Definicion de Costo de la brecha: qué significa, cómo funciona
El Costo de la brecha es un indicador financiero que mide la diferencia entre los gastos y los ingresos de una organización. Mide la eficiencia de una empresa al identificar las deficiencias en los ingresos y los gastos. Se calcula restando los ingresos totales de una organización de sus gastos totales. Es importante reducir el costo de la brecha para maximizar los beneficios y mejorar la rentabilidad de una empresa.
¿Cuál es el costo de separación?
El costo de disolver una corporación es el valor que costaría cada uno de sus principales segmentos comerciales si se escindieran de la empresa matriz. También se le llama costo de la suma de las partes.
Resultados clave
- El costo de la disrupción es un análisis del costo de cada línea de negocio individual de una gran corporación.
- Si el costo de una división excede su capitalización de mercado, los inversionistas pueden presionar para escindir una o más divisiones.
- Los inversores serán recompensados con acciones de las empresas recién creadas, con efectivo o con ambas cosas.
Si la capitalización de mercado de una gran corporación es durante un período prolongado menor que su valor de ruptura, los grandes inversores pueden presionar para que se rompa la empresa para maximizar los retornos para los accionistas.
Comprender el valor de la decadencia
El desglose de costos se aplica a acciones de gran capitalización que operan en varios mercados o industrias diferentes.
Si las acciones de una empresa no alcanzan su valor total esperado, los inversores pueden solicitar una división de la empresa, y los rendimientos se devuelven a los inversores en forma de efectivo, nuevas acciones de las empresas escindidas o una combinación de ambos.
El costo de una ruptura es también una medida del valor intrínseco de la corporación, la suma de sus partes.
Los inversores también pueden calcular el costo de dividir una empresa perfectamente sana para determinar un posible bajo en el precio de sus acciones o un posible punto de entrada para un posible comprador de acciones.
Para calcular con precisión el coste de la disolución de una empresa, se necesitan datos sobre los ingresos, beneficios y flujos de caja de cada división individual. En base a esto, se pueden utilizar valoraciones relativas basadas en pares de la industria pública para determinar el valor del segmento.
División del valor y valoración empresarial
El resultado final es un análisis de desglose de costos para cada segmento comercial de la corporación. Una forma de hacerlo es realizar una evaluación relativa, que mida el desempeño de cada segmento en comparación con sus pares de la industria. Utilizando múltiplos como precio/ganancias (P/E), P/E futuro, precio/ventas (P/S), precio contable (P/B) y precio con flujo de caja libre, los analistas evalúan el rendimiento de un segmento de negocio. en comparación con sus homólogos.
Los analistas también pueden utilizar un modelo de valoración interno, como un modelo de flujo de efectivo descontado o DCF. En este escenario, los analistas utilizan pronósticos de los flujos de efectivo libres futuros de un segmento de negocios y los descuentan utilizando la tasa anual requerida para llegar a una estimación del valor presente.
El DCF se calcula como:
DDP = [CF1 / (1+r)1] + [CF2 / (1+r)2] + … + [CFn / (1+r)n]
CF = flujo de caja
r = tasa de descuento (WACC)
Otros métodos de evaluación
Otros métodos de valoración empresarial incluyen la capitalización de mercado, un cálculo simple que multiplica el precio de las acciones de una empresa por el número total de acciones en circulación. I
El método de ingresos temporales se basa en un flujo de ingresos generado durante un período de tiempo al que el analista aplica un determinado multiplicador basado en la industria y el entorno económico. Por ejemplo, una empresa de tecnología en una industria de rápido crecimiento podría estar valorada en 3 veces sus ingresos, mientras que una empresa de servicios menos publicitada podría estar valorada en 0,5 veces sus ingresos.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el costo de separación?
Respuesta 1: El costo de separación es el valor que costaría cada uno de los principales segmentos comerciales de una corporación si se escindieran de la empresa matriz. También se le conoce como el costo de la suma de las partes.
Pregunta 2: ¿Por qué los inversores presionan para escindir una o más divisiones de una corporación?
Respuesta 2: Si el costo de una división de una corporación excede su capitalización de mercado, los inversores pueden presionar para que se escinda esa división. Esto se hace con el objetivo de maximizar los retornos para los accionistas. Los inversores serán recompensados con acciones de las empresas recién creadas, efectivo o una combinación de ambos.
Pregunta 3: ¿Cómo se puede calcular el costo de la disolución de una empresa?
Respuesta 3: Para calcular con precisión el costo de la disolución de una empresa, se necesitan datos sobre los ingresos, beneficios y flujos de caja de cada división individual. Se pueden utilizar valoraciones relativas basadas en pares de la industria pública para determinar el valor del segmento. Además, los analistas pueden utilizar modelos de valoración interna como el modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) para estimar el valor presente de los flujos de efectivo futuros de un segmento empresarial. Otros métodos de valoración incluyen la capitalización de mercado y el método de ingresos temporales.
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