquisición.

Comprender el crecimiento del capital

El grado favorable de crecimiento del capital depende del inversor involucrado y de los objetivos de inversión. Los objetivos de inversión varían entre los inversores según su nivel de tolerancia al riesgo. Es probable que los inversores con baja tolerancia al riesgo busquen ingresos, mientras que los inversores con alta tolerancia al riesgo probablemente busquen crecimiento del capital.

Los objetivos de inversión en crecimiento del capital se pueden dividir en crecimiento moderado y crecimiento alto. Un inversor que busque un crecimiento moderado del capital puede invertir en acciones de empresas estables, como acciones de primera línea. Por otro lado, un inversor que busque un alto crecimiento del capital puede invertir en inversiones más especulativas o en acciones de crecimiento. Las acciones de crecimiento suelen ser empresas con pocos beneficios o historial de ganancias que prometen un alto crecimiento en el futuro.

Acciones y bienes raíces

Las acciones y los bienes raíces son dos de las inversiones más comunes utilizadas para el crecimiento del capital. Si bien estas clases de activos pueden tener componentes de ingresos (acciones en forma de dividendos y bienes raíces en forma de ingresos por alquiler), los inversores que buscan una apreciación del capital suelen buscar precios más altos.

Diversificación

Una estrategia típica para los inversores que buscan crecimiento del capital es distribuir diferentes inversiones en una cartera para diversificarla. La diversificación ayuda a reducir el riesgo en una cartera al distribuir las inversiones entre diferentes clases de activos, como acciones y bonos.

La asignación de activos estará determinada por varios factores, como el objetivo del inversor, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión. Por ejemplo, es probable que los inversores de veintitantos años seleccionen más acciones o empresas en crecimiento en su cartera porque tienen un horizonte temporal prolongado. Por otro lado, los inversores que se acercan a la jubilación pueden preferir más bonos que acciones en su cartera para generar crecimiento con menos riesgo.

Los objetivos de inversión y los factores de riesgo también determinarán la asignación de capital entre inversiones de crecimiento de capital moderado e inversiones de crecimiento de capital alto. Cada cartera es diferente y la determinación del riesgo de cada inversor es subjetiva.

Tipos de inversiones de crecimiento de capital

A continuación se presentan algunas inversiones comunes que se pueden utilizar en una estrategia de crecimiento de capital.

Fondos

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos son fondos que mantienen una canasta de valores, incluidas acciones o bonos, que ayudan a los inversores a diversificar el riesgo o apuntar a un sector específico. Hay ETF y fondos que replican el índice S&P 500 (diversificados) y fondos que contienen únicamente acciones bancarias (específicos del sector).

Existencias

Las acciones de empresas de alto crecimiento pueden incluir empresas de tecnología y biotecnología, ya que a menudo pueden crecer significativamente con el tiempo. Sin embargo, existe un mayor riesgo asociado con este tipo de acciones porque se espera que algunas de ellas sean rentables. Además, no todas las acciones tecnológicas pueden ser acciones de crecimiento. Por ejemplo, algunos podrían argumentar que Microsoft Corporation (MSFT) es una empresa bien establecida que proporciona ganancias seguras y estables.

Las acciones de empresas que tienen las mejores perspectivas de crecimiento del capital normalmente no pagan dividendos. Los dividendos son pagos a los accionistas como recompensa por poseer acciones de una empresa. Los dividendos se pagan con cargo a las ganancias retenidas de la empresa, que es una cuenta de ahorro de las ganancias acumuladas a lo largo de los años. Como resultado, las empresas que pagan dividendos tienden a ser corporaciones bien establecidas y consistentemente rentables.

Las empresas que no pagan dividendos están más interesadas en generar mayores ganancias futuras. Estas empresas orientadas al crecimiento reinvierten sus ganancias para financiar investigación y desarrollo o ampliar operaciones o infraestructura.

Cautiverio

Los bonos, como los bonos del Tesoro estadounidense emitidos por el Departamento del Tesoro, se consideran inversiones libres de riesgo. Sin embargo, tienden a quedar rezagadas con respecto a las acciones en lo que respecta al crecimiento del capital. Los bonos se utilizan comúnmente para generar ingresos porque la mayoría paga a los tenedores de bonos una tasa de interés fija.

REIT

Los inversores a quienes les gusta la idea de invertir en bienes raíces pero no quieren poseer bienes raíces pueden invertir en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). Los REIT son fondos que poseen una cartera de propiedades inmobiliarias comerciales, que pueden incluir centros comerciales, complejos de apartamentos, hoteles, edificios de oficinas y almacenes. Los REIT ofrecen pagos a los inversores mientras distribuyen los ingresos por alquiler generados por la propiedad.

Como ocurre con cualquier inversión, una estrategia de crecimiento de capital puede implicar implicaciones fiscales e impuestos adeudados al Servicio de Impuestos Internos (IRS). Consulte a un asesor fiscal para su situación financiera específica.

Ejemplo del mundo real

Digamos que un inversor quiere una estrategia agresiva de crecimiento de capital y está dispuesto a asumir más riesgos para lograr mayores rendimientos. Una inversión individual en esta cartera puede tener un horizonte temporal de 20 años o más.

A continuación se muestran los diferentes fondos y el porcentaje de la inversión total de la cartera que se asignará a cada fondo.

40% acciones de pequeña capitalización

El ETF Vanguard Small-Cap (VB), que rastrea el índice CRSP U.S. Small-Cap, selecciona acciones que se consideran más pequeñas y riesgosas, pero que tienen potencial de alto crecimiento. El fondo normalmente posee acciones tecnológicas e industriales.

20% mercados emergentes

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) invierte en acciones de empresas ubicadas en mercados emergentes como Brasil, Taiwán, Sudáfrica y China. Los fondos de mercados emergentes como VWO generalmente tienen un alto riesgo de pérdida y potencial de obtener altos rendimientos.

20% de acciones de grandes empresas.

El ETF Vanguard Large-Cap (VV) invierte en grandes empresas estables como Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation y Visa Inc. El fondo brinda acceso a un grupo diversificado de acciones de grandes empresas estadounidenses.

10% bonos

El ETF Vanguard Total Bond Market (BND) brinda a los inversores acceso a muchos bonos de grado de inversión en todo Estados Unidos. El fondo ofrece ingresos y tiene un crecimiento de capital muy bajo debido al aumento de los precios de las acciones. Sin embargo, puede ayudar a mejorar el rendimiento de la cartera durante mercados turbulentos al agregar un flujo de ingresos estable.

Utilizando la cartera anterior como ejemplo, el crecimiento del capital se puede lograr a través de fondos mutuos, ETF o valores individuales. Además, el porcentaje asignado a cada fondo se puede ajustar para adaptarse a las necesidades y tolerancia al riesgo de cada inversor. Por ejemplo, un inversor que se acerca a la jubilación podría elegir un porcentaje más alto en un fondo de bonos o un fondo de gran capitalización y un porcentaje más bajo o ninguna inversión en un fondo de mercados emergentes.