Contrato por Diferencia (CFD): Definición, Usos y Ejemplos

¿Qué es un contrato por diferencia (CFD)?

Un Contrato por Diferencia (CFD) es un acuerdo celebrado en la negociación de derivados financieros en el que las diferencias de liquidación entre los precios de apertura y cierre de una operación se liquidan en efectivo. Los CFD no entregan bienes físicos ni valores.

Los CFD son una estrategia comercial avanzada utilizada por operadores avanzados y no son legales en los Estados Unidos.

Comprensión del contrato por diferencia (CFD)

Los CFD permiten a los operadores negociar los movimientos de precios de valores y derivados. Los derivados son inversiones financieras derivadas de un activo subyacente. Básicamente, los inversores utilizan los CFD para apostar sobre si el precio de un activo o valor subyacente subirá o bajará.

Si un comprador de CFD ve un aumento en el precio de un activo, pondrá su activo a la venta. Se suma la diferencia neta entre el precio de compra y el precio de venta. La diferencia neta, que representa la ganancia o pérdida de las operaciones, se calcula a través de la cuenta de corretaje del inversor.

Por el contrario, si un comerciante cree que el precio de un valor disminuirá, puede abrir una posición para vender. Para cerrar la posición, deben comprar una operación de compensación. Nuevamente, la diferencia neta en ganancias o pérdidas se liquida en efectivo a través de su cuenta.

Transacciones con CFD

Los CFD se pueden utilizar para negociar muchos activos y valores, incluidos los fondos cotizados en bolsa (ETF). Los comerciantes también utilizarán estos productos para especular sobre los cambios de precios en los contratos de futuros de materias primas como el petróleo crudo y el maíz. Los contratos de futuros son acuerdos o contratos estandarizados con la obligación de comprar o vender un activo específico a un precio predeterminado con una fecha de vencimiento futura.

Los CFD se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) a través de una red de corredores que organizan la oferta y la demanda de CFD en el mercado y fijan los precios en consecuencia. En otras palabras, los CFD no se negocian en las principales bolsas como la Bolsa de Nueva York (NYSE). Un CFD es un contrato negociado entre un cliente y un corredor, quienes intercambian la diferencia entre el precio inicial de una operación y su valor cuando la operación se cierra o cancela.

Beneficios de los CFD

Los CFD brindan a los operadores todos los beneficios y riesgos de poseer un valor sin tener que poseerlo ni tener que recibir físicamente el activo.

Los CFD se negocian con margen, lo que significa que el corredor permite a los inversores pedir dinero prestado para aumentar el apalancamiento o el tamaño de la posición para obtener ganancias significativas. Los corredores exigirán a los comerciantes que mantengan un determinado saldo de cuenta antes de permitir este tipo de transacciones.

Los CFD de margen comercial suelen proporcionar un mayor apalancamiento que el comercio tradicional. El apalancamiento estándar en el mercado de CFD puede oscilar entre un margen del 2% y el 20%. Los requisitos de margen más bajos significan menores costos de capital y un mayor potencial de ganancias para el comerciante.

Generalmente, el mercado de CFD tiene menos reglas y regulaciones en comparación con las bolsas estándar. Como resultado, los CFD pueden tener requisitos de capital o fondos requeridos en una cuenta de corretaje más bajos. Los operadores a menudo pueden abrir una cuenta con un corredor por tan solo $1,000. Además, dado que los CFD reflejan acciones corporativas en curso, el propietario del CFD puede recibir dividendos en efectivo, lo que aumenta el retorno de la inversión del operador. La mayoría de los corredores de CFD ofrecen productos en los principales mercados del mundo. Los operadores tienen fácil acceso a cualquier mercado abierto desde la plataforma del corredor.

Los CFD permiten a los inversores tomar fácilmente una posición larga, corta o de compra y venta. Por lo general, no existen reglas para las ventas en corto en el mercado de CFD. El dispositivo puede sufrir un cortocircuito en cualquier momento. Dado que no existe propiedad del activo subyacente, no existen costos de endeudamiento o venta en corto. Además, las comisiones por operar con CFD son escasas o nulas. Los corredores ganan dinero haciendo que el comerciante pague un diferencial, lo que significa que el comerciante paga el precio de venta al comprar y toma el precio de oferta al vender o vender en corto. Los corredores toman una parte, o diferencial, de cada precio de oferta y demanda que cotizan.

Desventajas del CFD

Si el activo subyacente experimenta una volatilidad extrema o fluctuaciones de precios, el diferencial entre los precios de oferta y demanda puede ser significativo. Pagar un gran diferencial en la entrada y salida evita obtener ganancias de pequeños movimientos en el CFD, reduciendo el número de operaciones ganadoras y aumentando las pérdidas.

Dado que la industria de los CFD no está estrictamente regulada, la confianza en un corredor se basa en su reputación y viabilidad financiera. Como resultado, los CFD no están disponibles en EE. UU.

Debido a que los CFD se negocian mediante apalancamiento, los inversores con una posición perdedora pueden recibir una llamada de margen de su corredor, lo que les obliga a depositar fondos adicionales para equilibrar la posición perdedora. Si bien el apalancamiento puede aumentar las ganancias de los CFD, también puede aumentar las pérdidas y los operadores corren el riesgo de perder el 100% de su inversión. Además, si se pide dinero prestado a un corredor para negociar, se le cobrará al comerciante una tasa de interés diaria.

Ejemplo de CFD

Un inversor quiere comprar un CFD sobre el SPDR S&P 500 (SPY), que es un fondo cotizado en bolsa que sigue el índice S&P 500. El corredor requiere un depósito del 5% para la operación.

El inversor compra 100 acciones de SPY a 250 dólares por acción para una posición de 25.000 dólares, de los cuales al corredor se le paga inicialmente sólo el 5% o 1.250 dólares.

Dos meses después, SPY cotiza a 300 dólares por acción y el operador sale de la posición con una ganancia de 50 dólares por acción, o 5.000 dólares en total.

Los CFD se liquidan en efectivo; la posición de apertura de $25,000 y la posición de cierre de $30,000 ($300 * 100 acciones) se compensan y la ganancia de $5,000 se acredita a la cuenta del inversionista.

Línea de fondo

Invertir en CFD le permite negociar los movimientos de precios de índices bursátiles, ETF y futuros de materias primas. Recibe todos los beneficios y riesgos de tener valores sin poseerlos realmente. El uso del apalancamiento permite a los inversores invertir solo un pequeño porcentaje del monto de la transacción con el corredor. La desventaja es que dicho apalancamiento puede provocar pérdidas importantes debido a la grave volatilidad de los precios. Además, la regulación limitada del mercado de CFD significa que los residentes de EE. UU. no pueden operar con ellos.